期货赚钱品种的期限结构对交易策略是否有影响？

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期货期限结构

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经理雪临

经理雪临经理雪临期货

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您好，期货赚钱品种的期限结构对交易策略有重要的影响。期限结构指的是同一品种不同到期日的合约价格差异。一般来说，期货市场的期限结构主要包括正向、反向、平坦、倒挂等几种形态。不同的期限结构反映了市场参与者对未来价格走势的预期，从而影响了交易策略的制定和执行。

首先，正向期限结构表明市场参与者普遍看涨，即未来价格高于现货价格。这种情况下，投资者可以选择持有现货或者近期到期的合约，以期望获得价格升值的机会。交易策略可以是建立多头头寸，通过价差交易等方式来获利。

其次，反向期限结构意味着市场参与者普遍看跌，即未来价格低于现货价格。在这种情况下，投资者可以选择持有现货或者近期到期合约的多空套利策略，以期望从价格贴现中获利。此外，也可以选择建立空头头寸以抵御价格下跌的风险。

平坦期限结构意味着市场参与者对未来价格没有明确的预期，此时交易策略更多取决于其他市场指标和技术面的分析，例如波动率、交易量等。投资者可以根据市场趋势和短期信号来制定交易策略，与期货价格走势关联较弱。

最后，倒挂期限结构意味着市场参与者普遍对未来看空，即未来价格低于现货价格甚至负价。这种情况下，投资者可以选择套期保值或对冲策略，以降低风险。同时，可以考虑获得合约到期前价格溢价的机会。

总结来说，期货赚钱品种的期限结构对交易策略有直接影响。不同的期限结构反映了市场参与者的预期和风险偏好，从而影响了投资者的决策和操作方式。投资者需要根据期限结构形态综合考虑市场趋势、基本面、技术面等因素，选择合适的交易策略以获取更好的回报。

发布于2023-12-7 11:19 深圳