刘倩楠

CBOT大豆指数下跌0.57%至1351.75美分/蒲,CBOT豆粕指数下跌1.15%至388.5美金/短吨。

1.NOPA:NOPA报告显示,会员单位8月共压榨大豆1.61453亿蒲式耳(远低于市场所给出的1.67802亿蒲式耳),为去年9月以来最低月度水准,较7月压榨的1.73303亿蒲式耳低6.8%,且较去年同期的1.65538亿蒲式耳低2.5%;

2.Gro:9月13日,机构表示,自6月以来,阿根廷科尔多瓦省、布宜诺斯艾利斯省和圣菲省三个玉米主产省雨量远低于常值,墒情为近十余年来最低;叠加化肥进口滞后,或致玉米施肥量减少,两因素均制约阿根廷23/24年度玉米产量前景,且或致部分一季玉米转种二季玉米或大豆;

3.油世界:9月前10天巴西大豆出口量207万吨,去年同期为178万吨,但是粕类出口尤其是豆粕出口,仅仅达到27.9万吨,巴西南部的巴拉圭和乌拉圭收获的降雨量超过正常水平,巴拉圭的大豆种植正在可喜的环境下展开,但是2023年9-11月巴西中部地区低于正常水平的降雨量引发了关注,由于马州干旱,马州种植被推迟;

1.单边:美豆供应端利好基本已经交易结束,随着收割压力来临以及巴西出口挤占,需求压力可能会有所增加,美豆单边有下行压力,关注1300美分附近支撑表现;国内豆粕一方面面临成本端压力,另一方面自身供需也看不到明显的改观,单边同样以偏弱为主,4000一线已经形成下行阻力,但支撑力度预计有限;菜粕3100一线略有支撑,但动力或相对有限,后续下行动力较强;

2.套利:观望;

3.期权:买M2401-P-4050&卖M2401-C-4100,买RM2401-P-3150&卖RM2401-C-3300(观点仅供参考,不作为买卖依据)

白糖

1.印度政府一直优先考虑国内消费,将糖用于乙醇生产,并在季末获得足够的结余。只在有多余糖的情况下才允许出口。这一机制保证了国内市场价格稳定。正如官方声明中提到的那样,这一政策的结果是印度消费者以低价获得糖,而政府没有向糖厂提供补贴。此外,印度政府已向各糖厂寻求与贸易商有关的信息,以便建立一种机制,密切监测该国各地的糖库存。食品和公共分配部的官员说,行业协会也在他们的反馈中确认库存充足。这是政府和行业共同努力的结果,糖厂已经支付超过107亿卢比(本年度甘蔗欠款的94%),这进一步激发农民对制糖业的热情。

2.据缅甸糖业和甘蔗相关产品协会副主席U Win Htay透露,2023/2024榨季缅甸将出口1万吨糖到越南,目前双方正在就糖价和生产和运输时间进行谈判。

1.单边:近期对于储备糖投放担忧加剧,引发市场猜测,短期仍需关注糖市政策面动向。目前处于新旧榨季交替时期,陈糖库存水平维持低位,支撑现货市场报价,郑糖高基差延续。新季甜菜糖生产在即,高糖价下糖厂有提前开榨预期,同时新榨季主产区甘蔗入榨量或恢复性增产,后续供应或有所改善,但还需关注进口糖补充情况。需求端方面,近期终端采取少量多次购买的方式满足刚需为主。新榨季甜菜糖开榨有所提前,叠加三季度进口糖到港增加,未来贸易环节库存释放,或令当前市场承压。整体来看,市场观望情绪较浓,考虑到未来进口糖到港,贸易环节库存释放,盘面担忧情绪加剧、持续回落,预计郑糖短期或维持偏弱走势,后续还需关注进口糖到港及集中供应情况。

CBOT美豆油主力价格变动幅度0.81%至61.93美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.69%至3785林吉特/吨。

