3年期国债收益率迈向近两年最大升幅 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行745亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有6.7亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放738.3亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降9点至7.1458。

　　资金方面，8月12日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.6%，上日加权平均价报1.8844%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.7615%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨。隔夜shibor报1.9510%，上涨17.30个基点；7天shibor报1.8930%，上涨9.80个基点；14天shibor报1.8780%，上涨3.90个基点；1月shibor报1.8060%，上涨0.30个基点；3月shibor报1.8330%，下跌0.05个基点。

　　债券方面，现券方面，截至发稿，截至发稿，银行间主要利率债收益率大幅上行，10年期国债240011收益率上行4.00BP至2.2400%，10年期国开债240210收益率上行4.15BP至2.965%，5年期国开债240203收益率上行5.25BP至2.0075%，30年期国债240001收益率上行4.25BP至2.4375%。国债期货全线收跌，30年期主力合约大跌1.11%，10年期主力合约跌0.59%，5年期主力合约跌0.34%，2年期主力合约跌0.14%。截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍上行，5Y“24建行二级资本债02A”收益率上行10.27BP至2.2550%，3Y“22农业银行二级01”收益率上行7.97BP至2.1200%，2Y“20建设银行二级”收益率上行10.56BP至2.0600%。

　　中证转债指数收盘跌0.33%，报375.78，成交额为336.9亿元。伟24转债跌超10%，东时转债跌超9%，“中装转2”跌超3%；三羊转债涨近7%，泰瑞转债涨超3%，新天转债、京源转债、泰林转债、华体转债涨超2%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H1融创03”跌超41%，“H8龙控05”跌超11%，“21万科06”“H1碧地04”跌超1%；“H0融创03”涨超227%，“H1碧地01”涨超10%，“H9龙控03”涨超4%。此外，“甬交投05”涨超12%，“21锡交02”涨超6%。地方债方面，“21深圳债07”涨超7%，“19湖南02”涨超5%，“23青岛债30”“19四川债56”“24湖南11”涨超2%；“24黑龙江债11”“24陕西债24”“24贵州债05”跌超1%。特别国债方面，“24特国01”跌1.09%，“24特国02”跌1.05%，“24特国03”跌1.42%，“24特国04”跌1.14%，“特国2401”跌1.02%，“特国2402”跌0.98%，“特国2403”跌1.48%，“特国2404”跌1.10%。

　　中信证券研报指出，《2024年第二季度中国货币政策执行报告》认为外部带来的不利因素增多，国内有效需求不足，该机构预计下半年货币政策将保持支持性立场，降息和降准均有可能。《报告》要求“深入挖掘有效信贷需求”，该机构认为央行将在防空转的同时推动银行增加有效贷款投放，下半年社融和M2同比增速下滑斜率或趋缓。《报告》在专栏1和专栏2中进一步明确货币政策框架，LPR未来将更多参考逆回购利率，央行可能还会收窄利率走廊。《报告》中继续提示长债利率和债券型理财产品风险，该机构认为2.2%可能会成为10年期国债利率的重要观察点位。

　　中诚信国际研报指出，6月房地产市场在“517”新政重大利好充分释放以及年中房企业绩冲刺推动下成交量环比大幅回升，预计1~7月累计成交降幅将进一步缩小。供给端仍运行于历史低位，库存继续从高位逐步下降，市场仍处在缓慢去库存周期当中。6月房企境内债券市场融资有所回升，短期内房企违约风险可控，二级市场交易活跃度下降。

　　二、每日要闻BN

　　1.【中国3年期国债收益率迈向近两年最大升幅】中国10年期国债活跃券收益率日内一度攀升5个基点，尾盘2-5年中期品种收益率升幅居前，其中3年期以8个基点领涨，对比中债估值，迈向2022年11月以来最大单日升幅。

