2023年07月26日 弘业期货

股指
美国最新就业数据发布，远超预期，表明美国经济具有很强韧性，为美联储再次加息以控制通胀奠定了基础，但是因欧元区加息政策等的影响，美元指数依然发生了下跌。
人民币汇率方面，近期受到美元指数变动、国内大行下调美元存款利率以及国内经济指标利好等因素影响，人民币有升值迹象。
国务院发布关于支持民营经济发展的意见，充分肯定了民营经济在我国经济发展中所体现出的重要作用，认识到当前民营经济遇到的困境和挑战，市场预期将会利好民营经济的发展。
我国上半年GDP数据发布，其中一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%，整体来看上半年国民经济恢复向好。6月我国新增信贷明显回升，社融数据超预期，体现出政策在稳增长方面产生效果，市场情绪有所回升，但对于经济恢复的传导还需假以时日。我国6月CPI和PPI数据发布，其中CPI出现零增长，我国经济内生动力和需求依然不足，受国际原材料和大宗商品等价格回落影响，6月PPI继续下行，预期将止跌回升。
本月最新贷款市场报价利率未发生调整，符合市场预期。人民银行货币政策司司长针对目前提前还款大幅增加的问题，表示支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定。消息发酵，市场预期银行房贷利率将下调，但是商业银行表示还未有具体措施，需要等待相关政策落地。
继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

央行昨日进行440亿元7天期逆回购操作，因昨日有150亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放290亿元。央行呵护月底流动性态度明确，资金面整体宽松。中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议释放积极的稳增长信号，尤其是在房地产政策上提出了更精准化的政策思路。前期期债市场博弈“弱复苏”和“稳增长预期”，等待稳增长信号的进一步确认。在政治局会议内容影响下，昨日期债大幅收跌。连续走强的30年期国债期货下跌0.89%，创下上市以来最大单日跌幅。本次政治局会议势必对国债期货产生短期冲击，但冲击持续的时间有待观察。现期债走势是否改变方向难下定论，取决于后续稳增长政策出台的节奏和市场情绪的变化。需谨慎观望，留意趋势确定后的空头机会。美联储将于明日凌晨公布7月利率决议，预计加息结果符合市场预期。关注会后美联储主席鲍威尔对后续加息节奏的态度，若存在预期差，也会对市场产生扰动。

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