作者｜本源

来源｜公众号：本源有道（ID：byyd688）

今天和大家谈的是我们的第四篇，题目是提前做好理财规划，满足人生不同阶段需求。

这个内容也是分为三个部分，第一个部分是一个朴实的道理，你不理财，财不理你；
第二个部分是理财规划的检视和再平衡；
第三个部分是通往幸福财富人生之路。

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你不理财，财不理你

什么叫做理财规划？事实上我们在财富管理的领域里面，做理财规划本身的原因就是因为我们已经放弃了所谓的择时和择股。因此，有一些科学化的方法，通过过程化的管理，能够把我们的财富看管得比较好一点点，朝向我们想要的人生的目标。

所谓的理财规划，就是规划我们现在以及未来的财务资源。上面这个财务资源的字体颜色特别不一样，原因在于我们特别强调什么叫做财务资源。

包含金钱，你现在的金钱和未来的金钱；包含赚钱的能力，你现在的赚钱能力和未来赚钱能力，因为也许你未来赚钱的能力是比现在还要更高的；第三个时间，咱们规划的主要是过去，已经发生过的事情，但是未来的时间是我们在规划上面非常重要的一个财务资源。

所以规划这些财务资源之后，使之能够满足我们人生不同阶段的需求，而这些需求，我们务必要考虑到财务的安全的计划，要去考虑风险的问题，以及达到我们预定的目标。

而这些目标可能有购物的目标，可能有子女教育的目标，可能有创业的目标，可能有退休的规划等等，可能不会只有一个目标。

因此，每一个不同的目标，都应该要有一个专属的理财规划的方案来管理好你的资源朝向这个目标去迈进。

如果我们去看一下什么叫做理财规划呢？事实上，理财规划是需要随着投资的绩效来去调整它的一些内容的。各位看到这张图表上面，纵轴是理财的资产的高或低，越往上面资产数越高。横轴代表的是时间，越往右手边时间是越久越长。

我们去做理财规划的时候，刚开始我们初始投入的资产就在这个红色的低点位置区，我们做好一个资产规划，调整好这个资产组合的风险属性，也预设了未来想要达成的一个理财的目标，就是下面这一颗球体，像地球的那个球体，这是我们未来希望能够在一定的时间之后达成的理财的目标。

但是，也有可能我们当时投入的这个资产，遇到了市场的状况，波动的幅度比较大，所以短时间之内，不但我们的资产没有朝向原来的这个预定的目标往前走，不是沿着这条斜率往上去提升，反而是因为市场的下跌和波动，造成我们的资产不如预期往下掉，从红色的线掉到了黄色线条下面的这个部位。

这时候我们应该怎么办？我们的目标如果不改变，我们还希望能够达成原来的目标，那么第一个方法是增加一点点资产投入，将我们下跌了以后的资产的市值，再增加一点投入的金额，增加储蓄额，再把它拉回到原来红色的线的那个原来的点位上去，这是第一个方法，如果市场的表现不如预期。

如果说你不想把这个资产再增加投入，才刚投入没有多久时间，就发生了资产的减损下跌，你还要我投入资产这个事情我是不愿意做的。

那怎么办呢？第二个方法是在原来已经下跌的资产，举个例子，原始投入100万，后来经过一个月之后跌到了95万，我不愿意再补足5万块钱，把它补回原来的100万这个点位，怎么办？

那我就应该在95万下跌以后的这个资产去调整资产组合，可能我们做的事情是把风险属性稍微调高一点，追求的年化回报率会稍微提高一点，风险会高，年化回报率也会高，因此，我们用95万的资产，在时间不变的情况，它就有可能也达到我们预定的原来的这样的一个理财目标。

但是，有客户就说我不愿意增加组合资产，我不愿意再调高我的风险属性，那怎么办呢？

好吧，第三个方法是维持刚初始投入的时候的一个风险和组合，然后，把我们的目标稍微调降一点点了。

举个例子，我们在之前的篇章里面也提到过的，我希望退休资产能够达到500万人民币，500万的退休生活可以过得非常不错，但是450万好像也可以过得一个还不错的退休生活。

所以我如果想维持原来的资产组合配比和风险属性，那就把我的预定的目标稍微调降一点点，而调降了一点点之后，你就会发觉这一条虚线和原来红色的这个斜线，基本上是平行的。

也就是在同样的时间，它达到的目标可能是低于原来我们设定的目标，但是差距不太大，这就是我不愿意去承受风险的状况，再去增加的时候的一个方法，把我的目标稍微调降一点点。

