1、基差风险

　　基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值;现货价格高于期货价格，基差为正值。

　　在套期保值交易中，如果现货市场和期货市场价格变动的幅度完全一致，那么无论是进行买入套期保值还是卖出套期保值，都能够使两个市场的盈亏完全抵消。但在实际操作中，两个市场变动的趋势虽然相同，但幅度不一定一模一样。　

2、β值变化风险

　　β值是根据个股以往历史资料计算得到的。β值的大小关系到套保买卖合约数量的多少，因此β值的稳定性至关重要。如果对所持有的股票组合进行套期保值，则可能由于个股β值的时变性，存在一定的β值变化风险。因此，对β值比较稳定的股票所构成的组合进行套期保值效果较好。投资者应对个股β值的时变特征进行动态跟踪，及时调整组合中β值过低或者不稳定的股票。

3、保证金管理风险

　　股指期货交易实行当日无负债结算制度，因此在期货头寸出现亏损时，投资者可能被要求将保证金补足到规定的水平。如果投资者资金周转不足，可能无法及时补足保证金而被强制平仓，套期保值策略就此落空。

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