怎样用Delta和Gamma对期权头寸进行有效的对冲？

Delta介绍衍生证券的Delta为衍生证券的价格变化与其标的资产价格变化的比率，假设△c表示衍生证券价格的变化，△F表示标的资产的价格，Delta用△记号，则△=△c/△F 。Delta实际上度量的

陈顾问 3426

什么是Delta对冲？如何动态管理期权头寸风险？

Delta：期权价格对标的资产价格的一阶导数（即标的变动1单位，期权价格变动Delta单位）。Delta对冲：通过买卖标的资产使组合Delta为零，消除方向性风险。示例：卖出1份看涨期权（Del...

资深高经理 479

如何通过调整Delta值来对冲期权头寸的风险，实现Delta中性策略？

您好，Delta中性策略旨在构建投资组合，使组合的Delta值为0，从而降低标的资产价格变动对组合价值的影响。例如，投资者持有一份Delta为0.5的看涨期权多头头寸，为实现Delta...

资深恬恬经理 631

如何对冲delta风险？delta中性策略的构建步骤？

买入/卖出标的资产数量=期权Delta×合约单位×持仓量，使组合Delta接近0。

资深金顾问 297

Delta Neutral对冲策略

通过量化对冲，运用期权、标的期货或者现货使得投资组合不受标的价格波动的影响，从而赚取其他风险因素的收益，这样的组合被称作Delta中性组合，要实现这一效果，就要对投资组合进行Delta对冲。该策略适合在期权隐含波动率较低的时候，用于期权买方策略；在期权隐含波动率较高的时候，用于期权卖方策略。 Delta Neutral对冲策略的难度和风险主要来自希腊字母本身和外部风险。希腊字母本身的风险主要来自Gamma导致的加速度效应和动态效应，也就是说由于Gamma的存在，Delta Neutral永远存在于静态之中，要...

资深期货投顾 1862

高波动时期权卖方对冲，盯Delta不如盯价格

今天A股终于止住跌势，主要指数全天基本震荡走横。但在周末这轮中美外交博弈明显未有升级，特朗普反常平静的微博所代表的双方“冷处理”的态度抑制恐慌思绪下，A股早盘高开后未能持续上攻反而回落至平盘附近震荡亦反应出内在多空分歧加重。北水资金日内继续单调留出沪市+分歧下此前中小票浮盈盘多头观点因波动松动，短期市场的多头信心明显被摧残得有些严重；不过看着已经在估值新低位置的银行股继续被市场按在地板摩擦，我个人心理反而对300和50的下方支持更信心，远期政策引导慢牛的觉得依然存在，这...

资深期货投顾 483