可是，你觉得第一我不想去增加组合资产，也不想去增加资产组合里面的风险资产，但也不愿意去把我的未来的理财目标给调降，那怎么办呢？

还有第四个方法，延长我们投资组合的投资者期限。我们举个例子，我本来希望用10年的时间达到我的理财目标，现在可以增加一点点，变成12年的时间。

我原始投入的资产不动，风险属性也不动，预定的理财目标也不动，但是，把我的这个预定的投资理财的时间，从10年延长到12年，我一样可以达到我预定的理财目标。

因此，你会发觉我们在做理财规划的时候，它不是在变魔术，它就是用勤勉尽责的过程管理，去管理好我们的时间，管理好我们的资产，管理我们的风险属性，朝向我们预定的人生目标去迈进，这是一个科学化，很严谨的管理的过程。

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理财规划的检视和再平衡

我们举个例子，在做理财规划之后，我们要见到一个环节，就是要定期的调整，定期的调整要再平衡。因为事实上，你会发觉到我们在做资产的一个调整和组合的时候，经常会发觉市场的状况和走势不如我们的预期，因此再平衡是一个非常重要的事情。

我们讲到的这个再平衡，就是比如暴涨或者是暴跌时，资产的比例变化的幅度如果比较大，我们的资产过于集中，就应该要重新调整。

当涨幅比较大的时候，我们可能要将它落袋为安一点点，然后把风险性资产的比重降低。当我们的资产是一个减损的状况，我们可能这时候要做的一个调整，是把我们的风险性的资产增加，去争取到未来当市场反弹的时候，我们可以有个恢复的机会。

因此再平衡就是去调整我们的资产组合，当它偏离我们预定的轨道线的时候，不管是涨得过高，还是跌得比较深的时候，我们要再把它拉回原定的这一条斜线上面去。

我们定期做好调整和再平衡，定期的调整就能够确保我们的这个资产组合和理财规划的目标，它可能不是一条稳定不动的一条线，但是，它会在一个微幅的波动的状况之下，不断的朝向我们的人生目标去迈进。

再平衡其实是我们理财规划里面的一个导航的系统，根据我们的人生不同的目标，为我们设定整个投资组合里面到底应该介入股票、债券、现金、房地产以及其他资产目标的比例，而这个比例，经常是一个微幅度的调整。

再平衡我们分为市场的再平衡以及工具的再平衡。所谓市场再平衡，就是我们能选择的不管是权益类的市场股市，债券类的市场，或者是我们明确的标的物，到底应该买股票，还是买股票型的基金，还买PEVC等等不同的产品，包含市场以及我们前面讲的工具的再平衡。

再平衡的方法有两个，一个是按照时间的再平衡，举个例子，每半年调整一次，每半年调整一次让它回到轨道上；另一个是按照价格来调整，把涨得多的降下去，跌得多再拉回原来的轨道上面去，按照时间，按照价格去做再平衡的调整。

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通往幸福财富人生之路

我们再举个例子，购物的逻辑，购物的时候，事实上是需要规划的，我不知道各位，咱们以前买房子的时候是不是有一些逻辑规划，还是就很轻易的随便拍了胸脯，很大胆的进场去买房？

我们讲购物规划，它应该包含这十个问题，我们都应该要去了解的。几年之后要买房？过去的储蓄有哪些？单笔投资的金额有哪些？等等。

购物十问的这个案例里面，我们来去做个简单的说明，购物十问第一个要问的问题，假设我要买房，请问几年之后我打算买房？答案如果是三年，而这个问题的目的在哪里？这个问题的目的是想要了解我们筹备自备款的时间有多长。

第二个问题，现在已经存了多少钱？假设答案是200万，而这个问题的目的是什么？这个问题想要知道的是咱们筹备自备款首付的本金的金额目前有多少。

第三个问题，咱们在购物之前不是还有三年时间吗？这个自备款的本金我这三年的时间，我希望我的投资报酬率有多少？假设三年年化回报率为8%，三年之后，总共会累计到252万，所以，你现在200万，三年之后它会变成252万，这都是你的自备款的本金的来源。

第四个问题，现在你打算每个月存多少钱来买房呢？别忘记，我们还有三年时间才要买房，因此我们还有三年的时间，每个月的工资我们可以提拨一笔的资金，当做我们的自备款首付的来源之一。

我们每个月打算存多少钱来买房，答案如果是3万元，这个3万元，就是我们的买房自备款的第二个来源。

那我们这三年时间不是要做定额定投吗？定额定投的话，你设定你的投资报酬率，我假设是5%的投资报酬率，3万块钱乘上一年有12个月，乘上你去查那个表叫年金终值系数的表格，会发觉这3万块钱12个月的时间，三年我们总共累积下来包含投资回报率有114万元。

再来，我们说现在买房，尤其年轻人买房的压力特别巨大，所以买房的时候，咱们一定要把父母亲赞助的钱给规划进去，有一个问题就是爸妈会赞助多少钱？假设答案是200万元，这个200万元就是我们买房时候的自备款的来源非常重要的一块。

