今日市场

　　周一(12月16日)，iFinD数据显示，中国债券市场将有66只新债招标，128只新债缴款，84只新债还本付息，302只新债上市。

　　今日无可转债申购。

　　公开市场操作

　　12月13日，中国央行进行2051亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，有1909亿元7天期逆回购到期。

　　资金面

　　银存间质押式回购利率多数上涨(12月13日)

　　DR001报1.3605%，较上日跌3.95个基点。

　　DR007报1.7554%，较上日涨15.54个基点。

　　DR014报1.8600%，较上日涨1.00个基点。

　　DR021报1.9727%，较上日涨7.27个基点。

　　DR1M报1.9500%，较上日跌1.00个基点。

　　银行间回购定盘利率集体下跌(12月13日)

　　FR001报1.6500%，较上日跌5.00个基点。

　　FR007报1.9300%，较上日跌2.00个基点。

　　FR014报1.8800%，较上日跌2.00个基点。

　　银银间回购定盘利率多数下跌(12月13日)

　　FDR001报1.43%，较上日跌7.00个基点。

　　FDR007报1.82%，与上日持平。

　　FDR014报1.86%，较上日跌4.00个基点。

　　同业存单

　　12月13日，国有商业银行1月期同业存单加权发行利率为1.65%，实际发行总量为0.5亿元；3月期同业存单加权发行利率为1.69%，实际发行总量为14.1亿元；6月期同业存单加权发行利率为1.69%，实际发行总量为180.9亿元；1年期同业存单加权发行利率为1.70%，实际发行总量为700.0亿元。

　　12月13日，股份制商业银行1月期同业存单加权发行利率为1.71%，实际发行总量为2.4亿元；3月期同业存单加权发行利率为1.69%，实际发行总量为9.5亿元；6月期同业存单加权发行利率为1.70%，实际发行总量为511.7亿元；9月期同业存单加权发行利率为1.71%，实际发行总量为160.0亿元；1年期同业存单加权发行利率为1.71%，实际发行总量为472.1亿元。

　　要闻回顾

　　两部门：在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策

　　财政部、税务总局发布关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告。自2024年1月1日起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，对计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。36个个人养老金先行城市(地区)自本公告发布之日起统一按照本公告规定执行。(财政部网站)

　　廖岷与国际信用评级公司主权信用评级团队负责人举行视频会谈

　　近日，财政部副部长廖岷分别与穆迪主权和地方政府风险部全球主管玛丽.迪荣、标普主权评级团队全球主管罗伯托.西丰-阿雷瓦罗举行视频会谈，介绍中国政府最新一揽子增量政策情况，并与对方交流了政府债务管理、财政可持续性、财政政策支持实体经济高质量发展、财税体制改革等议题。穆迪和标普均表示财政部的介绍全面、坦诚，非常有助于其加深对中国政府宏观政策的理解，期待双方有更多的交流。(财政部)

　　前11个月我国实际使用外资7497亿元，同比下降27.9%

　　商务部发布数据显示，今年1至11月，全国实际使用外资金额7497亿元，同比下降27.9%，降幅较1至10月收窄1.9个百分点，为连续第三个月降幅收窄。11月当月实际使用外资金额同比增长6%。

　　人民币汇率走势再引热议，年内维稳信号依旧明显

　　人民币汇率走势再度引发关注。在政治局会议后，人民币短线走升至7.24，但在一系列消息扰动下，12月13日美元对离岸人民币一度逼近7.3。截至当周收盘，美元/离岸人民币报7.277，美元/在岸人民币报7.2756。 美国在2025年大概率将向多个国家加征关税，美联储降息预期的下降也导致强美元持续，这令亚洲货币承压，包括人民币。不过，接受采访的交易员和分析师表示，近期中间价被牢牢钉在7.2以下，这本身就释放了稳定信号。此外，分析师表示，近期有迹象显示，代理银行在买入短期美元/离岸人民币掉期，以提高做空离岸人民币的资金成本，这表明限制人民币贬值的意图。 当前，华尔街投行的普遍预测是，2024年年底前美元对人民币将稳定在7.3附近，2025年则取决于外部情况，共识预测目前落在7.4~7.6的区间。(第一财经)

