一.前言

近日，火爆的基金市场陆续传来捷迅。上周美国基金公司Vanguard Group数据显示，先锋旗下股票基金——先锋整体股市指数基金(Vanguard Total Stock Market Index Fund)的资产规模已达1.04万亿美元。这意味着，全球首个万亿美元股票基金正式诞生了。与此同时，截至12月16日，今年以来新成立基金超过1355只，合计发行总份额突破3万亿份，刷新往年纪录。其中，股票型、混合型公募基金累计发行总额达1.86万亿，相比2015年牛市要高出6000多亿，创出历史新高。

一日售罄、比例配售、明星光环、募资百亿、层出不穷的爆款基金，注定将成为2020年中国基金行业的年度关键词。回首2020，新发基金破百亿的消息不断涌出，截至12月初的最新数据，共有40只百亿基金，如下图：

全民买基的火热消息纷纷被各大主流媒体报道，一时之间，基金市场的众多老牌基金加上新发基金成为投资者们讨论话题的焦点。面多着市场上如此庞大规模的基金。加上不同基金的分类情况以及风险性，也让刚入门的基金新手们不止如何选择，下面小编将为各位投资者详细介绍基金分类和注意事项，以及当前的基金市场的剖析。

二.基金分类的详细解读

很多申购过基金的投资者，对基金市场其实并不陌生，他们也知道基金中的部分分类，以及其中的一些风险程度。但为了对得起这个标题，小编还是为各位投资者细致的阐述一下基金总体的分类，以及当前基金市场的现状。

为了更好、更直观地了解基金分类，小编做了一张图以供参考：

下面将重点以投资方向划分的几个基金类型为大家讲解。

1.货币型基金

买入货币基金是没有手续费的。

相信很多小伙伴们在微信或者支付宝有用到过理财通和余额宝，二者背后投资的资产就是货币基金。

货币基金与股市无关，风险较小。过去一年，大多数货基（火鸡）的年化收益率是在1%-3%之间。有很多货基可以选择，看基金经理的水平。早些年的时候，货币基金收益率甚至能做到4%-6%，现在逐渐降低，今年年中一度到过1.5%左右，最近反弹到了2.3%。需要注意的是，货币基金的收益率一定程度也可以反映市场的实际利率，侧面反映了现在的实际利率已经有所抬升。

一般购买货币基金，主要用于存放一些生活随时可能用的闲钱，比如通过微信的理财通和支付宝的余额宝里。特点是可以当日赎回下一个交易日到账，不少产品把流动性管理得比较好，也可以实现一定金额内一个小时内到账甚至几分钟内到账。

2.债券型基金

债券型基金主要是投资于国债和金融债相关的标的，跟债券市场息息相关。

债券型基金就不是看7日年化收益率了，而都是看净值，根据最新的数据显示，过去一年全部债券型基金的平均收益率在4.51%。

但是要注意，买入债券基金并不如货币基金稳，货币基金是每天都赚钱，只是多少而已，买入债基是可能赔钱的，因为债券的价格有波动。所以，如果投资债券基金，一般都是较长时间，比如计划持有至少30天到半年以上才投债券基金。因此，投资债券基金的意义，更多是一种中长线的比较稳健的资产配置，中长期来说，大概率能跑赢货币基金，毕竟，全市场过去一年平均也有4.5%，但是如果想发大财就算了。

债券型基金的申购费以及赎回费想必大家十分关心：一般购买债券基金的费率都较低，而且不同渠道会有所差异，但共同点就是金额越大，费率越低；而赎回（也就是卖出）债券基金的话，手续费要按照持有期限来计算，一般来说持有不到7天的话，要收1.5%，7天到29天收0.75%，超过30天0.1%或者不收费。所以，如果你只持有30天不到的话，大概率是要赔钱的。

3.混合型基金和股票型基金

这两种基金都可以投资股票，最大的区别，就是发行时就规定好了的，股票型基金有一个投资于股市的仓位的最低是80%，这就意味着，即使基金经理看空后市，他也不能空仓。但是混合型基金可以空仓，或者投资于债券。换句话说，股票型基金经理基本上不需要任何择时水平，他不需要操心择时，毕竟，8成仓和满仓没什么太大的区别，他只需要负责选股就好。

