期权的波动率微笑现象是什么?​
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期权 波动率微笑

期权的波动率微笑现象是什么?​

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定义:
波动率微笑是指当期权行权价偏离标的资产当前价格(实值或虚值)时,隐含波动率随行权价偏离程度增大而升高,形成 “微笑” 状的波动率曲线(横轴为行权价,纵轴为 IV)。
原因:
市场对极端行情(暴跌或暴涨)的预期,导致虚值期权隐含波动率更高;标的资产存在不对称风险(如股票市场更担心暴跌)。
应用:期权定价需考虑波动率微笑,避免使用单一波动率假设;交易策略(如卖出跨式)需警惕波动率微笑扩大带来的风险

发布于2025-5-18 16:35 武汉

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