并非看涨，只是看不跌；

并非看跌，只是看不涨；

并非仅仅看涨，而是看大涨或是小涨；

并非看暴跌或暴涨，而是看区间振荡；

……

金融机构或投资者：可以通过期权来表达更精确的交易观点；

贸易商：可以通过基差的期权来套保基差头寸。

如果客户并非认为基差会扩大，只是认为基差不会继续缩小，可以选择卖掉基差的看跌期权；

如果客户认为基差会在一个区间内波动，可以选择卖掉基差的宽跨式期权组合，即同时卖掉一个看涨期权和一个看跌期权；

如果客户认为从当下的点开始，基差一定会往某一个方向走，但是不确定具体是哪个方向，可以购买基差的跨式期权。

宽跨式期权组合：也叫底部垂直价差组合，指投资者同时买入或者卖出相同标的物、相同到期日但是行权价不同的看涨和看跌期权，组合出买入宽跨式或卖出宽跨式期权组合。

跨式期权组合：指投资者同时买入或卖出相同标的物、相同到期日、执行价也相同的看涨或者看跌期权，组合出买入跨式或卖出跨式期权组合。

若某贸易商卖出远期现货、购买期货进行套保，头寸为基差空头，则可以选择卖掉基差的看跌期权来实现套保；

若某贸易商持有现货，是现货的多头加期货的空头，通过卖出期货进行套保，头寸为基差多头，则可以选择卖掉基差的看涨期权来实现套保。

如果客户并非认为该地区间价差一定会缩小，只是认为其不会继续扩大，可以选择卖掉杭州对北京价差的看涨期权；

如果客户并非认为该地区间价差一定会扩大，只是认为其不会继续缩小，可以选择卖掉杭州对北京价差的看跌期权。

若基差为正价格，投资者便可获得全部权利金的收益，即30元/吨；

若基差为负价格，虽然面临基差被行权的风险，但此时正套盈利的概率将大幅增加。