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期货江经理
期货
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您好 远期利率协议（FRA）是场外约定的利率远期合约，交易双方约定未来某一时期的借贷利率，锁定未来资金的借贷成本或收益，核心对冲未来市场利率波动风险：
1. 核心要素：约定协议利率、参照基准利率（如LPR、SHIBOR）、名义本金、起息日和计息期，无实际本金交割，仅结算利率价差。
2. 交易逻辑：买方担心利率上涨，锁定借款成本；卖方担心利率下跌，锁定贷款收益。到期时，以参照利率与协议利率的差额，按名义本金计算利息差额，由一方支付给另一方。
3. 关键特点：场外定制化，条款可协商；无本金交割，仅结算价差，交易成本低；存在对手方违约风险，无统一保证金制度，多靠信用约束。
4. 适用场景：银行、企业等机构对冲未来投融资的利率风险，比如企业计划3个月后借款，可通过FRA锁定彼时的贷款利率，避免利率上涨增加成本。
FRA本质是纯利率价差的远期交易，是机构常用的短期利率风控工具，个人投资者极少参与。
以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。
发布于2026-1-27 11:27 成都
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魏经理
期货
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发布于2022-11-2 15:41 上海
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