雪球产品中的敲入敲出怎么理解?
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敲出

雪球产品中的敲入敲出怎么理解?

叩富问财 浏览:25768 人 分享分享

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您好,雪球产品中的敲入机制是指投资者购买相应的产品或者服务,敲出则与之相对。

投资人投资雪球产品可能面临哪些情况?我来简单说一下:

第一、二种,触发敲出。指数快速上行或者温和上涨敲出;指数先大幅下跌跌破敲入线并在到期前上涨敲出。在这两种情况下投资人获得年化20%的票息及本金;

第三种情况,指数在观察期间箱体震荡。观察日指数收盘价从未下跌到约定敲入水平(期初价格的75%),且敲出观察日未敲出,则投资人产品持有到期并获得约定票息20%;

第四种情况,观察期间指数大幅下行,击穿安全垫。且敲出观察日均未敲出,期末指数略高于期初点位。则投资人产品持有到期并获得本金,无利息收入。

第五种情况,观察期间指数大幅下行,击穿安全垫。且敲出观察日均未敲出,期末指数仍低于期初点位。则产品持有到期并承担亏损,亏损为指数跌幅;

这五种情况中,投资人会发生实质性亏损的只有第五种。第四种为不亏不赚。其余三种均可以获得年化20%的收益。

以上是我的回答,希望可以帮到您,想了解更多的投资知识,可以添加我的微信,祝您投资顺利~

发布于2022-5-7 13:49 北京

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您好,雪球产品中的敲入敲出怎么理解?我这里举例说明:

雪球产品主要有以下四种损益情况:

1、只触发敲出事件。假设在第3个月的敲出观察日,中证500指数为6020点,超过6000点的敲出价格,触发敲出事件,产品提前结束。投资者共持有产品3个月,投资者获得5%的绝对收益。
2、先触发敲入事件,后触发敲出事件.假设在第3个月某个交易日,中证500指数下跌至4950点,低于5000点的敲入价格,触发敲入事件。之后中证500指数不断震荡上涨,在第6个月的观察日时,中证500指数涨至6010点,超过6000点的敲出价格,触发敲出事件,此时产品提前结束。投资者共持有产品6个月,投资者获得10%的绝对收益。
3、未触发敲入和敲出事件。假设在产品持有期的12个月内,中证500指数在5000点的敲入价格和6000点的敲出价格之间震荡,没有触发敲入事件和敲出事件,那么产品满12月后到期结束。投资者共持有产品12个月,获得20%的绝对收益。
4、触发敲入事件未触发敲出事件。假设中证500指数在第3个月某个观察日下跌至4980点,低于敲入价格,触发了敲入事件。此后直至12个月产品期满都没有触发敲出事件,那么到产品持有期结束后,投资者需要承担股指下跌的绝对跌幅。如果产品到期时中证5000指数为5400点,股指相较6000点下跌了10%,投资者需要承担10%的本金损失;如果股市进入熊市,中证500指数一路下跌至4200点,相较6000点下跌了30%,那么投资者则需要承担30%的本金损失。

以上就是我的回答,如有疑问随时微信电话联系我,快速解决您的问题,节约您的时间

发布于2022-3-16 15:24 上海

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您好,雪球产品中的敲入敲出,用股票思维来理解就很简单,敲入就是买入,敲出就是卖出,落袋为安。

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发布于2022-10-12 10:57 北京

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用股票思维来理解就很简单,敲入就是买入,敲出就是卖出,落袋为安。
如有其它疑问,可以随时联系我。

发布于2021-8-11 16:02 广州

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您好,雪球产品的敲入敲出需要一步一步来理解。我们来举个例子看下:

我们以收益率16%、敲入点位80%、敲出点位103%、1年期的中证500指数雪球产品为例。假设我们(证券公司)发行该产品当天的中证500指数为A。那其实这个产品里面会出现两个价格,那就是A*80%和A*103%。