　　河南省政府与深圳证券交易所签署战略合作协议

　　据河南政府网消息，12月12日，河南省政府与深圳证券交易所在郑州签署战略合作协议，就共同推动资本市场建设、促进地方经济发展达成合作意向。双方将秉承优势互补、资源共享、项目牵引、创新共赢等原则，建立全方位、多层次、长期稳定、合作互惠的战略合作关系；围绕国家重大战略实施和河南省培育的重点产业链群，加大培育力度，推动更多优质企业上市；充分发挥产融服务平台作用，进一步拓宽融资渠道；建立全方位沟通交流机制，加强信息共享和工作协同，共同为资本市场发展创造优良环境。

　　财政部2年期国债“24附息国债24”加权中标利率为1.06%，全场倍数3.51

　　12月13日，财政部2年期国债“24附息国债24”加权中标利率为1.06%，边际中标利率为1.1%，全场倍数3.51，边际倍数1.93。中债国债到期收益率数据显示，12月12日，2年期国债到期收益率为1.2261%。

　　进出口行公布两期金融债中标结果

　　进出口行发行1年期债券，规模110亿元，发行利率1.1784%，预期1.1800%，投标倍数3.54倍，边际倍数2.80倍。进出口行发行2年期债券，规模50亿元，发行利率1.2642%，预期1.3300%，投标倍数5.47倍，边际倍数2.99倍。

　　西藏：我区 2024年政府债券发行工作圆满收官，扎实推进一揽子政策措施落地落实

　　据西藏财政，2024年12月 12日我区在上海成功发行第三批政府债券137亿元，至此，我区 2024年政府债券发行工作圆满收官。下一步，我们将督促指导各地(市)、各部门切实用好债券资金，扎实推进一揽子政策措施落地落实，助力高原经济高质量发展。

　　安徽马鞍山市：全市今年获批政府债券置换隐性债务100.6亿元，规模居全省前列

　　据马鞍山新闻网，市财政部门安排专项债券额度支持置换存量隐性债务，着力防范化解债务风险，推动化债政策落地见效。据了解，我市今年获批政府债券置换隐性债务100.6亿元，规模居全省前列。隐性债务置换后，将大幅减轻偿债利息负担，5年可为全市节约利息支出16亿元。

　　云南省：拟于2025年一季度发行64.7亿元地方政府债券

　　云南省财政厅公布2025年一季度地方政府债券发行计划表，拟发行债券64.7亿元，均为再融资债券。

　　北京将发行2024年第十一批政府债券

　　12月13日，据中国债券信息网披露，北京市计划于12月18日招标发行2024年第十一批政府债券。届时，年内“置换存量隐性债务”的2万亿元地方政府再融资专项债券发行任务即将完成，标志着全国范围内2万亿元地方政府再融资专项债券发行工作接近尾声。截至目前，已有29个省份公布了特殊再融资专项债的发行安排。

　　青岛即墨城投：截至9月末，对青岛即墨丁字湾投发的担保余额超上年末净资产20%

　　青岛市即墨区城市开发投资有限公司公告，截至2024年9月末，公司对外担保余额103.95亿元，占本公司当期净资产的比重为54.51%。截至2024年9月末，本公司累计对青岛市即墨区丁字湾投资发展有限公司担保余额62.40亿元，占本公司2023年末净资产的31.76%，担保方式均为连带责任保证担保，保证范围为担保合同签订的担保业务余额，担保事项由本公司有权机关出决议，主要为银行贷款6.40亿元，债券56.00亿元。

　　河南农商银行筹建新进展：获32.36亿元中小银行专项债用于补充资本

　　河南省财政厅发布关于专项债券用途调整情况的公告，本次拟进行募集资金用途调整的专项债券共2只，债券余额合计539.00亿元，涉及资金用途调整的金额合计32.36亿元。调整原因为农信社改革，调整后用于河南农村商业银行股份有限公司资本补充项目，项目单位为河南农商银行筹建工作小组。今年7月28日消息，河南省将筹建省级农商行，由去年创立的农商联合银行等25家法人机构新设合并。

　　辽宁灯塔村镇银行等三家村镇银行获批解散，业务、财产等由辽沈银行承继

　　据辽宁金融监管局批复，同意营口宏诚村镇银行股份有限公司解散。该行全部业务、财产、债权债务、机构网点、人员以及其他各项权利义务由辽沈银行承继。同意辽宁灯塔村镇银行股份有限公司解散。该行全部业务、财产、债权债务、机构网点、人员以及其他各项权利义务由辽沈银行承继。同意辽宁首山村镇银行股份有限公司解散。你行全部业务、财产、债权债务、机构网点、人员以及其他各项权利义务由辽沈银行承继。

