【品种策略】铜：10月10日多家期货公司晨报观点汇总

铜机构观点汇总
期货公司	方向	核心逻辑
广州期货	震荡	美国政府关门事件导致宏观经济数据真空，美元指数上涨对铜市场情绪形成压制，但铜矿供应紧缺预期及沪铜资金流入支撑价格。短期需关注资金流向，沪铜波动区间为8.5-8.8万。
南华期货	偏多	受外盘铜价大涨影响，沪铜高开上涨，符合预期。全球精铜发运量下滑，供需紧平衡加剧，短期虽可能调整，但中长期看涨。建议构建期权组合策略，利用期权费减少下跌损失，保留上涨盈利。
兴业期货	震荡	铜价受美元走强影响近期涨速较快，但中长期金融属性与商品属性支撑仍延续；供给紧张及铜矿事件频发对供应产生拖累，需求方面AI、新能源等中长期乐观。
财达期货	震荡	宏观因素与供需共同推动铜价上涨，美9月ADP就业人数减少提升降息预期，Grasberg铜矿停产导致减产预期，国内需求预期上升，产量预计小幅下降。
正信期货	震荡	美元偏强和Grasberg铜矿事件对铜价有扰动，但由于铜市场过剩显性化，短期内难以出现较大短缺预期，建议逢高卖出或持有保护性看涨期权以应对价格波动。
光大期货	偏多	全球铜供给受印尼Grasberg矿难影响减量，库存增加但高铜价抑制下游采购，市场关注铜价创新高可能性，建议逢低做多。
混沌天成研究	震荡	铜价受到矿端扰动和假期海外宏观驱动影响短期走高，但美元指数回升及需求端不确定性限制涨幅。供应端因事故和检修导致产量下降，需求端库存回升，整体供需缺口支撑价格，但宏观环境风险和高价需求负反馈形成阻力。

铜机构观点汇总

期货公司

方向

核心逻辑

广州期货

震荡

美国政府关门事件导致宏观经济数据真空，美元指数上涨对铜市场情绪形成压制，但铜矿供应紧缺预期及沪铜资金流入支撑价格。短期需关注资金流向，沪铜波动区间为8.5-8.8万。

南华期货

偏多

受外盘铜价大涨影响，沪铜高开上涨，符合预期。全球精铜发运量下滑，供需紧平衡加剧，短期虽可能调整，但中长期看涨。建议构建期权组合策略，利用期权费减少下跌损失，保留上涨盈利。

兴业期货

震荡

铜价受美元走强影响近期涨速较快，但中长期金融属性与商品属性支撑仍延续；供给紧张及铜矿事件频发对供应产生拖累，需求方面AI、新能源等中长期乐观。

财达期货

震荡

宏观因素与供需共同推动铜价上涨，美9月ADP就业人数减少提升降息预期，Grasberg铜矿停产导致减产预期，国内需求预期上升，产量预计小幅下降。

正信期货

震荡

美元偏强和Grasberg铜矿事件对铜价有扰动，但由于铜市场过剩显性化，短期内难以出现较大短缺预期，建议逢高卖出或持有保护性看涨期权以应对价格波动。

光大期货

偏多

全球铜供给受印尼Grasberg矿难影响减量，库存增加但高铜价抑制下游采购，市场关注铜价创新高可能性，建议逢低做多。

混沌天成研究

震荡

铜价受到矿端扰动和假期海外宏观驱动影响短期走高，但美元指数回升及需求端不确定性限制涨幅。供应端因事故和检修导致产量下降，需求端库存回升，整体供需缺口支撑价格，但宏观环境风险和高价需求负反馈形成阻力。

【品种策略】铜：09月10日多家期货公司晨报观点汇总

铜机构观点汇总期货公司核心观点广州期货宏观面，全球经济继续走弱，压制铜价主要利空。短期关注宏观情绪变化，主波动参考70000-73000。银河期货期货品种铜1. 全球铜库存处于64万吨高位，预计9月份去库幅度在15-20万吨左右。2. 铜价暂时震荡整理，消化前期累积的库存。3. 单边：铜价受阻回落，将会测试下方支撑。4. 套利：沪铜2411-2501合约正套；现货升贴水有望走高，有备库需求的企业可以提前备库。永安研究供应端8月、9月排产预期维持高位，国内月度产量维持100万吨以上。需求端下游订单集中释放，线缆企业...

同花顺期货

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【品种策略】铜：10月14日多家期货公司晨报观点汇总

铜机构观点汇总期货公司核心观点广州期货铜市场展望：宏观面积极财政政策或短期中性偏多；基本面国产铜供应将下降，库存无明显累增压力，预计价格震荡偏多，回调空间不大，参考77000-80000。南华期货短期铜价或继续震荡为主，周运行区间7.7万-7.88万元每吨。兴业期货铜矿供给偏紧，冶炼加工费低位，企业利润不佳。国内刺激政策有加码空间，但美元指数偏强拖累铜价。短期市场乐观情绪浓，铜价或偏强运行。永安研究节后第一周铜库存小幅累库，10月产量预期下滑至98万吨，需求恢复慢，废铜开工回升挤占精铜。政策加码...

同花顺期货

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