【宏观】
国有四大行总行架构改革框架出炉互联网金融更受重视；保监会拟推计分制强化险资风控已下发意见稿；保定市长：明确保定为首都辅中心城市定位；央行一季度例会：经济运行仍处在合理区间金融运行总体平稳；欧洲央行维持基准利率0.25%不变符合预期；英国3月服务业PMI跌至57.6创九个月新低；美国3月29日当周初请失业金人数升至32.6万超出预期。
　　（苏文静）
【期指】
周四A股市场高开回补跳空缺口后回落，上证综指闭市报收2043.70点，下跌0.74%，成交量小幅放大。盘面上，轻工制造和计算机板块表现稍强，房地产、钢铁、银行、交通运输和采掘五个板块跌幅较深。期指IF1404合约早盘高开突破近期平台后震荡，午盘开盘选择向下，闭市报收2159.6点，下跌0.42%，成交量小幅增加。沪深300指数技术形态较期指差，下跌0.72%收至2165.01点。持仓上，四合约总持仓跳升；中金所公布的前20名结算会员多空单净空持仓小幅上升。技术上，期指早盘高开突破近期平台时，短线级别出现“多头陷阱”，显示突破后上涨动能明显不足，午盘后持续回落至近期区间震荡平台。期指继续上攻动能不足，需要进一步蓄势，IF1404，支撑2150，压力2180。
（苏文静）
【国债】
周四央行公开操作持续加码，市场谨慎心态浓郁。国开等债券招标，收益率高于市场预期。为稳定经济出台小范围刺激政策的预期强化，现券抛压加重。技术上看，期债跌破近月来箱体价格区间下限，空方力量占优势。
操作建议：预计期债在连续下跌后有调整需求，震荡运行概率大。日内可依托昨日价格区间进行箱体操作，注意控制风险。
　　　（王燕）

【黄金白银】
截止发稿时，伦敦金报收1287.0。4月3日，欧洲央行行长德拉基在欧银利率决议之后讲话称，欧元区正如预期的那样温和复苏，随后他透露，央行管委会在会议上讨论了量化宽松，这是一个可能的选项。受该消息影响，美元指数小幅上涨，黄金小幅下跌。从技术面来看，从2012年10月-2013年6月是一个快速下跌的行情，但2013年12月再次下跌时并没有打破前低，中期来看黄金有可能会进入一个底部筑底阶段，短线来看黄金或将继续下跌，交易上建议以空头思路应对。
（尤智勇）
【铜】
4月4日，隔夜铜价小幅回落，沪铜1407合约收于46380元/吨，下跌0.06%。LME3月电子盘铜价报收于6639美元/吨，下跌0.47%。隔夜消息中性，欧洲央行将关键再融资利率维持在0.25%的纪录低位，一如市场普遍预期，尽管欧元区通胀率降至逾四年低位。美国2月贸易逆差意外扩大，因出口降至五个月低位，进一步表明今年第一季度经济放缓。铜价的多头仍然瞩目国内的稳增长政策以及相关预期。现货市场维持升水，供需出现拉锯现象。关注晚间的非农数据对铜价的影响。综合判断，铜价日内有望震荡。
                                                                     （李帅华）
【油 脂】
周四美豆油05合约涨幅达2.01%，马盘棕榈油跳空继续回落，尾盘收长下影十字星，国内连盘棕榈油09合约回补前一日跳空缺口，从基本面上看，马来西亚棕榈油出口持续疲软，南美新豆上市供应步伐加快，豆油供应将会显著改善，随着天气的转暖棕榈油和豆油之间品种竞争。国内库存消化也需要时间。因此，从基本上看，目前没有更为有利的利好支撑。总体来看，豆油相对抗跌，笔者认为，油脂短期仍会处在震荡格局中，建议以波段思路为宜，关注豆棕价差继续扩大。棕榈油09合约预计在6310-6130附近区间震荡， 豆油09多单依托40日（6920附近）均线继续持有。