　　2.【央行：将始终保持货币政策稳健性，研究适度收窄利率走廊宽度】中国人民银行公众号发文称，下一步，人民银行将始终保持货币政策稳健性，进一步健全市场化利率形成、调控和传导机制，增强政策利率的权威性，研究适度收窄利率走廊宽度，给市场传递更加清晰的利率调控目标信号。同时，持续改革完善LPR，着重提高LPR报价质量，更好发挥利率自律机制作用，维护理性有序竞争秩序，畅通利率传导渠道，为经济回升向好和高质量发展营造良好的货币金融环境。

　　3.【央行：目前存贷款利率已基本实现市场化定价】中国人民银行公众号发文称，存贷款利率形成机制是货币政策传导的重要环节。改革开放后我国开始探索利率市场化，到20世纪90年代逐步明确利率市场化改革目标与路径，建立健全由市场供求决定的存贷款利率形成机制，金融机构存贷款定价权限不断扩大，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。目前，存贷款利率已基本实现市场化定价。

　　4.【中共中央、国务院印发意见，首次系统部署加快经济社会发展全面绿色转型】中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布，这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。(新华社)

　　5.【粤港澳大湾区内地九市前7个月外贸总值达4.96万亿元，创历史同期新高】据黄埔海关消息，今年前7个月，粤港澳大湾区内地九市外贸总值达4.96万亿元，规模创历史同期新高，同比增长14.3%。其中，7月单月，进出口7696.9亿元，增长16.1%。

　　6.【广东：督促房企通过多种方式筹措资金自救，杜绝房企“躺平摆烂”】8月8日上午，广东省住房和城乡建设厅、广东省高级人民法院、国家金融监督管理总局广东监管局、深圳监管局联合召开全省保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会。会议强调，打好商品住房项目保交房攻坚战，切实做好保交房工作，对保障购房人合法权益，促进房地产市场平稳健康发展具有重要意义，要坚决完成目标任务。建立以城市为单元、以项目为载体的城市房地产融资协调机制是改变房地产开发融资方式，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求的重要举措，要坚决贯彻落实好，确保取得更大成效。会议要求，要坚决打好打赢保交房攻坚战，切实做好保交房工作，推动城市房地产融资协调机制取得更大成效。督促房企通过资产处置变现等多种方式筹措资金自救，坚决杜绝房企“躺平摆烂”。

　　7.【贵阳取消住房公积金贷款提前还款次数限制】贵阳市住房公积金管理中心发布关于取消住房公积金贷款提前还款次数限制的公告。公告指出，为贯彻落实国务院深化“放管服”改革精神，进一步提升业务办理便利度，增强借款人获得感、体验感，经研究，决定即日起取消住房公积金贷款提前还款次数限制。

　　8.【河南：到2025年完成低空基础设施布局，初步建立低空空域管理机制】河南省政府办公厅印发《促进全省低空经济高质量发展实施方案(2024—2027年)》提出，到2025年，完成低空基础设施布局，初步建立低空空域管理机制，建成10个左右通用机场和一批直升机、无人机起降场地、起降点。低空经济规模达到300亿元，规模以上企业达到50家左右，省级以上科技创新和公共服务平台力争超过20个。全省通用飞机飞行时长力争达到8万小时，无人机飞行时长力争达到100万小时；产业生态逐步完善，打造20个低空标杆应用场景。到2027年，建成20个左右通用机场及兼具通用航空服务功能的运输机场，低空经济规模达到500亿元，规模以上企业达到60家左右，省级以上科技创新和公共服务平台超过25个，通用飞机飞行时长力争达到10万小时，无人机飞行时长力争达到200万小时。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行745亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有6.7亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放738.3亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.9556%，涨16.24个基点；7天期报1.9114%，涨9.09个基点；14天期报1.8906%，涨4.88个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.951，涨17.3个基点；7天shibor报1.893，涨9.8个基点；1月shibor报1.806，涨0.3个基点；3月shibor报1.833%，跌0.05个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报2.04%,涨16个基点；FR007报1.92%,涨6个基点；FR014报1.95%,涨7个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 　 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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