9月27日早上8点不到,香港联交所的一则公告引起了资本市场的高度关注。在香港联交所上市的中国人民保险集团股份有限公司(下称“中国人保”)宣布,公司已就A股发行向中国证监会提交包括A股发行招股说明书在内的申请材料,并于9月26日收到受理通知书。
这意味着A股将迎来第五家上市保险公司(不包含借壳上市的天安财险和国华人寿)。另外4家公司——中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险均已完成A+H股战略布局。
根据中国人保今年5月披露的信息,为进一步健全公司治理结构及打造境内外融资平台,拟申请首次公开发行A股并于上交所上市。具体将在A股拟发行数量不超过约45.99亿股,占发行后总股本不超过9.78%。
对于市场最关心的发行价格,中国人保方面表示,将充分考虑公司现有股东整体利益,结合A股发行时资本市场和公司实际情况,通过向线下投资者询价的方式或公司与主承销商协商直接定价等其他方式确定。
截至9月27日收盘,中国人寿A股股价27.85元/股,H股股价23.65港元/股;中国平安A股股价53.6元/股,H股股价61港元/股;中国太保A股股价36.6元/股,H股股价34.3港元/股;新华保险A股股价57.74元/股,H股股价46.4港元/股。
当天,受此消息影响,中国人保H股股价开盘大涨近5%,收盘涨幅2.34%至3.5港元/股。
与其他四家A股上市公司相比,中国人保回归A股的时间似乎有点晚。
中国人保创立于1949年。2003年,旗下中国人民财产保险股份有限公司(下称“人保财险”)在香港联交所挂牌上市。2012年12月,中国人保登陆H股。
根据市场人士预计,此次中国人保回归A股的融资规模可能在120亿元至140亿元,超过H股募资规模。
根据中国人保披露的数据,今年前8个月,经由中国人保子公司人保财险、中国人民健康保险股份有限公司(下称“人保健康”)及中国人民人寿保险股份有限公司(下称“人保寿险”)所获得的原保险保费收入分别为2310亿元、171.89亿元及943.97亿元,合计3425.86亿元。
今年上半年,中国人保实现总保费收入2797.26亿元,同比增长5.72%,实现净利润127.91亿元,同比增长13.35%。在投资方面,中国人保的年化总投资收益率为5.4%,同比上升0.4个百分点;年化净投资收益率为5.3%,与去年同期持平。
在净利润方面,上半年人保财险的净利润达126.69亿元,同比增长12%;人保寿险的净利润为0.26亿元,同比下滑93.6%;人保健康的净利润由去年同期的亏损2.02亿元转为盈利0.12亿元。
不过,《国际金融报》记者发现,4家已经在A股上市的险企2016年共计实现708亿元归属于母公司股东的净利润(其中,中国平安净利润中剔除了互联网业务、银行和信托、证券等资产管理业务,仅包含保险业务)。这一水平较2015年下降23.4%。
这样的时间节点和市场环境是否会影响中国人保的A股IPO之路?
对此,一位市场分析人士表示:“现在只是证监会受理,还有一段时间。进入2017年,资本市场的情况也发生了变化。4家保险股过去一段时间的惊人表现,让投资者看到了保险股的巨大潜力,这对即将回归的中国人保而言无疑是利好。”
发布于2018-10-30 11:14 成都
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