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官方评定为【优质回答】投资者在期权市场上进行投资的时候，经常听到对冲这个字眼，而一些刚入市的投资者确感觉对冲很陌生、很难，其实，只要你掌握了方法，它也可以很简单，今天我们就来聊聊期权市场上的自对冲业务。
一、期权自对冲
1、一般期权市场上自对冲有两种方式：期权自对冲和期货自对冲
期权自对冲是期权与期权之间的对冲交易，例如投资者在期权投资的过程中，持有相同期权合约的多单和空单。
期货自对冲就是期权行权/履约后的期货头寸之间的对冲交易或期权行权/履约后的期货头寸与已持有的期货头寸之间的对冲交易，例如期权买方可以申请对行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，期权卖方可以申请履约后的双向期货持仓进行对冲平仓；也可以通过行权（履约）获得的期货持仓与原有的反向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不得超过行权获得的期货持仓量。
什么意思呢？简单来说自对冲有三种情形：
①当您持有1手au2409C600多单、1手au2409C600空单可以申请自对冲；
②也可以等待au2409C552多单、au2409P552多单行权后，对行权后获得au2409期货合约的多单和空单申请自对冲；
③当您持有1手au2409空单，可以等待1手au2409C552多单行权后，申请对行权后获得的1手au2112多单和期货空单自对冲。
2、自对冲申请及处理时间
申请时间：如果您持有美式期权，可在到日期前任一交易日15点前申请自对冲，到期日当天可在15点15分前申请自对冲；如果您持有欧式期权，欧式期权仅能在到期日当天15点15分前申请自对冲。
处理时间：自对冲是交易所盘后集中处理，自对冲平仓后按照当日结算价计算盈亏。
3、注意事项
①如果您在盘中设置了自对冲，不占用合约持仓，依然可以平仓及行权。
②如果您持有的是大商所的品种，申请自对冲后，大商所不会考虑自对冲申请的手数，而是自对冲最大手数；如果您持有的是上期所、能源中心的品种，申请自对冲后，上期所则会考虑自对冲申请的手数，并根据申请手数自对冲。
举例说明：您持有上期所品种al2409C19000多单10手，al2409C19000空单5手，申请1手期权自对冲后，交易所会在结算时对al2409C19000多单1手，al2409C19000空单1手完成自对冲。
③期权自对冲及期货自对冲，对冲结果从当日期权或期货持仓量中扣除，并计入成交量；对行权后产生的仓位，计入期货持仓量，不对当日期货的成交量及期货结算价造成影响。
④期权自对冲及期货自对冲执行的先后顺序为期权自对冲、期权行权/履约、期权行权/履约后的期货自对冲、结算。
二、期权自对冲如何处理
如果持有的是大商所、上期所、能源中心的期权品种可通过交易软件自行申请，如果持有的是郑商所的期权品种可通过期货公司客服热线申请。
1、可以进行自对冲申请的电脑软件：
①、博弈云：在下单交易界面选择F7【行权|自对冲】-【自对冲】，并选择对应的交易所及期权合约申请即可；
②、快期V2：在持仓界面，鼠标右键点击该合约，并选择【自对冲】，输入手数，选择自对冲类型，申请即可；
③、易盛极星9.3：在软件右上角点击三横【更多】-【自对冲申请】，选择期权合约申请即可；
④、赢顺云wh6：在软件持仓页面选择期权合约，右击鼠标选择【自对冲】即可。
2、可以进行自对冲申请的手机软件：
①、中信建投期货交易版APP：在下单交易界面选择右上角【更多】-【自对冲设置】，并选择对应的交易所及期权合约申请即可；
②、金建投APP：在下单交易界面找到期权持仓，选中点击【自对冲】。
注意：快期V3、无限易Xlite暂不支持期权自对冲业务。
发布于2024-8-13 10:41 大连
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