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近期和远期合约的套利怎么操作？

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套利远期合约

近期和远期合约的套利怎么操作？

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李志勇

玉涛经理玉涛经理期货

帮助9.6万好评10万+ 从业10年+

叩富问财官方评定为【优质回答】

您好，近期和远期合约的套利是这样操作的，现在套利是指在不同市场之间购入、出售商品或其衍生品等金融产品，以减小价格差异，赚取盈利的行为。在期货与现货市场套利中，由于市场信息流通的不对称性，价格波动的不确定性和走势的不确定性等因素存在，市场价格就会存在一定的差异。这种差异就为套利交易提供了机会，以期在市场中获得利润。

1、资金效率低下

在现货市场中，由于资金的流通性较差，需要大量的人力、物力和时间才能实现资金的流转。而期货市场中，则可以通过期货合约完成资金的高效利用和快速流转。因此在现货市场的资金效率较低的情况下，期货市场的资金效率就可以发挥其优势，实现套利的机会。

2、风险控制优势

在现货市场中，由于市场机制的限制，买卖双方在交易前就必须要了解商品的交割品质、运输等实际情况。而在期货市场中，期货合约在确定交割月份前，可以先买进或卖出期货合约，然后在到期前进行平仓，不需要实际的交割过程，这样可以避免现货市场中很多不确定性的风险，控制了风险。

3、价格差异

在市场上，由于不同的投资者信息截然不同，导致同一商品在不同时间、不同市场的价格差异较大。一方面，在现货价格上升的情况下，期货的价格也会上升；另一方面，在现货价格下跌的情况下，期货的价格也会下跌。因此，在期货和现货市场中，由于价格波动的力度不同，价格差异的存在就促成了套利的机会。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。

发布于2024-2-25 12:48 北京

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晨经理晨经理股票

帮助5.3万好评908 入驻8年

这个操作主要还是看价差的变化，详询点击头像交流！！

发布于2016-8-3 19:42 广州

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期货小晨期货小晨期货

帮助4.9万好评8.4万入驻4年

近期和远期合约的套利称为跨期套利。跨期套利（Inter-delivery）指在同一市场同时买进和卖出同种商品不同交割月份的期货合约，期待在价格关系有利时同时将两种合约对冲平仓获利。

例如，买进1月份豆粕期货合约同时卖出5月豆粕期货合约，当价格变动于己有利时同时卖出1月合约、买进5月合约平仓全部头寸而获利。

跨期套利的主要操作方式有牛市套利（BullSpread）、熊市套利（BearSpread）和蝶式套利（ButterflySpread）。

预计近期市场呈现牛市特征，供不应求，近月期货合约价格相对远月期货合约价格涨得快、跌得慢；或者远月合约价格上涨乏力，继续上涨的幅度有限而向下回落的力度较大，都可以采取牛市套利，即买进近月合约同时卖出远月合约，记作（近月份）/（远月份）套利，如：1月/5月套利就是买进1月合约同时卖出5月合约。进行牛市套利时，即使预测失误、价格趋势不涨反跌，由于近期期货价格顶多下降到零，因此，从理论上讲，牛市套利是一种风险有限的套期图利。

熊市套利与牛市套利正好相反，预计近期市场呈现熊市特征，供过于求，近月期货合约价格相对远月期货合约价格跌得快、涨得慢；或者远月合约价格超跌，继续向下空间有限而反弹力度较大，可以采取熊市套利，即买进远月合约同时卖出近月合约，记作（远月份）/（近月份）套利，如：9月/5月套利就是买进9月合约同时卖出5月合约。

蝶式套利可视作是牛式套利和熊市套利的叠加组合，它是利用三个不同交割月份合约的价差进行套期图利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。交易者利用中间月份的期货合约价格与两旁交割月份的期货合约价格之间的相互关系的差异变动套取利润，如：买进5手1月豆粕合约，卖出10手5月豆粕合约，买进5手9月豆粕合约。

蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合，是同种期货品种多个不同月份合约之间的套利交易，居中月份的期货合约是套利的核心和纽带，其合约数量上等于两旁月份合约之和。

发布于2020-11-30 14:22 广州

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

你好，买进套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”的套利方式。

发布于2018-12-6 16:36 成都

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一对一

李志勇李志勇股票

帮助2352 入驻10年专业满分

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跨期套利方式众多，建议普通投资者选择日内的跨期套利交易，

发布于2015-10-13 18:06 天津

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丁经理丁经理期货

帮助1.4万好评452 从业10年+

你好这个操作主要还是看价差的变化从这里面发现规律

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发布于2015-10-13 22:23 上海

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资深谭经理资深谭经理股票

帮助5.4万好评4497 从业9年

你好,这个操作主要还是看价差的变化

发布于2016-5-16 13:27 成都

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张经理张经理股票

帮助8万好评1837 从业8年

您好，看你判断能力，很高兴为你解答，祝你投资愉快！股票开户，最低交易手续费低至，量大从优，最大程度节约您的投资成本，专业的投资顾问团队，最大限度增加您的投资收益，欢迎点我头像了解

发布于2016-10-5 15:20 杭州

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一对一

张经理张经理股票

帮助8.4万好评6754 从业8年

跨期套利方式众多，从冠通期货的研究结果来看，建议普通投资者选择日内的跨期套利交易，日内跨期主要根据近期二者价差波动规律而定，选择一个价差的中值，在考虑各自手续费的基础上，价差中值出现上下5个点以上的偏差进行套利，风险收益较佳。跨期套利方式众多，从冠通期货的研究结果来看，建议普通投资者选择日内的跨期套利交易，日内跨期主要根据近期二者价差波动规律而定，选择一个价差的中值，在考虑各自手续费的基础上，价差中值出现上下5个点以上的偏差进行套利，风险收益较佳。

发布于2018-4-12 15:47 成都

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