【干散货运输月报】Cape船运价市场疲软关注铁矿发运季节性修复
发布时间:2024-8-1 00:14阅读:65
银河期货航运研究员贾瑞林
期货从业证号:F3084078投资咨询证号:Z0018656
运价指数方面,本月海岬型船运价市场疲软,BCI运价指数震荡下跌且跌势加深,巴拿马型船及灵便型船运价市场回暖,BPI和BSI持稳呈上涨态势,受BCI运价指数拖累,BDI综合运价指数整体震荡下跌。具体来看,截至7月26日,波罗的海干散运价指数报1808点,环比上月末-11.80%,同比+60.43%,分船型看,海岬型船运价指数报2614点,环比-24.08%,同比+39.56%,巴拿马型船运价指数报1792点,环比+7.50%,同比+79.92%,灵便型船运价指数报1386点,环比+0.07%,同比+92.77%,小灵便型船运价指数报759点,环比-0.52%,同比+92.64%。
供需方面,供给端,截至2024年7月,全球干散货船现有运力13785艘,合计运力10.20亿DWT,环比+0.29%,同比+2.99%。根据干散货船交付排期预测(不考虑拆解),2024年7-12月约有1725万DWT干散货船待交付,约占现有运力的1.69%,其中预计交付运力以中小型船为主,占比超过70%。需求端,根据路透数据统计截至7月26日,7月全球铁矿石发运1.09亿吨,环比上月同期-12.46%,同比去年同期+2.27%。全球煤炭发运8684万吨,环比上月同期-9.91%,同比去年同期-0.89%。全球谷物发运3379万吨,环比上月同期-8.75%,同比去年同期+15.16%。
本月干散货运输市场季节性下跌,7月26日BCI运价指数据本月初高点已下跌超过30%,月末全球铁矿发运量有所回升,运价下跌速率减缓。巴拿马型船运价市场本月稳中上涨,月末受台风影响船舶周转受限,船东短期挺价意愿较强,预计台风过后运力紧张态势将逐渐消散,运价或将有所调整。中短期看,8月运价或将迎来阶段性触底,随着铁矿发运季节性修复,干散货运价市场或将迎来反弹。
一、干散货运输运价
7月受海岬型船运价市场疲软拖累,BDI综合运价指数整体震荡下跌。具体来看,截至7月26日,波罗的海干散运价指数报1808点,环比上月末-11.80%,同比去年同期+60.43%,分船型看,海岬型船运价指数报2614点,环比-24.08%,同比+39.56%,巴拿马型船运价指数报1792点,环比+7.50%,同比+79.92%,灵便型船运价指数报1386点,环比+0.07%,同比+92.77%,小灵便型船运价指数报759点,环比-0.52%,同比+92.64%。
整体来看,矿山6月冲量结束,干散货运输需求迎来季节性下调,7月26日BCI运价指数据本月初高点已下跌超过30%,月末全球铁矿发运量略有回升,运价下跌速率有所减缓,随着铁矿发运修复,运价或将迎来阶段性触底,8月干散货运价市场或将迎来反弹。
二、干散货运输运力供给
供应方面,6月干散货船新船交付36艘,合计运力3.17百万DWT,环比+13.15%,同比+3.61%。从新增订单来看,6月干散货船新增订单量19艘,合计运力2.66百万DWT,环比+128.51%,同比-61.9%。从拆解量来看,6月干散货船拆解量3艘,合计运力0.17百万DWT。截至2024年7月,全球干散货船现有运力13785艘,合计运力10.20亿DWT,环比+0.29%,同比+2.99%,其中海岬型船运力3.99亿DWT,环比+0.31%,同比+2.32%,巴拿马型船运力2.58亿DWT,环比+0.25%,同比+2.98%。
根据干散货船交付排期预测(不考虑拆解),2024年7-12月新船交付量持稳,共约有1725万DWT干散货船待交付,约占现有运力的1.69%,其中Cape型船预计交付288万DWT,Pamx型船预计交付565万DWT,Handymax型船预计交付460万DWT,Handysize型船预计交付253万DWT,下半年运力交付以中小型船为主,占比超过70%。