1.ITS:马来西亚9月1-15日棕榈油出口量为580893吨,上月同期为658475吨,环比减少11.78%。

2.印尼将9月16日至30日的毛棕榈油参考价格设定为每吨798.83美元,9月1-15日为805.2美元/吨。出口税(Tax)和出口专项税(Levy)分别为33美元/吨和85美元/吨,较此前持平。

3.加拿大谷物委员会:截至9月10日当周,加拿大油菜籽出口量较前周减少84.4%至2.27万吨,之前一周为14.51万吨。自2023年8月1日至2023年9月10日,加拿大油菜籽出口量为46.5万吨,较上一年度同期的18.48万吨增加151.6%。截至9月10日,加拿大油菜籽商业库存为76.44万吨。

1.单边:当前油脂在经历一周多持续回调后,目前暂时获得技术性支撑。短期油脂震荡趋势延续,需谨慎操作,等待进一步驱动指引,建议观望为主。另外,警惕原油价格持续上涨可能存在回调的压力从而拖累油脂继续回调。

2.套利:当前位置套利机会不大,10月之前可关注豆棕01逢低做多的机会。

3.期权:卖出看涨P2401-C-8000可择机平仓。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

1、据外媒报道,截至2023年9月15日当周,CBOT玉米期货下跌,基准期约收低1.6%,主要反映出美国玉米收获带来的季节性压力;美国农业部意外调高玉米产量预期,出口销售面临巴西的激烈压力,也对玉米价格构成额外压力。

2、据外媒报道,截至2023年9月15日当周,CBOT软红冬小麦期货上涨,基准期约收高1.4%,因为全球小麦期末库存下调,澳大利亚和阿根廷等主产国天气恶劣威胁小麦生产。黑海地区冲突持续继续引起市场关注。

3、美国玉米主产州未来6-10日,95%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平,75%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。

4.、东北玉米价格稳中有跌,下游采购节奏放缓,部分持粮贸易商小幅下调价格刺激出货。部分地区新粮零星上市,当地新陈粮同价,但数量有限,不具备参考性。华北地区玉米价格持续下跌,影响市场心态,贸易商出库积极,价格小幅偏弱。

5、小麦市场价格震荡波动,市场观望氛围浓厚。粮商转战秋粮,部分粮商看涨后市持粮待涨;部分粮商逢高出货为收购秋粮腾仓。

1.单边:美玉米底部震荡,进口利润较高。每周稻谷成交率仍较高,华北玉米周末继续上量,价格持续下跌,部分已经跌破2800元/吨。今年玉米种植成本较高,预计短期01玉米2580附近支撑较强,等待回调后做多。

生猪

1.生猪报价:今日早间生猪价格预计以稳为主,东北16-16.1元/公斤,持稳,华北16.3-16.4元/公斤,持稳,华中16.4-16.8元/公斤,持稳,华东16.6-17.8元/公斤,持稳,华南16.2-17.1元/公斤,持稳;

2.仔猪母猪价格:截止9月14日当周,50公斤母猪价格1602元,较上周下跌12元,15公斤仔猪价格416元,较上周下跌21元;

3.农业农村部:9月15日"农产品批发价格200指数"为120.74,下降0.03个点,“菜篮子”产品批发价格指数为120.81,下降0.03个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.29元/公斤,上升0.3%;牛肉72.32元/公斤,上升0.4%;羊肉63.78元/公斤,下降0.1%;鸡蛋11.76元/公斤,上升1.6%;白条鸡18.19元/公斤,下降0.3%。

1.单边:短期盘面博弈比较强烈,如长周期持仓可以考虑01合约逢低做多为主;

2.套利:LH11-1短线正套波段操作

3.期权:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

1、白羽肉鸡:截至今日7:15,山东白羽肉鸡市场主流意向棚前成交价格在3.9元/斤,与昨日价格下滑0.05元/斤。养殖环节出栏量尚可,屠宰企业收购有限,鸡价下滑。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:山东地区大型孵化企业今日白羽肉鸡苗报价上涨0.10元/羽,企业挂牌价3.30元/羽,成交单谈。对应价格执行时间为19日。(卓创资讯)

