2024-04-22 弘业期货

【黄金&白银】

震荡偏强

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨0.36%报2406.7美元/盎司，当周累计涨1.37%，COMEX白银期货收涨1.29%报28.745美元/盎司，当周累计涨1.46%。欧洲央行行长拉加德表示，如果通胀标准得到满足，降低当前货币政策限制水平将是适当的；欧洲央行管委会并未预先承诺某种特定的利率路径。周五亚洲市场早盘受到隔夜中东地缘政治问题的影响价格走强，但随后交易时间回落至原有中枢，短线贵金属维持震荡偏强判断。周末市场对于降息的判断维持在9月。

【沪镍】

震荡上攻

市场焦点：美国对俄镍的制裁 市场情绪高涨

交易提醒:LME收盘19455美元/吨，涨幅4.91%。最新公布美国消费数据超过预期，原油上涨带来的通胀回升已经显现，市场对即将降息的热情在下降，同时美联储官员建议减缓缩表进度，尤其是在美联储主席鹰派表述后，同时众多官员对降息硬指标说法不一，本年度降息3次的逾期转淡，美元大幅走高。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国除了GDP数据靓丽外，其他经济指标不尽如人意，CPI,PPI均呈现回落势态，总体经济仍处于萎缩，市场做多情绪趋淡。最新海关数据1月份，2月份国内纯镍进口6840和5811吨，同比环比大幅下降；LME仓单库存增加276吨（73758吨），上期所仓单库存增加30吨（18799吨），两市库存维持高位，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，乘联会提供3月份新能源车产销两旺，出口同比大增70.9%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场，中长期影响不大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于基本面，市场有传闻国储将收储镍铁，在资金市当中如此火爆消息刺激了镍，不锈钢大幅上涨，未经证实的消息难免使得价格大幅震荡，即便如此也只会抬升镍铁的成本，传导至纯镍也不至于引起如此波澜，目前风险溢出明显；建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入较安全，亦可日内冲高带止损抛空。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

周五伦铜震荡上行大涨，收于9874美元。沪铜夜盘高开高走再创新高，收于80080。沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。美国经济数据好转，降息预期推后，国内3月经济数据不佳，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪较强，短线延续强势，中期回调风险较高。上方压力85000，下方支撑73500。今日国际铜较沪铜升水下降至625点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

周五原油小幅下跌，伦铝震荡上行大涨，收于2660美元。沪铝夜盘高开高走大涨，收于20475。沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。沪铝比价强于伦铝，3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转，下方存在一定支撑，但俄铝大概率转入亚洲，铝价冲高后有较强调整压力，技术形态开始转弱，注意风险。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡

周五晚间伦锌小幅低开后继续反弹收中阳线。沪锌晚间小幅高开后震荡偏强收十字小阳线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模进一步扩大。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期需求不行，但市场多头氛围较浓，锌价高位震荡。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

偏强

周五晚间伦铅小幅低开后继续反弹大中阳线。沪铅晚间跳空高开后冲高回落收上引线的小阳线。国内月度加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南地区原生铅检修延续，不过也有部分地区检修后复产。废电瓶原料紧张，安徽、山东等地再生铅企业被动减产。下游电池传统消费淡季，需求边际走弱。预计供需两弱，但受金属涨势轮动影响下，铅价继续偏强。后期铅供应端和下游需求的变化。

【工业硅】

震荡偏弱

4月19日，金属硅市场价格弱稳运行，市场参考价格13358元/吨，较上个统计日价格持平。硅价平稳运行，持货商未有明显挺价或让利操作。下游询价尚可，但对价格预期较低，实际成交有限。整体现货市场平淡，期货盘面受到远月修改交割品指标的影响，近月合约价格持续走弱，短线维持震荡偏弱判断。

【碳酸锂】

震荡

4月19日，SMM电池级碳酸锂指数110801元/吨，环比上一工作日下跌24元/吨；电池级碳酸锂10.98-11.30万元/吨，均价11.14万元/吨，较上一工作日下降100元/吨；工业级碳酸锂10.75-10.95万元/吨，均价10.85万元/吨，较上一工作日下降150元/吨。周五碳酸锂价格略微跌。个别锂盐企业随行就市出售散单，正极企业维持低价货源或者刚需采买，近期采购整体价位重心有所回落。近期随着期货盘面持续走弱，基差回正，现货价格维持窄幅波动情况下，期货盘面维持震荡判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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