通过筹码峰判断主力行为，主要是观察筹码的集中、转移以及成本区的变化。核心是看主力在哪个位置吸筹，又准备在哪个位置出货。

简单说，主力吸筹时，筹码峰会从分散变成高度集中，通常会在低位形成一个密集峰；而拉升过程中，底部筹码锁定不动，表明主力持仓稳定；等到高位再次形成密集峰，且底部筹码明显减少上移，这往往是主力在派发出货了。

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发布于2026-2-2 14:29 北京

您好，作为您的理财经理，很高兴能为您解答关于筹码分析的问题。

通过筹码峰判断主力行为，是技术分析中一个重要的观察维度。简单来说，**筹码峰**反映了不同价位上投资者的持仓成本分布。我们可以通过其形态变化，来推测主力的可能动向：

1. **吸筹阶段**：股价在相对低位长期横盘震荡，形成一个**密集的单峰筹码区**。这通常意味着主力在当前位置不断收集筹码，市场成本趋于集中，为后续拉升打下基础。

2. **拉升阶段**：股价脱离底部筹码密集区向上突破。此时，底部的密集筹码峰**相对稳定不动**（表示主力持仓锁定性好），而在上涨过程中会形成新的、相对分散的筹码峰。这代表有新的追涨资金入场。

3. **洗盘阶段**：股价在上涨途中出现震荡调整。一个关键信号是，下方主力成本区的**筹码峰并未显著松动或上移**，这说明主力并未大规模出货，只是通过震荡清洗浮筹。此时筹码形态可能从单峰变为多峰。

4. **派发阶段**：股价经过大幅上涨后，在高位出现滞涨或宽幅震荡。最典型的特征是，原本在低位的**密集筹码峰逐渐缩小、消失**，而高位形成新的、巨大的密集筹码峰。这通常意味着主力正在将低位筹码向市场派发，完成筹码的“搬家”，市场平均持仓成本大幅抬高，风险积聚。

**需要提醒您的是**：筹码分析是基于历史交易数据的统计，有一定滞后性，不能作为独立的决策依据。它需要结合量价关系、趋势形态和市场整体环境来综合判断，并且不同软件的计算方式可能存在差异。

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发布于2026-2-2 14:29 西安

通过筹码峰判断主力行为是股票技术分析中的重要方法，它通过分析不同价位上持仓量的分布，来推断主力的持仓成本，意图及可能的后续动作。核心逻辑在于，主力大资金的吸筹，洗盘，拉升和出货行为，必然会在筹码分布图上留下可辨识的痕迹。

以下是关键的分析步骤和形态解读。

一，理解核心前提
1. 筹码峰，即筹码分布，显示的是特定时间点，所有流通筹码在不同价格区间的堆积情况。一根峰代表该价位区间的筹码密集。
2. 主力与散户的区别在于，主力资金量大，其买卖会导致某个价格区间的筹码高度集中，即形成密集峰，散户资金分散，其买卖通常使筹码分布松散。
3. 成本原理是，主力运作一支股票需要经历收集筹码，即建仓，清洗浮筹，即洗盘，拉高股价，即拉升，卖出兑现，即出货的过程。每个阶段，主力的核心目标都是使其持仓成本低于市场平均成本。

二，关键形态与主力行为解读

1. 吸筹或建仓阶段
形态特征包括低位单峰密集，即股价经过长期下跌或横盘后，在相对低位形成一个单一的，尖锐的筹码峰，这意味着所有持仓者的成本高度集中于此。上方套牢盘大幅减少，即原来高位套牢的筹码在长期震荡中被割肉卖出，转移到了低位峰区。筹码从分散到集中，即筹码形态由下跌过程中的多峰分散状态，逐渐收敛形成一个低位密集峰。
主力行为解读为，主力在低位持续，耐心地收集筹码。密集峰的位置就是主力的主要成本区。此阶段通常伴随缩量横盘或温和放量。

