CTA周报:外部因素暂缓,期限结构持续修复
发布时间:2023-6-20 16:35阅读:394
动量时序:因子强度上看,大多数板块出现不同程度反弹,但有色板块出现回调,主要受到铝周内大幅回落影响。其中股指板块中IF、IC合约在周中跳高,拉升板块信号上行势头。净上看,黑色板块和农产品板块大幅回暖。其中黑色板块的开仓次数大幅增加,成材端信号强度略高于原料端,铁矿的多头强度较前一周有所减弱,周中多头短周期盈利。
动量截面:因子强度上观察,各板块单边上行趋势增高,尤其是农产品板块和有色板块。有色板块铜和镍价格上行的走势维持,铝期价受到电解铝供应增加预期出现大幅回调,单边上行幅度增大。农产品板块油脂类品种受黑海协议影响,短期均线迅速走高,分化扩大。净值上看,有色板块收益转正,多头仓位盈利增加净值冲高。股指板块品种出现不同程度的涨幅,IC的多头的收益弥补IH空头的亏损,拉升整体策略收益。
期限结构:因子强度上,大部分板块位于中位震荡且分化维持。而能化板块震荡幅度加剧。收益上,能化板块收益占比持续扩大,对于玻璃远期预期转悲观,基本面没有支撑,连月合约贴水幅度减弱估值走低,玻璃的多头转空,信号捕捉玻璃周内反转,提振收益。股指板块信号维持前一周多IC空IH的结构,信号获利扩大。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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