今日市场

　　周二（7月23日），iFinD数据显示，中国债券市场将有123只新债招标，66只新债缴款，159只新债发行，91只新债还本付息，240只新债上市。

　　今日无可转债申购。

　　“严牌转债”于本周五（7月26日）上市，发行规模为4.68亿元，正股为严牌股份。

　　“欧通转债”于本周五（7月26日）上市，发行规模为6.45亿元，正股为欧陆通。

　　“泰瑞转债”于本周三（7月24日）上市，发行规模为3.38亿元，正股为泰瑞机器。

　　公开市场操作

　　7月22日，央行进行582亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，此前为1.80%。同花顺iFinD数据显示，公开市场实现净回笼708亿元。

　　资金面

　　银存间质押式回购利率全线下跌（7月22日）

　　DR001报1.6800%，较上日跌17.0个基点。

　　DR007报1.7500%，较上日跌5.0个基点。

　　DR014报1.8500%，较上日跌5.0个基点。

　　银行间回购定盘利率全线下跌（7月22日）

　　FR001报1.7300，较上日跌17.00个基点。

　　FR007报1.8500，较上日跌5.00个基点。

　　FR014报1.9200，较上日跌3.00个基点。

　　银银间回购定盘利率全线下跌（7月22日）

　　FDR001报1.66，较上日跌21.00个基点。

　　FDR007报1.71，较上日跌15.00个基点。

　　FDR014报1.82，较上日跌8.00个基点。

　　同业存单

　　7月22日，国有商业银行1月期同业存单加权发行利率为1.81%，实际发行总量为90.0亿元；3月期同业存单加权发行利率为1.86%，实际发行总量为9.0亿元；9月期同业存单加权发行利率为1.95%，实际发行总量为3.5亿元；1年期同业存单加权发行利率为1.98%，实际发行总量为654.5亿元。

　　7月22日，股份制商业银行1月期同业存单加权发行利率为1.82%，实际发行总量为36.8亿元；3月期同业存单加权发行利率为1.86%，实际发行总量为58.7亿元；6月期同业存单加权发行利率为1.98%，实际发行总量为31.8亿元；9月期同业存单加权发行利率为2.00%，实际发行总量为0.5亿元；1年期同业存单加权发行利率为1.99%，实际发行总量为242.7亿元。

　　要闻回顾

　　央行：即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%

　　7月22日，据央行，为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。

　　央行下调常备借贷便利利率

　　央行更新常备借贷便利利率表，自2024年7月22日起，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.55%、2.70%、3.05%，较此前均下调10个基点。

　　央行：决定适当减免中期借贷便利(MLF)操作的质押品

　　中国央行公告，为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的中期借贷便利(MLF)参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。

　　央行：自本日起将LPR发布时间由每月20日上午9:15调整为9：00

　　央行公告，为加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接，自2024年7月22日起，将LPR发布时间由每月20日(遇节假日顺延)上午9:15调整为9：00。

　　人民银行开展582亿元逆回购操作利率下调为1.70%

　　央行7月23日进行582亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，此前为1.8%。当日有1290亿元逆回购到期。

　　国有大行正在考虑下调存款挂牌利率

　　记者从国有大行了解到，利率市场化改革后，存、贷款利率之间的联动增强，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率。根据以往经验，中小银行也会跟进调整，银行业净息差将保持总体稳定。(财联社)

　　财政部：上半年证券交易印花税509亿元，同比下降54%

　　据财政部，上半年，全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1.5%左右。印花税1632亿元，同比下降22.9%。其中，证券交易印花税509亿元，同比下降54%。

　　财政部：2024年上半年土地和房地产相关税收中，契税2779亿元，同比下降10.9%

　　据财政部，2024年上半年土地和房地产相关税收中，契税2779亿元，同比下降10.9%；房产税2337亿元，同比增长20.1%；城镇土地使用税1298亿元，同比增长11%；土地增值税3074亿元，同比下降4.3%；耕地占用税840亿元，同比增长22.6%。

　　业内专家：7月LPR下降部分归因于前期监管部门整改违规手工补息

　　对于7月LPR的原因下降，业内专家指出，部分归因于前期监管部门整改违规手工补息的效果，银行资金成本提前有所降低。据了解，整改违规手工补息后，银行在短期内节约的利息支出，接近一次降低存款利率的效果。且降低存款利率后，存量存款到期续作才会逐步重新定价，效果的显现是渐进的，而整改违规手工补息带来的利息支出减少则是立竿见影的。多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的存款付息率，特别是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。因此，预计此次LPR下降对银行净息差和银行利润的影响可控，对上市银行股东权益的影响也较小。(澎湃新闻)