　　深交所终止审核4笔债券项目，金额合计58.79亿元

　　12月13日，深交所日前终止审核4笔债券项目，金额合计58.79亿元，品种为小公募、私募。

　　上海汽车集团金控管理有限公司：子公司拟转让部分融资金融资产

　　上海汽车集团金控管理有限公司公告，为集中资源和统筹管理，公司子公司上汽通用租赁拟向上汽通用汽金部分融资租赁资产，实际转让融资租赁资产的本金金额不高于52.37亿元，以最终签署的资产转让协议为准。

　　金地已将15亿元中票本息划入指定账户，年内公开债全部偿付完毕

　　12月15日获悉，金地集团已将15.606亿元人民币划入中期票据兑付专户，用于偿付今日到期的“21金地MTN007”中期票据本息。偿付该笔票据本息后，金地集团2024年到期所有公开市场债务将全部偿付完毕。(财联社)

　　宝星建设：取消监事会及监事

　　天津宝星建设发展集团有限公司公告，取消公司监事会，免去陈富兴等人的监事职务。监事会职能由审计委员会(风险控制委员会)承接，成员包括董玉柱、王劲松和牛志轩。

　　江苏宿城国有资产经营管理有限公司：李志忠接任公司监事

　　江苏宿城国有资产经营管理有限公司公告，高胜宇因任期届满，不再担任江苏宿城国有资产经营管理有限公司监事。李志忠现任江苏宿城国有资产经营管理有限公司监事。

　　津投城开：调整重大资产重组方案 变更为资产出售

　　津投城开公告，拟调整重大资产重组方案，原筹划的重大资产重组事项包括转让华驰公司90%股权、华富宫公司46.33%股权和天房物业公司31.89%股权，预计构成重大资产重组。调整后的方案为将华富宫公司46.33%股权以2.33亿元价格，通过非公开协议转让给公司控股股东津投资本。本次交易完成后，公司不再持有华富宫公司的股权。本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组。

　　正荣地产：未能清偿到期债务19.49亿元

　　正荣地产控股有限公司公告，截至目前，新增四笔未能清偿到期债务，合计19.49亿元。公司存续公司债券“H20正荣2”、“H20正荣3”、“H21正荣1”已豁免交叉违约条款。公司存续公司债券“H20正荣2”、“H20正荣3”、“H21正荣1”已豁免交叉违约条款。

　　世茂集团：境外债重组支持协议获80.72%债权人支持；拟发行强制可转债及控股股东票据

　　世茂集团12月13日在港交所公告称，公司拟通过计划实施建议重组。截至本公告日期，持有范围内债务本金额80.72%的计划债权人已透过加入债权人支持协议或同意加入债权人支持协议来表明对建议重组的支持。此外，控股股东透过其全资拥有的公司向公司提供本金总额39.63亿港元的贷款，以及向公司附属公司提供本金总额38.39亿港元的贷款。根据建议重组，该等股东贷款的其中6亿美元未偿还本金额将交换为控股股东票据，及未偿还股东贷款本金总额的结余将交换为控股股东强制可换股债券。

　　穆迪：应发行人要求，撤销嘉兴城投集团“Baa2”发行人评级

　　穆迪报告称，已撤销嘉兴市城市投资发展集团有限公司(简称“嘉兴城投集团”，JiaxingCityInvsandDevGroupCo.,Ltd.)“Baa2”的发行人评级。撤销前评级展望为负面。穆迪在审查了发行人要求撤销评级的请求后，决定撤销评级。

　　惠誉：确认三峡集团和长江电力“A+”长期本外币发行人评级，展望“负面”

　　惠誉报告称，确认中国长江三峡集团有限公司(China Three Gorges Corporation)及其子公司中国长江电力股份有限公司(China Yangtze Power Co., Ltd.)的长期外币和本币发行人违约评级(IDR)和高级无抵押评级为“A+”，展望“负面”。

　　王青：预计明年赤字率或上调至4%左右一般公共预算支出会达到30万亿元左右

　　东方金诚首席宏观分析师王青表示，财政政策逆周期调节“超常规”，可能首要体现在较大幅度上调赤字率，预计明年赤字率或从今年的3%上调至4%左右(增加相当于1.3万亿的财政支出能力)。在更为积极的财政政策下，预计2025年全国一般公共预算支出会达到30万亿元左右，同比增长6%。王青分析认为，明年超长期特别国债发行规模预计会从今年的1万亿提高至1.5至2万亿，除继续支持“两重”投资外，对“两新”的支持力度会从今年的3000亿加大到6000亿左右。这将对2025年扩投资、促消费形成强有力地支撑。(第一财经)

