一、期货基差的定义

期货基差是指某个商品期货的同一时间内现货价格与期货价格的差异（也可以说是期货相邻二个合约价差）。
二、期货基差的公式：

基差=现货价格-期货价格 或 基差=近月期货价格-远月期货价格。
三、期货基差的形式
基差为正数，为反向市场，商品现货价格高于期货价格及近月期货价格高于远月期货价格。
基差为负数，为正向市场，商品现货价格低于期货价格及近月期货价格低于远月期货价格。
四、期货基差变化对套保的影响

基差的变化直接影响着现货套保者的套保效果，套保者如果开始在期货上套保时的基差到最后套保结束时的基差没有发生变化时，则为完全的套期保值 ；如果前后基差发生的变化有利于套保者，则套保者可以获得套期保值外的额外收益。相反则会承担基差变化的基差风险。
五、期货基差的风险

由于期货价格和现货价格都是波动的，所以基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会发生变化。其次期货价格与现货价格是随机波动的。因此在某些特殊情况下，市场会出现对套期保值不利的异常情况，从而使套期保值组合出现较大的亏损，如果不及时止损，将对套期保值者造成巨大的亏损，当然从概率上来说，异常基差现象属小概率事件。