国债期货系列报告:以TF为例,从基本面出发寻找择时因子
发布时间:2023-3-6 08:42阅读:445
本篇报告主要从基本面出发,尝试寻找一些相对有效的国债期货择时因子。具体而言,本报告中共展示了8个基本面因子并展示了它们的择时效果,使用的数据涉及国债收益率、资金利率、银行信贷、宏观数据、股票及商品等资产数据,单因子的夏普比率与卡玛比率基本处于0.5至1的区间。将上述因子等权组合后,多因子策略在回测期内的年化收益率为3.32%,最大回撤为-2.67%,夏普比率为1.45,卡玛比率为1.24。许多基本面数据更新频率并非日频,从而导致策略调仓频率较低,需要承担持仓期间的波动风险,而使用利率等日频指标又会产生高换手导致的手续费磨损问题,因此,我们建议针对国债期货的择时不应完全依赖基本面指标,量价类指标同样包含丰富的信息。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
技术面择时和基本面选股哪个更重要,收益高?
-
标普上调中国券商评级:“bb+”是什么意思?信用评级符号一次讲清”
2026-09-29 14:00
-
股票突然停牌,钱会被锁住吗?停复牌规则和期限一次讲清
2026-09-29 14:00
-
银行理财也会亏?R1到R5风险等级怎么看,"业绩比较基准"不等于收益
2026-09-29 14:00



问一问
身份认证
分享该文章