根据最新数据显示，全部混合型基金近一年的平均收益是37.46%，2年的累计平均收益是73.13%，3年的累计的平均收益是52.84%，5年的累计平均收益是61.69%（注意：累计平均收益，而不是年化。意思就是，这两年市场好，但是前几年是反而是亏的）。

对应的数据，全部股票型基金近一年的平均收益是36.92%，2年的累计平均收益是72.23%，3年的累计平均收益是35%，5年的累计平均收益是40.81%。

申购和赎回这两种基金都是有手续费的，申购规则参考债券型基金，相对费率会较高。赎回的费率也是看持有时间长短，6天以内赎回是1.5%，7天到1年是0.5%，1年到2年是0.25%，持有2年以上赎回没有手续费。

4.ETF

ETF最大的好处，就是不用担心踩雷某个股票，因为，ETF其实对应的是一揽子买入一组股票，所以，单个股票对ETF的影响不大。

一般来说，ETF分为两类。一种叫做宽基ETF，就是不分行业的ETF，我们常说的上证50ETF，300ETF，500ETF，甚至科创50ETF，就是宽基ETF。另一种叫做窄基ETF，就是某个行业的ETF，比如酒ETF，新能车ETF。

三.基金市场的剖析

1.基金市场蓬勃发展

2020年可谓几经周折：疫情冲击、贸易摩擦、美国大选，在这样的情况下，公募基金年内新发规模居然已经突破了3万亿，投资者们脑海中似乎看到了庞大资金浩浩荡荡入市的波澜壮阔。

为了让读者们更直观地看到这两年基金市场的数据变化，用最新公募基金第三季度的月均规模数据来间接证实市场的变化：

3万亿，对于基金行业来说，称得上是历史性的一刻，在过往22年中，新基金单个年度的规模还从未突破1.5万亿元。可以说，今年不仅实现了“2”的突破，更是一举迈过了“3”的大关。在3万亿的规模中，混合型基金无疑是规模担当，今年以来的规模已经超过了1.5万亿元，甚至已经接近于2015年的2倍；同样突破万亿元的还有债券型基金，这也是债券型基金首次突破万亿大关。另外，股票型基金同样创出历史新高，3611亿元的规模，一举突破了2015年的3507亿元。值得注意的是，在各类基金刷新历史新高的同时，今年以来还没有一只新的货币基金成立，这也是今年新基金发行比较不一样的一面。

2.3万亿背后的深层分析：

从投资者层面来看，新基金规模创新高背后，也说明了投资者对于基金认可程度不断提升。现在市场上流行的一句话：“炒股不如买基金。“不过，在基民不断成熟、基金受关注度越高的同时，部分基民的错误投资行为也是花样百出，追涨杀跌依然是无法回避的一类投资行为，以近年的诺安成长为例，其数次因为大涨或大跌登上热搜，涨了便是“蔡爹爹“，跌了便是”蔡跌跌“，这都反映了投资者的短期投机行为。

另外，赎旧买新也是比较常见的一种投资者现象，特别是当有明星基金经理发行新产品时，投资者更容易将手里的老基金卖出，然后去认购新基金，甚至在不少投资者看来，新基金更有着便宜的说法，片面地认为一元的基金要比两元、三元的基金更划算。

还有追逐热点的情况依然广泛存在，这种投资方式暂不作评论，但是由于在结构性行情中，市场的热点经常出现快速切换，当投资者看到某个主题或行业成为市场热点的时候，往往也意味着这时候的价格接近或处于高位，此时投资很可能就站在了高点上。

更有甚者，今年以来更是出现了部分投资者竟然只通过基金的7日收益率排名就直接盲买，然后持续很短的时间之后又快速赎回，这种短期的快进快出，最终能获得的实际收益往往要远低于基金本身所能取得的收益。

而要改变投资者的这些投资行为，也并非一朝一夕就能够做到。小编认为，投资者不仅需要优质的基金，更需要投资过程的陪伴，而投资银行、基金投顾和银行理财等均给投资者提供了投资难的一站式解决方案。正是因为有了专业的投资经理的陪伴，投资之路将变得不再滞后。