传：华润三九（000999） 估值处于相对低点
　　华润三九（000999） 华润集团仍是公司的坚强后盾。2007年华润集团入主以来，公司净利润复合增长率达27%，各项盈利指标显着提升，华润集团给公司引入先进成熟的现代经营管理体系，公司目前已成为华润集团的中药处方药和OTC业务的发展平台，在集团新任董事长的领导下，公司有望得到集团更大的支持，预计公司未来将有更好的发展前景。
　　中药处方药是公司业绩增长的主要动力。公司中药处方药2008-2013年复合增长率高达35%，其占公司医药工业收入规模的占比由2008年的21% 迅速增长到2013年的33%，已成为公司业绩增长的主要动力。2013年下半年以来，中药注射剂业务受国家打击商业贿赂等因素的影响，增速有所放缓，随着国家医疗政策环境的改善，预计公司中药注射剂业务增速有望逐渐加快；公司中药配方颗粒产能瓶颈打破，未来仍将保持快速增长。OTC业务仍有增长潜力。公司OTC业务位居行业第一，销售网络覆盖全国近9万家零售终端，OTC业务2007-2013年复合增长率达21%，远超行业平均水平。短期内，国内 OTC用药市场受国家基药政策的冲击影响较大，行业增速有所下滑。但公司凭借多年积累的品牌、渠道和产品线的优势，积极调整营销策略，适应市场新形势，经过短期阵痛后，未来仍有望保持较好的增长水平。2009年至今公司累计投入近20亿元资金收购了9家医药企业，获得了多个独家品种，极大地丰富了公司的产品线，同时公司还收购了顺峰天和两大子品牌，经过整合优化，公司的综合实力进一步增强。公司财务状况良好，账面资金充足，未来仍有很大的外延式并购预期。 券商机构
　　传：中工国际（002051） 受益国家战略
　　中工国际（002051） 公司2011年签署了安哥拉古印巴农场项目商务合同，金额为7956.36万美元。今年5月收到全部预付款，11月13日安哥拉政府和中国金融机构签署的贷款协议生效，该商务合同正式生效。公司订单生效有望加快，在手订单十分充足。公司今年已公告生效订单金额11.5亿美元  不包含下半年未达公告标准的小订单 。此次项目生效需达成两项要件，收到预付款、安哥拉政府与中国金融机构贷款生效。今年以来国家力推走出去，政策性金融机构加大资金支持力度，预计后续项目融资进度有望显着加快，进而订单生效有望加快。今年以来公司新签订单已达31.3亿美元，是去年的2.5倍，在历史上仅次于2010年40.5亿美元的天量签约量。目前公司在手订单量约87亿美元，约为2013年收入的5.8倍，在手订单十分充足。
　　一带一路 战略开启，公司趋势受益，将持续超预期。当前一带一路国家战略已经开启，互联互通项目将陆续落地，亚投行、丝路基金等金融机构设立必将带来显着增量资金支持，海外项目需求有望爆发增长。公司是我国最早从事国际工程承包的专业公司，与一带一路半数以上国家业务合作紧密，对于利用由国家主导的政策性金融机构提供的贷款和保险具有丰富经验，其良好的内部激励和风控体系使得公司在执行力、盈利能力和风险控制方面显着强于同业公司。公司将充分享受此轮国家战略红利，在趋势之下其业务开拓有望持续超预期。
　　传：154亿短期债务压顶 *ST二重再亏14亿保壳堪危
　　继*ST长油退市之后，又一家具有央企背景的公司徘徊在退市边缘。13日，停牌超过半年的*ST二重公告，截至11月10日债务逾期共计44.89亿元。值得注意的是，*ST二重三季报显示资产负债率接近98%、现金及现金等价物金额不到4亿元。专业人士认为，连续亏损三年且三季报大亏超14亿元的*ST二重与*ST长油颇为相似，上有债务压顶，下有业绩抽薪，除非出售资产或资产重组，否则保壳前景危如累卵。
　　传：美盛文化（002699） 国际合作打开空间
　　决定个股股价的因素归根结底仍是其内在价值，那些行业前景良好、价值明显低估的个股，迟早会走出价值修复行情。
　　美盛文化（002699） 公司决定投资杰克仕太平洋（601099）贸易有限公司  简称杰克仕美盛香港 49%的股权。杰克仕美盛香港，首期注册资本100万美元，主要从事杰克仕香港指定产品销售。本次合资成立的杰克仕美盛香港主要从事杰克仕香港指定产品销售，《合资协议》约定杰克仕美盛香港将设立全资子公司杰克仕美盛贸易  上海 有限公司，设立在上海自贸区，主要从事授权产品推广、销售，以及杰克仕香港指定之专利产品推广、销售等。公司与国际玩具商合资设立杰克仕美盛上海，有利于国内市场的开拓和发展。相信，随着后续系列产品的对接，美盛文化（002699）此前有所欠缺的渠道端闭环终将得到弥补和完善，为将来美盛文化（002699）的衍生品落地奠定良好基础。