3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格稳定。经销商补货心态一般,厂家出货节奏不快。短期内毛鸡价格稳定为主,经销商补货积极性一般,卓创资讯预计产品价格波动空间不大。(卓创资讯)

4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5440.61万羽,环比涨幅0.48%,同比涨幅10.71%。(卓创资讯)

5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率80.41%,环比上涨2.24个百分点;冻品平均库容率77.00%,环比上涨3.00个百分点。(卓创资讯)

1、鸡苗:鸡苗价格供应充足,毛鸡价格下跌空间有限,养殖户补栏积极性有所提高,鸡苗价格继续反弹。孵化利润亏损,预计短期鸡苗价格会偏强。

2、白羽肉鸡:下游分割品稳定,终端库存较高,走货较慢,毛鸡价格偏弱。但养殖利润亏损较大,下游消费旺季开始,毛鸡价格会企稳反弹,预计白羽肉鸡会持续走高。

3、分割品:生猪价格企稳,毛鸡价格底部震荡,分割品稳定。但库容率上涨,分割品走货偏弱,分割品短期底部震荡。整体来看,旺季来临,预计短期分割品会相对偏强。

鸡蛋

1.现货:2.卓创数据:8月份全国在产蛋鸡存栏量为11.96亿只,环比增加0.8%,同比增加1.2%,高于预期。8月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为4183万羽,环比增加7.7%,同比增加16.4%。。

3.根据卓创数据:9月15日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1598万只,较前一周减少3.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月14日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周增加1天。

4.根据卓创数据显示,9月14日当周全国代表销区鸡蛋销量为8356吨,较上周增加1.48%。

5.根据卓创数据:截至9月14日当周生产环节周度平均库存有0.86天,与上周库存持平,流通环节周度平均库存有0.78天,较前一周库存增加0.03天。

6.根据卓创数据显示,截至9月14日,鸡蛋每斤周度平均盈利为1.33元/斤,较前一周增加了0.2元/斤。9月7日,蛋鸡养殖预期利润为63.8元/羽,较一周前增加6.01元/羽。

7.上周淘鸡价格略增,9月15日全国主产区淘鸡价格为6.10元/斤。

1、单边策略:短期内鸡蛋基本面偏强,周五鸡蛋合约价格大幅上涨,主力合约上涨至4600以上,鸡蛋期货价格虽然预计仍偏强,但是预计继续向上的空间不大,建议多头可以考虑在合适位置获利平仓;

2、月间套利:鸡蛋12月合约和1月合约都是春节前合约,且1月合约未来大概率成为主力但是目前1月合约低于12月合约,未来可考虑空12月多1月合约。(以上观点仅供参考不作为入市依据)

上周五ICE美棉价格下跌,主力合约下跌1.13美分/磅(-1.29%)至86.7美分/磅。

1、中国棉花信息网专讯,9月11日-9月15日储备棉销售第七周,合计上市储备棉资源10万吨,总成交8.03万吨,成交率80.36%。平均成交价格17484元/吨,折3128价格17980元/吨。中国储备棉管理有限公司定于9月18日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量20000.4523吨,共60捆。

2、USDA报告,9月7日一周美棉2023/24年度棉花签约量为1.5万吨较上周减少0.4万吨,截至当周累计签约量为122.003万吨,签约进度为46%,较5年均值低12个百分点;当周装运量为2.68万吨,截至当值累计装运量为23.65万吨,装运进度为9%,较5年均值低1个百分点。

3、8月份,社会消费品零售总额37933亿元,同比增长4.6%。其中服装、鞋帽、针纺织品类8月绝对量为982亿元,同比增长4.5%,环比增长2.2%,1—8月份,社会消费品零售总额302281亿元,同比增长7.0%,服装、鞋帽、针纺织品类1—8月绝对量为8760亿元,同比增长6.8%。

1、单边:新年度棉花种植面积大幅下降,棉农惜售轧花厂抢收预期支撑下方棉价,而政策端为稳定市场价格延长储备棉轮出时间以及增加轮出量给市场棉价上涨带来压力,下方成本抢收支撑上方储备棉轮出有压力,预计短期内棉花价格大概率在16800-18000元/吨区间震荡为主,建议以区间震荡对待。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。

