股指期货套期保值一般应遵守什么原则？

还有疑问，立即追问>

套期保值期货期货套期保值股指期货股指期货套期保值

股指期货套期保值一般应遵守什么原则？

叩富同城理财师浏览：3114 人分享

我来回答

共36个顾问回答

默认排序 | 只看有赞 | 看最新回答

首发顾问

期货顾问杨林

李经理李经理期货

帮助5.3万好评10万+ 从业10年+

您好，能不交割，尽量不要交割，没必要做全部的套期保值，有时候一部分也是不错的选择，祝您投资愉快。

发布于2017-12-12 16:35 北京

追问

李经理顾问李经理顾问期货

帮助8532 好评794 入驻7年

您好，股指的套期保值一般来说是对你手里的股票来说的。
所以说，你一说股指要是用来套期保值的，首先你是要卖空股指，而且是和股票数额大概相等的股指，一般是一手股指=70w左右的股票
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-3-22 11:32 北京

追问

晨经理晨经理股票

帮助4.8万好评869 入驻8年

月份相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。方向相反原则。

发布于2017-12-12 19:15 广州

+管家

追问

资深李经理资深李经理股票

帮助10万+ 好评1万入驻6年

股市有风险，入市需谨慎。
第一就是风险为大。

发布于2018-1-11 15:16 成都

追问

期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

首发回答

（1）品种相同或相近原则该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。（2）月份相同或相近原则该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。（3）方向相反原则该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，因此必然会在一个市场而在另外一个市场上亏损，盈亏相抵从而达到保值的目的。（4）数量相当原则该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当；只有如此，才能使一个市场上的（亏损）与另一市场的亏损（）相等或接近，从而提高套期保值的效果。

发布于2017-12-12 14:44 宁波

当前我在线

直接联系我

追问

彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8336 从业8年

品种相同或相近原则。能源中心:交易者开立交易编码的,应当符合能源中心设定的可用资金要求

发布于2017-12-12 14:52 拉萨

+管家

追问

资深-杨经理资深-杨经理股票

帮助4.8万好评1.7万从业7年

你好，这个是有原则的，祝投资愉悦，账户长红

发布于2017-12-12 14:59 天津

+管家

追问

期货黎经理期货黎经理期货

帮助3.9万好评2.1万从业10年

您好，股指期货套期保值套期保值一般应遵循品种相同或相近原则的原则，股指期货月份相同或相近原则，方向相反原则，数量相当原则。股指期货套期保值只能企业参与，普通自然人不能参与。

股指期货操作建议：周四，沪指今日维持弱势震荡，再度失守3300点整数关口。市场成交量持续低迷，表现出市场信心不足，观望情绪较浓。从盘面看，目前处于盘整的阶段，短期市场进一步下跌的空间有限，短期内沪指大概率将围绕3300点反复震荡。建议投资者短期保持观望，长期震荡走强态势不变。

股指期货的套期保值原则与商品期货的原则类似，有以下四点：
(1)资产相近原则
当我们用股指期货来套期保值时，对应的股指现货必须是期货标的股指所代表的股票组合或者是与标的组合相关程度很高的其他股票组合。只有这样，才能保证现货与期货的价格具有大致相同的走势，从而在两个市场上同时或前后采取反向买卖行动才能取得保值的效果。如果资产差别太大，所做的套期保值不仅不能达到规避风险的目的，反而会增加价格波动的风险。当然，有时我们想持有的股票组合与股指确实相差较远。由于股指是从整个股市中选取的具有代表性股票的组合，它能较好地代表整个股市的系统性风险，因此我们用股指期货来套期保值虽然不能完全规避我们所持有的股票组合所带来的风险，却可以通过这种操作来分散掉股票组合的系统性风险。

