南京50ETF期权具体怎么操作,保证金是怎么计算的
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南京50ETF期权具体怎么操作,保证金是怎么计算的 50etf

叩富问财 浏览:6733 人 分享分享

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50ETF的保证金分为开仓保证金和维持保证金。顾名思义,开仓保证金就是开仓时账户上需要准备的现金,而维持保证金是随50ETF价格不同动态调整的金额。

看涨(认购)期权和看跌(认沽)期权的保证金计算是不同的,具体的公式如下:

1、开仓。

认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位

认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位

2、维持

认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位

认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位

很多同学一看就头晕了,特别是文科生,这很正常,除非你不想成为三级投资者,否则这几个公式是避免不了要下工夫去记住的。其实也算不上特别难,只不过那些数据比较枯燥,这里讲几点方便大家理解和记忆:

1)一年有12个月,一周有7天,所以公式里的两个数字12%和7%就很容易记住了。

2)接下来要知道几个名词的定义。合约前结算价和结算价分别就是前一个交易日相关合约的收盘价和实时合约的价格。合约标的的前收盘价和收盘价就是50ETF前一个交易日的收盘价和实时的报价。认购期权虚值=行权价-50ETF(前)收盘价(如果差值为负则虚值为零)。认沽期权虚值=50ETF(前)收盘价-行权价(如果差值为负则虚值为零)。合约单位不多说了,50ETF的合约单位是10000。

3)为什么义务仓要收保证金呢?因为书上不是写了嘛——盈利有限,风险无限!所以为了“帮”你控制风险,保证金就是最好的办法,期权如果处在虚值,那么风险相对就不大,因为到期基本上不被行权,所以50ETF收盘价乘以高比例12%的可以减去虚值,再和低的7%比例比较,看哪个大就取哪个,然后认购加上合约结算价就可以了,而认沽加上合约价之后还要再和行权价比较一下,看哪个小就取哪个。为什么认沽当行权价更小的时候就可以取行权价呢,因为认沽最坏的结果就是以行权价买入,如果行权价更小,按行权价就行了,风险也能控制。

下面还是举个例子吧。比如明早卖出1张11月2300看涨期权,合约前结算价=0.0925,合约标的前收盘价=2.386,认购期权虚值=MAX(2.30-2.386,0)=0,开仓保证金=[0.0925+MAX(12%*2.386-0,7%*2.386)]*10000=3788.2。假如明天卖出1张11月2450看涨期权,则开仓保证金={0.0245+max【12%*2.386-(2.45-2.386),7%*2.386】}*10000=2468.2。

假如明天卖出1张11月2200看跌期权,认沽期权虚值=2.386-2.20=0.186,开仓保证金=min【0.0089+max(12%*2.386-0.186,7%*2.386),2.20】*10000=1759.2。

在实盘开仓时,其实不必算那么复杂,因为账户上总要留点安全资金缓冲,不建议把保证金用尽,否则一旦价格剧烈波动就会因为保证金不足很被动。所以实际操作一般以12%计算就是了,再预估下认购期权的波动范围即可快速算出保证金。比如明天要卖出1张11月2450看涨期权,假设最极端情况50ETF涨停,则合约结算价理论上最多可能到达0.24+0.0245=0.2645,再加上12%*2.386=0.28632,等于5508元,所以每一张最好留够5500元是比较保险的,最低也要留够(0.28632+0.0245)*10000=3108.2元

发布于2018-8-8 14:35 天津

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您好,合约标的上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)合约类型认购期权和认沽期权合约单位10000份合约到期月份当月、下月及随后两个季月行权价格5个(1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约)行权价格间距3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元行权方式到期日行权(欧式)交割方式实物交割(业务规则另有规定的除外)到期日到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)行权日同合约到期日,行权指令提交时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:30交收日行权日次一交易日交易时间上午9:15-9:25,9:30-11:30(9:15-9:25为开盘集合竞价时间)下午13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时间)委托类型普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型买卖类型买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型最小报价单位0.0001元申报单位1张或其整数倍涨跌幅限制认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min[(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min[(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%熔断机制连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时,期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段开仓保证金最低标准认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位维持保证金最低标准认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位

发布于2018-8-8 16:18 北京

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上证50ETF期权开户需要验资50万连续5个交易日,并且需要到营业部考试,我可以为您安排,让您更加省心!交易费用我可以给您调低,只收2元/张。

发布于2019-7-11 15:41 成都

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您好,50ETF期权开户需要到营业部临柜办理,单客户最多可在3家不同券商分别开立3个合约账户,在一家券商只能开立一个期权合约账户,开户需要满足一定的条件。
一、50ETF期权开户条件如下:
1.申请开户前20个交易日日均托管在证券公司的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的资金或证券),合计不低于人民币50万元。
2.投资者应当具备与其拟申请的交易权限相匹配的模拟交易经历。
3.开户合计满六个月并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历。
4.投资者通过交易所期权知识水平测试,确认其具备参与股票期权交易必备的知识水平。
5.可以承受期权的相关风险。
6.上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人,不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。
7.不存在严重不良诚信记录,不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股票期权交易的情形。
8.交易所规定的其它条件。

二、买入50etf期权合约后大涨的情况基本上可以分为两种:
1.买入50ETF认购期权后,当大盘大幅上涨超过2%,认购期权将会大幅上涨。
例如,2019年2月25日大盘上涨5.6%,期权合约最高涨幅达到192倍,诸如此类的还有2020年7月6日大盘上涨5.71%等等时候,认购期权合约的表现都不错。
2.买入50ETF认沽期权后,当大盘大幅下跌超过2%时,认沽期权将会大幅下跌。具体事例可以关注2022年1月25日大盘下跌2.58%、2020年2月3日大盘下跌7.72%等情况时期权的具体表现,感兴趣的朋友可以按照这种方法去验证。

以上就是我对这个问题的所有回答,希望能够解决您的问题,有其他需要的朋友欢迎联系我一对一咨询!!

发布于2022-11-9 11:19 无锡

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50etf一手期权需要多少权利金
上证50ETF期权看涨或者看跌合约,合约单位10000份,这个是ETF指数期权,跟踪的是上证50指数,标的物为上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”),实物交割(业务规则另有规定的除外)
手续费详情你要咨询开户的公司,各家收费是不同的
个人投资者参与期权交易,应当符合下列条件:
(一)申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50万元;
(二)指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历;
(三)具备期权基础知识,通过本所认可的相关测试;
(四)具有本所认可的期权模拟交易经历;
(五)具有相应的风险承受能力;
(六)无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形;
(七)本所规定的其他条件。

发布于2018-8-8 14:42 成都

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南京50ETF期权的手续费是可以进行协商的,券商的期权优惠政策都是不一样的,现在降低期权手续费的方法很简单,只需要在线联系客户经理即可办理低佣金的期权账户。

期权是一种权利,期权合约至少涉及买方和出售方两方,持有人享有权力但不承担相应的义务。期权账户的开立是需要到券商的营业部进行办理的。期权的开通需符合如下要求:
1、满足开通前20个交易日日均资产在50万元以上
2、开通期权前有6个月以上的交易经验
3、通过上交所的期权投资者考试
4、具备期权模拟交易实操经验
5、客户个人征信报告评分大于60分

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发布于2024-4-17 15:22 上海

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