　　今日宏观

　　待定 德国总理朔尔茨在联邦议院发起对政府的信任投票；

　　09:30 中国70个大中城市住宅售价月报；

　　10:00 中国11月社会消费品零售总额同比；

　　10:00 中国11月规模以上工业增加值同比；

　　15:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话；

　　16:15 法国12月制造业PMI初值；

　　16:30 德国12月制造业PMI初值；

　　17:00 欧元区12月制造业PMI初值；

　　17:30 英国12月制造业PMI初值；

　　17:30 英国12月服务业PMI初值；

　　21:30 美国12月纽约联储制造业指数；

　　22:45 美国12月标普全球制造业PMI初值；

　　22:45 美国12月标普全球服务业PMI初值。

　　行情回顾

　　中证转债指数收盘跌0.56%，报419.97，成交额为583.4亿元

　　12月13日，中证转债指数收盘跌0.56%，报419.97，成交额为583.4亿元。利德转债涨20%，汇车退债涨超7%，威派转债涨超5%；鸿达退债跌超22%，汽模转2跌超11%，通光转债跌近6%。

　　国债期货收盘全线上涨

　　国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.60%，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.02%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数上涨

　　12月13日，交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“20万科08”涨超4%，“20龙湖02”涨近4%，“22万科02”涨超3%，“22龙湖01”“20万科06”涨超2%；“H1碧地02”跌超24%，“21万科04”跌超4%。地方债方面，“21西藏债18”涨超14%，“23江西债64”涨超12%，“21河南债62”涨超5%；“23贵州债42”跌0.71%。特别国债方面，“24特国01”涨0.94%，“24特国02”涨0.63%，“24特国03”涨2.04%，“24特国04”涨0.90%，“特国2401”涨0.99%，“特国2402”涨0.62%，“特国2403”涨1.92%，“特国2404”涨0.74%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌

　　12月13日，隔夜shibor报1.4040%，下跌7.80个基点；7天shibor报1.7580%，上涨12.30个基点；14天shibor报1.8700%，下跌0.60个基点；1月shibor报1.7100%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.7350%，下跌0.50个基点。

　　银行间主要利率债活跃券收益率普遍下行

　　12月13日，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍下行，10年期国债活跃券240011收益率下行3.80BP至1.7700%，10年期国开债活跃券240215收益率下行4.25BP至1.8400%，30年期国债2400006收益率下行3.75BP至2.0025%。

　　银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍下行

　　12月13日，截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍下行，3Y“24厦门国际银行01”收益率下行2.73BP至1.9200%，2Y“21建设银行二级01”收益率下行5.56BP至1.8100%，1Y“20工商银行二级02”收益率下行5.01BP至1.7700%。

　　在岸人民币兑美元12月13日16:30收盘报7.2795

　　在岸人民币兑美元12月13日16:30收盘报7.2795，较上一交易日下跌165点。

　　债券事件

　　穆迪：应发行人要求，撤销嘉兴城投集团“Baa2”发行人评级；

　　惠誉：确认三峡集团和长江电力“A+”长期本外币发行人评级，展望“负面”；

　　国美电器：新增9笔被列为失信被执行人的信息；

　　威海鸿泰投资控股：承兑逾期的2张商票系财务系统问题所致，目前均已结清；

　　正荣地产：未能清偿到期债务19.49亿元；

　　世茂集团：境外债重组支持协议获80.72%债权人支持；拟发行强制可转债及控股股东票据；

　　国新融资租赁：公司新增借款25亿元；

　　青岛即墨城投：截至9月末，对青岛即墨丁字湾投发的担保余额超上年末净资产20%；

　　甘肃能化投集团：终止与中诚信在信用评级业务方面的合作；

　　宝龙实业发展：正在积极推进债务融资工具置换工作；

　　上海汽车集团金控管理有限公司：子公司拟转让部分融资金融资产；

　　青岛金水控股：控股股东金水集团将91.34亿元资产划入本公司，占上年末净资产比例的85.73%；

　　怀化市城发集团对集团相关子公司进行全面调整，重组两家子公司、新成立两家子公司；

　　“鸿达退债”：应于12月16日支付的第五年利息无法按期兑付；

　　苏海州湾发展集团：东然建设100%股权无偿划转至连云港连岛海上游艇俱乐部；

　　广东省粤科金融集团：变更“24粤科金融MTN001(科创票据)”募集资金用途。