什么是波动率微笑？

波动率微笑是指期权隐含波动率（impliedvolatility）与行权价格（strikeprice）之间的关系。在实证研究中，通过传统BS期权定价模型计算出来的隐含波动率呈现出一种被...

高级叶经理 909

什么是“波动率微笑”（VolatilitySmile）？它反映了什么问题？

波动率微笑是指：对于同一到期日的期权，不同行权价对应的隐含波动率呈现"微笑"曲线深度实值和深度虚值期权的IV高于平值期权反映的问题：市场认为极端价格变动的概率高于对数正态分布的预测对尾部风险的定...

资深高经理 471

期权的波动率微笑现象是什么？​

定义：波动率微笑是指当期权行权价偏离标的资产当前价格（实值或虚值）时，隐含波动率随行权价偏离程度增大而升高，形成“微笑”状的波动率曲线（横轴为行权价，纵轴为IV）。原因：市场对极端行情（暴跌或暴...

资深王经理 485

什么是期权的波动率微笑？它反映了市场的什么信息？​

是指期权的隐含波动率与行权价格之间呈现出的一种类似微笑的曲线关系。通常，平值期权隐含波动率较低，而深度实值和深度虚值期权的隐含波动率较高。它反映了市场对极端行情的预期，表明市场认为标的资产价格出...

资深杨经理 354

期权“波动率微笑曲线”与收益预测

怎么利用期权波动率微笑曲线来预测股票收益呢？其实，通过观察期权价格里的一种特殊 “波动模式”，能预测股票接下来会不会跌，以及跌多少。首先我们要搞懂：什么是 “波动率微笑曲线”？我们平时买期权（比如 “看跌期权”，相当于给股票买 “下跌保险”）时，期权价格能反映市场对股票未来波动的预期，这就是 “隐含波动率”。“波动率微笑曲线” 指的是：不同行权价的期权，隐含波动率不一样。重点看的是两种期权的差异：l 价外看跌期权（OTM puts）：行权价低于当前股价的看跌期权（比如股票现在 100 元，行权价 90 元的...

资深吴经理 275

　市场波动率大

　市场波动率大 　　瑞银证券认为，2016年中国经济增长依然面临较大的挑战，市场的波动率仍然较大。　　瑞银宏观团队预计，受房地产建设活动走弱以及产能过剩行业的拖累，2016年中国实际GDP增长率将从2015年的6.9%-7.0%降至6.2%；由于通缩压力增大，2016年名义GDP增速也将从2015年的6.0%进一步滑落到4.9%。在通过全面深化改...

哈宏宇 846