什么是波动率微笑？

波动率微笑是指期权隐含波动率（impliedvolatility）与行权价格（strikeprice）之间的关系。在实证研究中，通过传统BS期权定价模型计算出来的隐含波动率呈现出一种被...

高级叶经理 849

波动率微笑是什么？对策略的影响？

定义：相同到期日、不同行权价的期权，其隐含波动率呈现“行权价越低/越高，隐含波动率越高”的曲线（类似微笑），反映市场对极端行情（暴跌/暴涨）的避险需求。影响：虚值看跌期权隐含波动率通常高于虚值看...

资深安老师 393

波动率微笑现象产生的原因是什么？

主要包括投资者对极端事件的预期、市场供求关系的不平衡、期权定价模型的不完善等。投资者担心标的资产价格出现大幅波动的极端情况，所以愿意为虚值和实值期权支付更高的价格，导致其隐含波动率上升。

资深安老师 367

什么是期权的波动率微笑现象？它是如何产生的？

波动率微笑现象：是指在期权市场中，对于具有相同到期日和标的资产的一组期权，其隐含波动率与行权价格之间呈现出一种类似微笑的曲线关系。具体表现为，行权价格处于中间位置的期权（接近标的资产当前价格）隐...

资深安老师 453

期权“波动率微笑曲线”与收益预测

怎么利用期权波动率微笑曲线来预测股票收益呢？其实，通过观察期权价格里的一种特殊 “波动模式”，能预测股票接下来会不会跌，以及跌多少。首先我们要搞懂：什么是 “波动率微笑曲线”？我们平时买期权（比如 “看跌期权”，相当于给股票买 “下跌保险”）时，期权价格能反映市场对股票未来波动的预期，这就是 “隐含波动率”。“波动率微笑曲线” 指的是：不同行权价的期权，隐含波动率不一样。重点看的是两种期权的差异：l 价外看跌期权（OTM puts）：行权价低于当前股价的看跌期权（比如股票现在 100 元，行权价 90 元的...

资深吴经理 203

　市场波动率大

　市场波动率大 　　瑞银证券认为，2016年中国经济增长依然面临较大的挑战，市场的波动率仍然较大。　　瑞银宏观团队预计，受房地产建设活动走弱以及产能过剩行业的拖累，2016年中国实际GDP增长率将从2015年的6.9%-7.0%降至6.2%；由于通缩压力增大，2016年名义GDP增速也将从2015年的6.0%进一步滑落到4.9%。在通过全面深化改...

哈宏宇 813