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货币政策对期货市场的影响有什么？

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货币政策对期货市场的影响有什么？

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玉涛经理

玉涛经理玉涛经理期货

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您好，影响期货价格的因素是多方面的。在诸多因素当中，货币政策的重要性尤为突出。它不仅能影响一般商品的期价水平，而且对特定品种期价的影响也是肉眼可见。

货币政策是一种常见的经济政策，它的核心是对货币供应量的管理。直白地讲，就是对银根的收紧或放松。不难理解，市场上流通的货币多了，可能会导致通货膨胀。流通的货币少了，又可能导致通货紧缩。因此，央行通常会根据实际形势适时调整货币政策，使流通中的货币量趋于合理程度。

为此，央行的工具箱里主要备有三大件：法定准备金率、再贴现率、公开市场业务操作。通常，商业银行的存款，必须按照一定比例放到央行保管，这个比例就是法定准备金率。比如说工商银行有100个亿存款，它就得拿出15个亿交到央行存放。

再贴现率，是商业银行向央行借款时所承担的利率，也可以称之为基准利率。解释起来比较复杂，总之，基准利率是市场利率形成的基础。

公开市场业务操作，比如回购、SLO、SLF、MLF等等，它们都是央行在短期内（少则七天，长则三个月）向市场释放或收回流通性的工具。相比前两者来说，它更加小巧灵便。货币供应量的调整，主要是通过影响市场利率，进而传导至实体经济和金融市场。

一、一般物价水平与市场利率负相关

通常，央行实行宽松的货币政策，增加流通中的货币量，市场利率降低，通货膨胀预期增强，一般商品物价水平随之上升，反之亦然。其传导机制可以表示为：货币供应量↑→市场利率↓→一般物价水平↑

二、股指期货、国债期货与市场利率负相关

证券期货价格对利率水平变化是异常敏感的。一般而言，利率水平越低，股指期货价格越高。首先，利率降低，大家存到银行的钱收益降低。这种情况下，大家更愿意把钱投到股票市场。资金的大量注入，可以推高股票价格。其次，对实体经济来说，利率下降可以降低企业的融资成本，生产成本降低，企业盈利的机会变大，股价也就随之上涨。对国债来说，它的票面价格和应付利息是固定的。

三、黄金期货与市场利率负相关

影响黄金（期货）价格的因素是非常复杂的。这里我们只能在一般意义上，从核心逻辑的角度理解黄金期货与市场利率的负相关关系。货币供应量是由国家黄金储备来背书的。一国的黄金储备相对是稳定的，这种情况下，当货币供应量越大，用货币表示的黄金价格就越高。而在货币供应量增加的情况下，流通性越宽裕，市场利率是越低的。

实际上，黄金期货作为国际化程度相当之高的品种，不管是国内还是国际价格，它主要还是看美联储的利率如何调整。美联储的利率上升，就可能导致黄金价格下跌。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。

发布于2024-5-15 13:11 北京

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期货黄经理期货黄经理期货

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货币政策对期货市场的影响主要体现在以下几个方面：

1. 改变市场资金成本：货币政策的调整会直接影响市场利率，进而影响市场资金成本。当货币政策趋于宽松时，市场利率降低，资金成本下降，这会刺激投资者增加对期货市场的投资，从而推动期货市场价格上涨；反之，当货币政策趋紧时，市场利率上升，资金成本提高，投资者可能会减少期货市场投资，导致期货市场价格下跌。
2. 改变市场预期：货币政策的调整会传递出经济政策和未来经济形势的信号，影响投资者对期货市场的预期。例如，当央行宣布降息时，投资者可能会预期未来经济增长将加速，从而增加对期货市场的投资；反之，当央行宣布加息时，投资者可能会预期未来经济增长将放缓，减少期货市场投资。
3. 影响实际经济活动：货币政策的调整最终会影响实际经济活动，进而影响期货市场的需求。例如，当货币政策宽松时，企业融资成本降低，可能会增加生产和投资，提高对原材料等商品的需求，从而推动相关期货价格上涨；反之，当货币政策趋紧时，企业融资成本提高，可能会减少生产和投资，降低对商品的需求，导致相关期货价格下跌。

综上所述，货币政策对期货市场的影响是全方位的，既影响市场资金成本，也影响投资者预期和实际经济活动。因此，在制定和执行货币政策时，央行需要充分考虑其对期货市场的影响，以实现货币政策目标和金融市场稳定的平衡。

发布于2024-5-15 13:34 青岛

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期货黎经理期货黎经理期货

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您好，货币政策对期货市场有着重要的影响。货币政策的核心是对货币供应量的管理，这会影响市场上的利率水平，进而影响期货价格。例如，当央行实施宽松的货币政策，增加流通中的货币量，市场利率通常会降低，这可能导致通货膨胀预期增强，从而使商品价格上升。相反，紧缩的货币政策可能会导致商品价格下降。现在期货可以手机开户，期货开户仅需要身份证和银行卡。

此外，货币政策的变化也会影响期货市场的风险偏好。例如，宽松的货币政策可能会降低借贷成本，鼓励更多的投机活动，从而增加期货市场的波动性。紧缩的货币政策可能会增加借贷成本，抑制投机活动，使期货市场更加稳定。

值得注意的是，货币政策并不是影响期货价格的唯一因素，其他因素如供需关系、地缘政治事件、季节性消费模式等也会对期货市场产生影响。然而，货币政策作为一个重要的宏观经济变量，无疑在塑造期货市场方面发挥着关键作用。

在我司开户还可以享受到优惠的期货交易所手续费，优惠的期货交易所保证金。

发布于2024-5-15 14:15 曲靖

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顾问朱经理顾问朱经理期货

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您好，货币政策对期货市场有着重要而深远的影响，主要体现在以下几个方面：### 1. 利率影响：- **利率上升**：一般来说，如果央行上调利率，则倾向于收紧货币供应，可能导致资金成本上升、投资成本增加，从而影响期货市场的投资行为和资金流动方向。 - **利率下降**：相反，央行降息可能会刺激经济活动、降低借款成本，促进资金流入市场，对期货市场资产价格和交易活动带来影响。### 2. 货币供应和流动性：- **宽松政策**：央行采取宽松货币政策增加货币供应，可能促进市场的流动性，刺激资产价格上涨，对期货市场有利。 - **紧缩政策**：相反，央行收紧货币政策可能导致流动性减少、资金紧张，对期货市场资金流动和交易活动构成一定挑战。### 3. 汇率波动：- **汇率变动**：货币政策的调整可能对国家的汇率产生影响，汇率波动可能导致跨境资金流动，影响期货市场的价格波动和投资行为。### 4. 通胀和通缩：- **通胀预期**：货币政策的改变可能影响市场对通货膨胀或通货紧缩的预期，不同的预期可能导致资产价格波动、投资者行为变化。总的来说，货币政策对期货市场的影响是复杂而多方面的。投资者在进行期货交易时，需要密切关注货币政策的变化，及时分析政策对市场的影响，并制定相应的交易策略和风险管理措施。如果还有其他问题，欢迎点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。

发布于2024-5-15 15:41 宁波

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