所以我们的自备款总共有前面算过的200万，三年的时间滚存的一个金额，总共到250万，然后，每个月提拨3万块钱，三年之后的投资报酬率，本金加回报总共114万，加上咱们规划把父母亲赞助的200万也给规划进去，因此我们的自备款有566万元整。

可是各位，咱们买房的时候你不可能就566万余元直接去买吧？因为我们会有一些税费，中介费，可能还有一些简单装修房子的费用，或采买家具，家电等等的费用，我们简单的测算假设是66万。因此，566万元的自备款减掉66万元的费用之后，我们有500万元结余。

各位，这500万元就是我们买房的时候的真正能够拿得出去的首付款的金额。如果首付款的金额知道了，我也知道我每个月能够提拨3万块钱来还我的房贷，我的月供，所以，我们也去问一下适用的利率是多少？

假设我们还款的时候，房贷的利率3%，那么每个月还3万块钱，12个月，我们去查年金现值系数表就会算得出来，根据我每个月能够还的这3万块钱，我现在如果要贷款，我的负担的能力就是我可以贷款的金额536万元。

我有了我的首付的金额500万，也算得出以我的能力条件范围之内，我可以承担的房贷金额的上限是536万元，也就可以知道我们买房子的总价到底是多少，这个区间已经定出来了。这500万的自备款，加上536万元的可贷的房贷，总价1036万元的房子就是买房目标的一个价位。

我们再来问另外一个问题，咱们这个房子买了以后是有几个人要住？假设4个人要住，那假设每个人的生活空间，取中位数30平米吧，那么我们打算买的房子就是120平米的一个房子。

既然我们的平数大小已经知道，既然我们的房子的总价已经知道，因此我们的总价1036万元除以120平米，我们就知道我们可以买的房子，我们能够承担的这个能力是每平米86333元。

当我们买房的能力和这个价位已经出来了以后，我们就可以知道我们要到哪个区去看房，我们就可以知道我们到底应该要去看的是新房还是二手房。

我们举个例，如果是在北京，在上海，在深圳的核心区域的话，每平米86000块钱，要去买到最好的一手新房，可能目前是有一点难度，那我们就可能往外面去扩一点。所以这是我们的目标，你就不用浪费太多的时间在不对的地方去看不对的房子，这是我们买房的时候，所谓的购物的理财规划的方法跟手段。

我们做理财规划的时候，去想象中的退休生活，因里面有很多是属于退休生活的一个规划。

我们去思考一下，如果我们退休了以后，会有什么样的一些情义。第一个我们会有一个老身，老身躯，经过几十年的这个工作的摧残之后，可能是一个千疮百孔的一个身体。

第二个咱们退休了以后，有个老伴，所以咱们要对我们的另一半要好一点，毕竟退了休以后，只剩下他能够陪在你身边，听你唠叨，因此，咱们要对老伴要好点。

第三个退休之后，我们要有老友，一群好的朋友，我们这个老朋友很重要，对身边的同事朋友要比较好一点点，在退休之后，你才能够有一群人聚在一起，可以吃吃饭，聊聊天，可以去批评，可以去骂同一个老领导，否则你没有同一个对象去沟通啊。

第四个老居，就是一套房子，小点无所谓，老点无所谓，但是一定要有一套自己的老房子，小孩再怎么祈求都不能让你的小孩把这套老房子给骗走，一定要看好自己的房子，否则你连个遮风避雨的地方都没有。

再来最后一个老本，请务必看好咱们自己的老本。问各位一个问题，你觉得养儿能够防老吗？我觉得养儿可能不能防老，养老一定要防儿。

你会发觉现在这个小孩子，他都不是吃喝嫖赌去跟你要钱，他都跟你说，哎呀，爸爸妈妈，我还想再去念书，我再去念个硕士研究生，我再去念个博士生，去增加我的职场的竞争力，结果你们就把你的退休金掏出来供应他去念书，结果念完书之后，你发现现在高学历的人太多了，未必能够争取到一个好的工作，但是你退休金已经被败光了。

另外就是很多男孩子喜欢去创业，哎呀，爸爸妈妈，你支持我一下，我去创业，可能我就变成下一个比尔盖茨啊！结果你就动心了，把钱给他去创业，结果按照江湖上多数的一个惯例，创业大概半年的时间就会把你的退休金投入的本金给烧光，然后他又回去到职场安安心心的去做一个白领上班族，但是你的退休金已经被败光了。

所以你的退休金，你的老本一定要注意，不是被你的小孩给骗去。我们要讲他的人生，他自己去负责，他的未来还有时间再去做规划，再去争取，再去冒风险，而你的老本没有机会再来一次。

因此咱们在退休的生活老身、老伴、老友、老居、老本，我们一定要看好自己的老本。