（王  伟）
　　
【豆类】
隔夜美豆近月收升报14.75-1/4//美元，05豆粕收高3.6美元，豆油上涨0.82美分。美豆出口数据不佳影响后期价格继续攀升。国内高价豆粕成交不佳，抑制价格续涨，而港口大豆高压供应略缓解，但压力依然存在，豆类基本面仍偏空。昨日豆粕1409合约遭遇部分多头离场，缺乏强势上冲动能，将在3460-3540内盘整，操作上，日内波段思路。连豆一1409空头趋势继续表现良好，但成交萎缩，下跌动能减弱，操作上，建议前期空单谨慎持有，空仓者暂时观望为宜。
（陈乔）
【白糖】
周四国内白糖期货并未随前日大跌而惯性杀低，早盘低开后，稳步回升，仓量缩减明显，抵抗力度欠佳。近期即将公布国内3月份食糖产销数据，预计产增销减局势不会改变，后期存在进一步消化的压力。但消费旺季临近有助于加快消费节奏。技术上，期价缩量反弹，略显止跌，需要第三根k线确认。而且前期急跌走势吞噬前根中阳，容易遭致报复性反击。操作上，关注10日线及黄金分割位0.618支撑，可依托此位止损，短多交易。
　（杨洋）
【双板】
周四胶合板和纤维板经短暂停顿后继续反弹，尤其是胶合板创出近日新高，但力度不强，而纤维板震荡回升，勉强收复跌幅。二者价差继续拉大，但幅度减弱。基本面上，农林政策出台有助于用原木较多的胶合板成本支撑。而纤维板因近期走货较少，缺乏消费支撑，略显疲弱。技术上，胶板已临近前期高点，纤板暂处相对底部。操作上，胶板即将面临上市新高，短期不宜追涨，同时等待价差高位受阻后的套利机会。
　（杨洋）

【玉米】
4月3日，大连港辽宁产二等玉米主流平舱价2330-2340元/吨，稳定；锦州港辽宁产二等玉米主流平舱价格2360-2370元/吨，稳定；蛇口港成交价2350-2360元/吨，稳定。近期南方广东等地降雨天气频现，对南方港口玉米购销及走货形成明显影响，玉米存储难度上升，加之当前饲料需求不佳，南方企业港口提货热情受抑。北方港口主流行情维持稳定，高库存局面延续，短期内抑制港口价格走势。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（李振强）

【菜粕】
4月3日，营口嘉里菜粕出库报价2870元/吨，稳定，东莞富之源出厂报价2850元/吨（5-6月），涨50元/吨，广西枫叶粮油停报，湖北奥星粮油出厂报价2950元/吨，稳定。华南部分地区鱼苗部分开棚放冬苗，市场成交趋于改善，气温持续回升，需求向好。近日两广强对流天气，影响鱼类投苗，但旺季即将来临，继续看多菜粕。
                                           （李振强）


【动力煤】
主力合约1409冲高回落，震荡僵局未打破，缺口下沿继续受压。秦港库存结束连升势头，因到车量下滑及检修前夕下游补货需求不减，但四月属于淡季，也未到夏季储煤高峰，缺乏新的消息面提振的话，上突较为困难，预计清明节前维持盘整格局，节后不排除有调整可能。策略建议：离场观望，激进者可尝试日内短空。1409重点区位参考：压力530-535；支撑525-518。其他合约参照基差水平设置。
（沈冬鹏）

【甲醇】
甲醇1409合约收盘2749，较昨结算跌0.4%，小时图MACD形成下叉，2800下方承压。截止收盘，内地涨跌互现，沿海窄幅下调，内蒙报 215(↓1995)-2300，江苏报2810(↓20)-2850，CFR中国主港报343.5(↓5)-345.5(↓5)，CFR东南亚报448.5-450.5。山东兖矿国宏或于近期检修，同煤广发60万吨装置预计4月中旬出品，继续关注春检动态。结合技术面看，盘久防跌。交易策略上，继续观望，激进者可轻仓试空，注意止损。甲醇1409参考重要区位：支撑2720-2690，压力2790-2810。其他月份参照月间基差设置。
（沈冬鹏）
【LLDPE、PP】
近期受石化PP、PE装置检修影响，供应端短期继续保持偏紧态势，中石油、中石化昨日再度调涨线性和华东地区PP出厂价，贸易商继续跟涨报价，但终端企业对目前高价货源抵触性较强，谨慎观望为主，实盘成交冷清。下游需求依旧平平。期货盘面，昨日L、PP走势出现分化，L继续强势上行，而PP以震荡整理告终。整体看，塑料呈短强中弱的格局。短期看，L有加速见顶迹象，尤其是上方11000附近或将面临重压；而PP虽节奏稍缓，但有继续稳步上行之势。同时需注意短期指标仍在超买区间，谨防期价冲高回落。操作上，L前期多单可适当止盈离场，不建议新建高位多单，关注11000一带压力，投资者可尝试在10950-11000附近逢高短空，但要严格控制仓位。短期参考支撑10750-10800元/吨，参考压力10900-11000元/吨。PP前期多单继续持有，下破10500止损。参考支撑10580-10650元/吨。
（王庆）
【玻璃】
周四玻璃小幅回升，收报1255。现货市场价格暂稳定。受宏观稳增长措施影响，昨日建材类品种表现明显偏强。后续随着一季度经济数据的陆续出台，若是数据继续恶化，稳增长或将加码。在此背景下，不宜再大举加空，但从昨日走势看，工业品市场并未摆脱整体偏弱的走势。操作上坚持日内为主，关注1270一线压力，1240支撑。
（娄载亮）
【PTA】
周四PTA走低，收报6418。隔夜WTI原油5月合约涨0.67美元至100.29美元/桶，布伦特5月合约涨1.36美元至106.15美元/桶，PX跌20美元至1183美元/吨FOB韩国。昨日PX再次下跌或将继续对市场产生压力。但同时，宏观层面的稳增长措施也会对市场产生一定提振。考虑到近期PX企业检修较多，PX价格料不会出现前期那样的连续大跌。追空需谨慎，下方继续关注6400支撑，下一支撑6350。空单可适当持有，无单者坚持日内短线。
　　
　　                                                                （娄载亮）