2、套利:1月棉纱和棉花价差处于历年同期最低位,可以考虑多棉纱1月空棉花1月。

3、期权:预计短期郑棉区间震荡为主,可考虑卖出宽跨式组合:卖CF2401-P16600&卖CF2401-C-18000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

贾瑞林

1、盘面表现:9/15日,盘面EC2404收盘报884.5点,相较上一日收盘价+0.08%。

2、现货运价:9/15日发布的SCFI欧线658美元/TEU,环比-7.8%;9/11日发布的SCFIS欧线827.37点,环比-7.8%。

3、美联储周四将公布利率决议和经济预期摘要、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。市场认为,9月暂停加息几乎“板上钉钉”的事件,概率高达98%,11月或12月加息25基点的概率在60%左右。

中长期:需求端,欧盟委员会下调欧元区2023年和2024年GDP增速预期,预计2023年增速为0.8%,2024年为1.3%。8月欧元区制造业和服务业PMI均跌至荣枯线以下,欧洲经济压力凸显。美国随着超额储蓄耗尽且商品仍处在去库进程中,需求端难言乐观。供应端大量集装箱船新船交付叠加周转效率提升,集装箱海运市场格局继续走弱,明年运价仍面临较大压力。

短期:8月中国至欧盟的出口金额环比7月出现反季节性下降,彰显货量压力,近期欧线现货运价继续回调,货量旺季不旺。预计今天下午即将发布的SCFIS欧线继续下跌。

单边:近期投机情绪继续降温,现货继续走弱。EC2404盘面经过近期大幅下跌后,向下动能有所减弱,但当前盘面仍升水现货,且明显高于合理估值水平,900左右仍可逢高入场EC2404合约空单,830为第一止盈线。EC品种波动较大,建议逢高逐步建仓,注意控制风险。关注后续船公司停航动作及今日即将发布的SCFIS欧线数据。

1、干散货运价:9/15日波的海干散货运价指数1381点,环比+3.06%,同比-14.33%。

2、油轮运价:9/15日波罗的海原油运输指数BDTI报740,环比+0.95%,同比-50.40%。成品油运价:9/15日波罗的海成品油运输指数BCTI报849,环比-0.35%,同比-32.35%。

3、据外媒消息,能源情报提供商Vortexa本周表示,全球8月原油和凝析油装载量暴跌至2022年6月以来的最低水平,主要原因是沙特的货物装载量大幅下降。Vortexa市场情报与分析(MENA)主管Jay Maroo写道,供应趋紧和需求增加的情况可能会持续到今年年底,并支撑价格,特别是考虑到最近在全球炼油厂负荷普遍回升,沙特自愿减产延长的情况。根据Vortexa的数据,8月份全球原油和凝析油装载量降至约4700万桶/日,为2022年6月以来的最低水平,其中沙特阿拉伯的装载量下降了近110万桶/日。(金十数据APP)

巴拿马运河低水位导致干散货船拥堵,BDI连续8日回升。铁矿方面,FFA合约上涨,Vale发货量稳步增加。煤炭方面,东澳煤炭货盘增加,印度加大煤炭采购力度带动印尼货盘企稳,带动运价上行,关注全球厄尔尼诺发酵对天气的影响。粮食方面,南美发运预仍处于阶段性高位。干散货运价迎来发运旺季,运价预计继续反弹,观察后续巴拿马运河水位和中国具体经济政策刺激落地情况。

油轮运输方面,原油油轮运价短期将维持弱势运行,虽然运距缩短,但是考虑到发货量降幅环比、有所收窄,因此对指数有所支撑。VLCC运价或将偏弱运行,市场延续疲软态势,沙特继续减产的举措对VLCC船租赁需求造成约束。阿芙拉船型运价受哈萨克斯坦供应问题影响、价格上方有所压制。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到中国原油进口正逐步恢复以及欧洲出行需求增加,预计对油轮运价有弱支撑,后续还需关注9月需求对市场情绪及运价的影响。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)