周转方面,全球干散货船塞港水平较上月有所降低。Clarksons塞港指数显示,截至2024/7/26日,Clarksons全球大中型干散货船塞港指数报29.05%,环比6月底数据-0.43%。从等待时间上来看,截至7/26日,全球集干散货船(Cape+Pmax,7dma)的平均等待时间66.05个小时,相较6月底增加12.42个小时。
三、干散货海运需求
Clarksons全球海运干散货贸易指数显示,5月和6月全球海运干散货贸易指数、海运铁矿石贸易指数、海运煤炭贸易指数和海运农产品贸易指数较年初均有较大上涨。6月全球海运干散货贸易指数同比上涨4.27%,处于近年相对高位,煤炭和农产品海运贸易指数同比均高于5月份。海运铁矿石贸易指数同比上涨2.05%,主因上半年全球铁矿发运量增长,增量主要来自巴西。
Mysteel数据,7月5日周全球铁矿发运环比-19.6%,其中巴西澳洲发运环比分别为-36.09%/-9.74%,7月12日周全球铁矿发运环比-5.72%,其中巴西澳洲发运分别环比+40.31%/-16.64%,7月19日周全球铁矿发运环比+3.46%,其中巴西澳洲发运分别环比-22.35%/+7.25%,7月26日周全球铁矿发运环比+3.74%,其中巴西澳洲发运分别环比+29.69%/-6.30%,铁矿发运出现季节性下滑。
根据路透数据统计,截至7月26日,7月全球煤炭发运8684万吨,同比去年同期-0.89%,澳洲发运2267万吨,同比去年同期-6.57%,印尼发运3106万吨,同比去年同期+5.73%。全球谷物发运3379万吨,同比去年同期+15.16%,全球大豆发运970万吨,同比去年同期+19.87%。
四、具体航线运费
随着矿山5/6月冲量结束,7月铁矿发运环比大幅减少,运需不足,运价持续下跌。铁矿石主要航线运费:截至7月26日,巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)航线运价为24.69美元/吨,环比上月末-39.22%,同比去年同期+35.15%,西澳-青岛(BCI-C5)运价报9.52美元/吨,环比-31.51%,同比去年同期+44.78%。
6月南方雨季,高温用电需求不足,煤炭需求偏弱,7月上旬气温升高,电厂日耗攀升带动煤炭补库需求。主要航线运费:截至7月26日,澳大利亚海因波特-青岛航线平均运价为11.50美元/吨,环比上月末-16.67%,同比去年同期+17.95%,澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报14.00美元/吨,环比-20.00%,同比去年同期+14.75%。巴拿马型船煤炭航线:印尼萨马琳达-印度恩诺报10.00美元/吨,环比-9.09%,同比去年同期+37.93%,印尼萨马琳达-福州报7.55美元/吨,环比+0.53%,同比去年同期+27.32%,南非理查德-青岛报18.15美元/吨,环比+1.85%同比去年同期+27.55%。海岬型船铝土矿航线:几内亚-烟台平均运价报25.00美元/吨,环比-15.25%,同比去年同期+25.00%,巴拿马型船粮食航线:巴西桑托斯-青岛报45.25美元/吨,环比+0.56%,同比去年同期+27.46%。
第三部分分析与展望
本月海岬型船运价市场疲软,BCI运价指数震荡下跌且跌势加深,巴拿马型船及灵便型船运价市场回暖,BPI和BSI持稳呈上涨态势,受BCI运价指数拖累,BDI综合运价指数整体震荡下跌。因干散货运输市场季节性下跌,7月26日BCI运价指数据本月初高点已下跌超过30%,月末全球铁矿发运量有所回升,运价下跌速率减缓。巴拿马型船运价市场本月稳中上涨,月末受台风影响船舶周转受限,船东短期挺价意愿较强,预计台风过后运力紧张态势将逐渐消散,运价或将有所调整。中短期看,8月运价或将迎来阶段性触底,随着铁矿发运季节性修复,干散货运价市场或将迎来反弹。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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