【天然橡胶】
昨夜，美股收盘小幅下跌，商品市场黄金和原油小幅下跌，原油上涨。沪胶昨日收盘再度下跌，主力合约盘中触及布林中轨后再度弹起，市场延续近期震荡行情。目前市场外围消息面以及现货基本面较为平静，沪胶依然处于15300-16000的震荡区间，向上面临现货市场高库存以及下游消费疲弱的压力，向下受到国内外主产区新胶供应青黄不接以及国内库存增速放缓，期货库存连续下降的支撑，而泰国放储落实仍有诸多不确定因素。沪胶短期操作需保持谨慎态度，多看少动为主，空单16000注意止损。
（邹德慧）
【焦煤焦炭】
3日，国内炼焦煤市场持续弱势盘整，焦钢企业订单无明显增加，主流品种价格维持稳定，临汾安泽主焦精煤承兑出厂含税850元/吨；临汾蒲县1/3焦煤出厂含税750元/吨，晋中灵石地区肥煤车板含税830元/吨；焦炭市场整体维稳，唐山地区补跌，市场成交一般，现河北邯郸地区二级冶金焦950-980元/吨，邢台准一级1030-1040元/吨，唐山二级焦炭1090-1120元/吨，准一级1140-1180元/吨，均为到厂含税价。期货市场方面，昨日煤焦期价震荡走高，焦煤主力盘中曾触及涨停，最终JM1409收于856元/吨涨3.01%，J1409收于1236元/吨涨1.06%。昨日总理讲话强力提振市场信息，黑色产业链全面反弹，但目前煤焦现货市场依然疲弱，短期内难有明显改观，因此本次反弹能否持续仍存疑问，建议投资者暂时观望，以待宏观面信息明确。
（马凤胜）

【石油沥青】
石油沥青期货昨日再度大跌，沥青主力收于4114，日内成交15724手，持仓增加4850手至33228手。沥青期货连续走出放量增仓下跌行情，近期下跌速度有所加快，现货市场压力巨大依然是主要原因。目前看沥青期货短期弱势明显，技术面各主要技术指标向下，外围市场近期公布的经济数据不佳，国内经济下行压力增大，现货面下游需求清淡，市场沥青现货价格连续回落。操作上前期空单继续持有，短期不建议抄底做多。
（邹德慧）

20140404
今日短信：铜市供需出现拉锯，日内期铜有望震荡。黄金仍以空头思路应对。油脂短期仍会处在震荡格局中，关注豆棕价差继续扩大。豆粕缺乏上冲动能，建议日内波段操作。白糖略显止跌，建议日内短多交易。PTA追空需谨慎，下方继续关注6400支撑。期指继续上攻动能不足，需要进一步蓄势，IF1404，支撑2150，压力2180。
期指：周四A股市场高开回补跳空缺口后回落，上证综指闭市报收2043.70点，下跌0.74%，期指短线级别出现“多头陷阱”，显示突破后上涨动能明显不足，需要进一步蓄势，IF1404，支撑2150，压力2180。
（仅供参考）