(2)价值相等原则
我们在做套期保值交易时，期货合约波动一个点的价值变化必须与我们现货股票组合在指数波动一个点时的价值变化相等。因为只有保持这种关系，才能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或相近。当然，结束套期保值时，两个市场上的盈利额和亏损额的大小，还取决于当时的基差与开始做套期保值时的基差是否相等。在基差不变的情况下，当每个点的价值相等时，两个市场的亏损额和盈利额都会相等，进而才能用盈利额正好弥补亏损额，达到完全规避价格风险的目的。由于股指期货合约是标准化的，我国的沪深300指数合约每个点代表300元，而我们所选取的股票现货组合却很难做到每个点变化所带来的价值变化正好是300元的整倍数，但对于大户或机构投资者来说，选择合适的期货合约数量可以很接近现货的价值，剩下的零头基本上不影响整体的避险效果。

(3)月份相同或相近原则
我们在套期保值时所选用的股指期货合约的交割月份最好与将来在现货市场上实际买进或卖出股票现货的时间相同或相近。之所以要遵循这个原则是因为两个市场上出现的亏损额和盈利额受两个市场上价格变动幅度的影响。只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在股票市场上实际买进或卖出股票的时间相同或接近，才能保证随着期货合约交割期的来临，期货价格和现货价格将会趋向一致。这样才能使期货价格与现货价格之间的联系更加紧密，增强套期保值效果。

(4)头寸方向相反原则
在做套期保值交易时，投资者必须同时或相近时间内在现货市场和期货市场上持有相反的头寸，即进行反向操作，在两个市场上处于相反的多空位置。只有遵循交易方向相反的原则，交易者才能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场上必定出现盈利的结果，从而才能用一个市场上的盈利去弥补另一个市场上的亏损，达到套期保值的目的。如果投资者准备在未来买入股票组合的现货，那么他相当于在现货市场上处于空头地位，因此他为了防备未来股票价格上涨增加购入成本，他就必须在期货市场上买入股指期货合约，使自己处于多头地位。反之，如果投资者准备在未来卖出自己已经持有的股票组合，那么他在现货市场上处于多头地位，因此他为了防备未来股票价格下跌减少卖出收益，他就必须在期货市场上卖出股指期货合约，使自己处于空头地位。如果违背了头寸方向相反的原则，所做的期货交易就不能称作套期保值，而只是投机交易。期货投机不仅不能达到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险，其结果是要么在两个市场上同时亏损，要么在两个市场上同时盈利。可能产生的亏损和盈利都增加了，大大增加了交易的风险，与套期保值的目的正好背道而驰了。

发布于2020-2-24 15:13 上海

当前我在线

直接联系我

追问

一对一

陆经理陆经理股票

帮助1.5万好评138 入驻7年

你好，需要遵守品种相同才能交易，月份相同相近，方向相反等原则。

发布于2017-12-12 15:00 北京

+管家

追问

一对一

陈经理陈经理股票

帮助5695 入驻9年专业满分

股指的套期保值一般来说是对你手里的股票来说的。所以说，你一说股指要是用来套期保值的，首先你是要卖空股指，而且是和股票数额大概相等的股指，一般是一手股指=70w左右的股票

发布于2017-12-12 14:44 南京

+管家

追问

一对一

期货孟经理期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻7年

你好，股指期货套期保值和其他期货套期保值一样，其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势，通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。恒瑞财富网股指期货套期保值的原理分析。股指期货的价格和股票现货（股票指数）之间的走势是基本一致的，如果两者步调不一致到足够程度，就会引发套利盘入\\0这种情况下，那么如果保值者持有一篮子股票现货，他认为目前股票市场可能会出现下跌，但如果直接卖出股票，他的成本会很高，于是他可以在股指期货市场建立空头，在股票市场出现下跌的时候，股指期货可以获利，以此可以弥补股票出现的损失。这就是所谓的空头保值。期指就是期货指数，套保就是锁定保值。实际上就是套期保值。　　套期保值是期货产生的根源，套保策略也是股指期货最根本的策略之一。　　套期保值策略就是通过使用股指期货交易与一定规模的股票现货组合进行对冲，从而规避现货市场的价格风险；如果期货头寸能够较好地与现货交匹配，套期保值交易能够消除现货市场的大部分系统性风险。

发布于2017-12-12 14:44 南京

当前我在线

直接联系我