2. 洗盘或震仓阶段
形态特征包括上涨途中筹码密集峰不消散，即股价从低位启动一波上涨后，出现回调或横盘，但低位的主力成本峰依然坚固存在，没有被明显消化。形成新的，较小的密集峰，即在回调区域可能形成一个新的小峰，但规模远小于下方的主峰。获利比例与换手率方面，回调时，虽然股价下跌，但低位筹码锁定良好，即获利比例未大幅下降，成交量相对萎缩。
主力行为解读为，主力通过打压股价，清洗掉低位跟风获利的散户筹码，同时自己并未大量出货，即主峰未动。目的是提高市场平均持仓成本，减轻后续拉升压力。

3. 拉升阶段
形态特征包括筹码向上发散，即股价上涨过程中，筹码形态呈现向上发散的多峰状态。底部锁仓是最关键的特征，即下方的主成本峰，主力底仓，虽然随股价上涨获利巨大，但仍然大部分锁定不动，没有上移，这被称为筹码锁定。峰间峡谷，即在拉升过程中，有时会在价格区间出现筹码的真空带，即峡谷，这是急速拉升的标志。
主力行为解读为，主力用少量资金推动股价，由于大部分筹码被锁定，抛压轻，股价易于上涨。底部主峰未动说明主力目标价位更高，还未到出货时。

4. 出货阶段，这是最重要的风险识别阶段
形态特征包括高位单峰密集，即股价经过大幅上涨后，在高位横盘震荡，低位的主峰明显缩小或消失，筹码全部转移到高位，形成一个全新的高位密集峰。筹码低位上移是最危险的信号，意味着低位获利的筹码，包括主力的底仓，已经在高位派发给了追涨的散户。筹码发散在高位，即有时也会形成高位多峰密集或发散状态，但核心是底部筹码已经松动上移。
主力行为解读为，主力在高位反复震荡，通过各种手段吸引散户接盘，将其低位筹码派发。一旦高位派发完成，股价失去支撑，容易开启下跌趋势。

三，实战应用口诀与要点
“下峰锁定，行情未尽”，只要股价在拉升，底部主力成本峰牢固不动，上涨趋势就可能持续。
“上峰不移，下跌不止”，在下跌趋势中，如果高位套牢峰没有充分向下转移，即套牢盘未割肉，每次反弹都会遇到解套抛压，趋势难以反转。
“双峰峡谷，必有回调”，股价在两个密集峰之间运行时，峡谷区域支撑弱，常会回落至下方峰寻求支撑。
“筹码密集，方向选择”，无论是高位还是低位，单峰密集都意味着市场成本高度一致，是即将选择突破方向的信号。需结合趋势和成交量判断向上还是向下。

四，必须结合的关键指标
单独看筹码峰容易滞后或误判，必须结合以下指标，
1. 成交量，吸筹，洗盘，拉升，出货各阶段都有典型的量价配合特征，如放量突破，缩量洗盘，高位放量滞涨等。
2. 股价相对位置，同样形态的密集峰，出现在低位和高位，意义完全相反。
3. 大盘环境与个股基本面，主力行为也受制于大环境和公司质地。
4. 周期，观察周线，月线的筹码形态，比日线更稳定，可靠，能过滤短期噪音。

总结，通过筹码峰判断主力行为，本质是追踪主力成本的过程。
关注筹码的转移与锁定，从高位转移到低位是吸筹，从低位转移到高位是出货，底部筹码在上涨中锁定是主力未走。
找到主力成本峰，那个在长期震荡中形成，在上涨初期和中期牢牢不动的密集峰，很可能就是主力的底仓成本区。
警惕高位兑现阶段，当底部成本峰开始松动上移，无论故事多好听，都要极度谨慎。

请注意，筹码分布是基于历史交易数据的模型推算，并非百分百精确，且主力也会利用对倒等方式制造虚假筹码形态。它应作为辅助工具，用于验证其他分析结论，而非唯一的决策依据。

发布于10小时前 广州