投资者收益的三种情况:

一:若中证500指数上涨到一定程度(敲出价)也就是中证500指数上涨A*103%,雪球产品提前终止,投资者获得存续期间的固定收益,如果中止的月份是B,那投资者获得收益就是=(本金)*(16%)*(B/12)

二:若中证500指数价格下跌到一定程度(敲入价)也就是中证500指数下跌到A*80%的时候,未发生敲出,那么最终的价格我们假设为C,这种情况投资者可能会承担标的资产下跌的风险,里面会有两种情况:

1最终价格C>A,那投资者收益为A-C

2最终价格C>A,那投资者收益为零

三:还有一种情况就是,在这一年的时间里面,没有发生过敲入和敲出,也就是投资者最后的收益就是=(本金)*16%

当然,了解到这里您可能会有一个问题,那当中证500指数下跌到A*80%的时候我敲出不就可以了吗?是不可以的,如果是这样那中证500指数的上涨下跌投资者都是赚钱的,那发行雪球产品的证券公司就一定是亏损的,这样的模式是不可能存在的,所以投资者也是需要承担风险的,所以这个产品的敲出是有条件的,只有当中证500指数上涨到A*108的时候,才可以主动敲出。这就是带触发条件的看跌期权。

目前雪球产品只接受机构投资者,个人投资者是不能投资的。

整体上来看雪球产品其实可以一定程度上解决我们A股历史遗留的问题,比如A股经过10多年目前还是3000点,这其中很多问题是历史性的,短期没办法解决,所以A股这样的市场对于个人投资者要求很高,当散户投资者没有专业知识培训达不到这种要求的时候,在A股投资不管是收益还是体验都是非常差的,雪球产品可以让投资者直接绕开个股短期博弈,注重市场整体性投资,所以也是A股多元化投资的一大进步。

以上就是我的回答,不知道有没有帮助到您,更多专业知识,可以添加右上角联系方式,随时沟通。

发布于2022-5-20 16:02 南京

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您好,雪球产品中的敲入敲出,用股票思维来理解就很简单,敲入就是买入,敲出就是卖出,落袋为安。

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发布于2022-8-16 21:34 杭州

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发布于2022-8-25 14:13 成都

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雪球结构(Autocallables),本质上是一种奇异期权,2019 年开始在国内逐渐流行,2021年募集规模开始激增。英文翻译其实和雪球没什么关系(和我们熟悉的股民平台雪球更没啥关系),是金融衍生品领域的一个术语。这种产品通常提供结构性的固定收益。国内的雪球结构通常和中证500/中证1000指数挂钩。


买入雪球结构相当于卖出了一个障碍看跌期权,票息相当于期权费收入,但是如果发生敲入且到期前始终未能敲出,则到期时需要承担挂钩标的下跌的损失。


以挂钩中证500指数的经典雪球结构为例,2年期,敲入线 80%,敲出线 100%。每日观察敲入 (收盘价低于敲入线即为敲入),从第 3 个月开始逐月观察敲出 (敲出观察日收盘价不低于敲出线即为敲出)。

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发布于2024-2-21 14:33 杭州

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你好,雪球产品是最近市面上非常火热的投资产品。要了解敲入敲出,先说一下雪球的结构,他是一种“障碍期权”结构,是指挂钩一个标的(指数或者个股)的涨跌情况进行收益判断。给标的设置了上下两个收益率边界(敲出价和敲入价)。碰到上方的障碍价,称为“敲出”,雪球期权自动在第二个交易日提前终止;碰到下方那个障碍价,称为“敲入”,雪球期权自动激活收益失效。祝投资顺利!更多投资问题,欢迎添加右上角微信或者电话咨询,我司老牌上市券商,开户享受一对一投顾服务和新客8大权益,支持同花顺,雪球,腾讯自选股等三方软件交易!

发布于2021-8-12 14:32 成都

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发布于2022-10-12 13:44 杭州

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