　　公司有望涉足玩具和国内迪士尼产业链，插上腾飞翅膀。未来公司将致力于打造动漫原创、游戏制作、网络平台、国内外终端销售、儿童剧演绎、影视制作、发行等一体的综合型大文化产业版图；将形成以动画、游戏、影视等核心IP资源为基础，支撑服饰、饰物等衍生品运营销售，以产业链后端的销售盈利反哺产业链前端的创作投入的良性生态闭环。此次合资，不仅有望凭借杰克仕太平洋（601099）的产品，打造和完善之前欠缺的渠道闭环；更有意义的是，可能凭借杰克仕在玩具方面的优势将触角延伸至动漫服饰品类之外的玩具这一领域。根据国际经验，在动漫衍生品中，玩具品类占比几近半壁江山，远高于动漫服饰15%左右的比例；经此合作，美盛未来的业务发展空间无疑更加巨大。
　　传：用友软件（600588） P2P望接入征信体系 友金所当脱颖而出
　　外部环境不断优化，P2P 行业洗牌在即：1、征信体系不断健全，激活万亿民间资本，社会征信体系是互联网金融健康发展的基石，央行征信研究机构正加速推动P2P 平台接入征信系统，加之未来政府、税务、工商、个人等信用数据都将在很大程度上开放，届时投融资者的信用几何，一查便知，可有效降低P2P平台商在投融资定价、信用评估、风险管控等环节的成本，从而激活46 万亿个人民间资本入局P2P 市场，迎来行业真正爆发；2、P2P 集中度不断提升，友金所有望脱颖而出，目前P2P 市场参与者数量多达1400 家良莠不齐，今年以来跑路事件频发多达150 家，淘汰率超过10%，亟待监管整合。我们认为，银监会P2P监管细则将带来行业第一次洗牌，而运营过程中公信力、资本实力、风控能力将带来第二次洗牌，友金所有望脱颖而出，争当行业前十。
　　传：中兴通讯（000063） 高通反垄断调查 中兴专利价值凸显
　　维持增持，维持目标价20.75 元。近期小米联手联芯科技、高通反垄断案有望拉动ICT 行业进入IPR 时代，使拥有众多专利的中兴获得额外的专利授权费收入，同时获取更大的智能手机市场份额。另外，随着4G 建设的推进以及明后年联通、电信对FDD 投资的追加，预计2015年新建基站增速将达20%以上，中兴的运营商网络业务面临战略性机遇。维持2014-2015 年EPS 为0.89/1.15 元的预测，维持目标价20.75元，维持增持。
　　传：赞宇科技（002637） 三大板块有序扩张 盈利向好
　　关注1:表面活性剂行业洗牌已在末期，公司委托加工模式彰显优势。
　　国内表面活性剂行业目前正处于由完全竞争向垄断竞争过渡阶段，公司凭借多年的市场积累及优势，将积极布局并强化在业内的领头地位。短期内，表面活性剂竞争仍显得比较激烈，公司委托加工模式进退灵活，维持较稳定的盈利，且有效提升了市场占有率。公司目前自有产能分布在五大基地：嘉兴、四川、邵阳、河北以及江苏，共计约30 万吨，委托加工模式的产能分布在西安、安庆、广东等地共计10 余万吨，广泛覆盖在下游客户生产地附近，方便供货。委托加工模式使得公司可以长期租赁控制小产能，减少固定资产投入，但产品生产、质量、销售都有母公司把关，整体运行效率有效提高。2014 年上半年，表面活性剂营收占总营收的77.5%，毛利占到80%，可以看出表面活性剂目前仍是公司支柱业务，预计未来下游需求可以每年10%的速度增加，该业务未来将是公司的业绩基石。
　　关注2:绿色油脂化工市场空间巨大，低成本原料扩大盈利空间。
　　公司于2012 年收购了杭油化，其当时产能仅为6 万吨，销售4 万吨，经过两年的技术改造和管理整顿，突破了产能瓶颈，实现了10 万吨的产能，销售可达8-10 万吨。子公司杭油化已于去年下半年止亏，预计今年可实现盈利。今年6 月，公司公告杭油化将自筹资金3 亿元投资20 万吨/年天然油脂绿色化学品项目，预计2015年年底建设完毕。新产能计划减少对棕榈油、椰子油等易受市场影响天然油脂的依赖，拟利用牛羊等动物油脂、转基因大豆油、甚至地沟油等廉价、可再生油脂进行深加工，转化成附加价值更高的油酸、脂肪酸等具有特殊碳链的产品。这些油脂化工产品可为更新换代的塑料制品提供安全、可生物降解的助剂、辅料。相比表面活性剂170-180 万吨的市场规模，油脂化工市场规模约为300-400 万吨，下游厂商单位用量较少，对其价格不敏感，公司议价能力强。
　　关注3:食品检测业务毛利率高，公司未来将重点规划。
　　公司于10 月27 日发布公告拟在宁波设立浙江永正子公司，控股75%，对接原宁波中普的食品检测全部业务和资源。这是公司在今年4 月对子公司浙江公正检验中心增资后，再一次加大布局食品检测业务。原宁波中普食品检测业务2013 年营业收入为538 万元，在并入公司旗下后，依靠母公司充沛的资金，营收仍将有较大的增长。目前检测机构包括事业单位改革独立出来的，也包括如雨后春笋般增长的民营企业。我们预计公司未来将大大增加检测业务的布局，尤其是浙江省内的，未来检测业务贡献的利润将有望大幅提升。公司上半年检测服务的毛利率为55.6%，远高于公司其他两项业务。

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