　　交易商协会：6家货币经纪公司在债券撮合交易留痕等方面涉嫌存在违规行为

　　交易商协会发布消息称，6家货币经纪公司在债券撮合交易留痕等方面涉嫌存在违规行为，此情况涉及部分交易即时通讯工具运营商。交易商协会决定对上述机构启动自律调查。

　　陕西财政厅拟发行501亿特殊新增专项债

　　陕西财政厅计划于2024年7月29日发行2024年陕西政府专项债券，合计发行金额为501亿元。募集资金投向于专项债项目，但未披露一案两书和投资项目金额。

　　阳光城：逾期债务与诉讼进展，正在执行及谈判案件累计金额达496.60亿元

　　阳光城集团股份有限公司发布公告，披露其已到期未支付债务本金合计743.89亿元，其中境外公开市场债券未按期支付本金累计22.44亿美元，境内公开市场债券未按期支付本金累计164.63亿元。此外，公司及控股子公司过去十二个月内累计诉讼、仲裁事项涉及金额2.15亿元，另有约201.95亿元的事项正与金融机构或其他合作方进行谈判。公司及控股子公司因上述相关纠纷被列为失信被执行人，累计金额达496.60亿元。

　　宝龙实业：“21宝龙MTN001”触发交叉保护条款已提前到期，未按期足额偿付本息

　　宝龙实业公告，“21宝龙MTN001”2024年第二次持有人会议无效，相关议案未被审议及表决，本期债务融资工具剩余未到期金额未获得豁免交叉保护条款约定情形，导致“21宝龙MTN001”剩余本息应于持有人会议表决截止日的次一工作日(7月19日)立即到期应付，较原分期兑付的剩余本息兑付日2024年12月7日和2025年6月7日提前到期。截至7月19日日终，发行人未能将应付本息兑付资金划付至银行间市场清算所股份有限公司，未能按期足额偿付上述本息。本期债券债项余额9亿元，本计息期债项利率5.8%。

　　中国平安：35亿美元H股可转债发行完成

　　中国平安公告，公司发行本金总额为35亿美元的H股可转换债券，利率为0.875%，2029年到期。该债券已于2024年7月22日完成发行，并将于2024年7月23日在香港联合交易所上市和交易。后续公司将根据中国证监会的相关规定履行备案程序。

　　华锦股份：取消发行“24华锦化工SCP001”

　　北方华锦化学工业股份有限公司公告，鉴于近期市场波动较大，综合考虑市场利率状况等因素，公司决定取消“24华锦化工SCP001”的发行工作，择时重新发行。原计划于2024年7月18日发行，规模10亿元、期限为90天。

　　涉嫌重大职务犯罪漏罪，许雷（原云南城投集团董事长）接受监察调查

　　据云南省监委消息：许雷(原云南省城市建设投资集团有限公司党委书记、董事长)涉嫌重大职务犯罪漏罪，目前正接受云南省监委监察调查。(界面新闻)

　　山东省财政厅：公开发行2024年山东省地方政府再融资专项债券（五期）

　　山东省财政厅公告，决定公开发行2024年山东省地方政府再融资专项债券（五期），招标总量321.0786亿元，品种为记账式固定利率附息债，采用单一价格荷兰式招标方式，7月29日14:00-14:40招标。

　　陕西省财政厅：公开发行2024年陕西省政府专项债券（八至九期）

　　陕西省财政厅公告，决定公开发行2024年陕西省政府专项债券（八至九期），招标总量501亿元，采用单一价格荷兰式中标方式，7月29日招标，7月30日开始计息。

　　国开行7月23日将招标发行不超过240亿元两期固息债

　　国开行7月23日将招标发行不超过240亿元两期固息债，包括5年新发债和10年期增发债，两期债发行规模分别为不超过90亿元、不超过150亿元。

　　农发行7月23日将招标增发不超过70亿元两期固息债

　　农发行7月23日将招标增发不超过70亿元两期固息债，期限包括2年和7年。

　　重庆市8月计划发行335亿元地方债

　　重庆市8月计划发行335亿元地方债，全部为新增债券，包括90亿元一般债券和245亿元专项债券。

　　农发行3期金融债中标收益率均低于中债估值

　　7月22日，农发行3期金融债中标收益率均低于中债估值。农发行91天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.3886%、1.80%、1.9208%，全场倍数分别为4.31、4.33、4.57，边际倍数分别为3、2.8、1.22。

　　枣庄市国资委：组建6家一般竞争类企业集团和4家金融、投融资类企业

　　据山东国资报道，2023年，枣庄市国资委优化国有资本布局，实现企业“强身健体”。将市级原隶属于9个市直部门的120余户国有企业全部移交市国资委，涉及资产361亿元、职工1.5万名；区（市）级将96户企业移交当地国资委，涉及资产1420亿元、职工1.2万名。组建6家一般竞争类企业集团和4家金融、投融资类企业集团，指导各区（市）整合组建产业集团38家。建立市属、区（市）属企业的主业确定及动态调整机制，开展“两非两资”专项清理，将国有企业主业控制在2-3个、管理层级压缩到3个以内。加强国有企业投融资和财务风险管控，推进降杠杆减负债工作。实施“一企一策”精准管控，结合企业实际，逐户制定降杠杆目标体系及目标值，强化动态监测和区间预警。将降杠杆减负债工作纳入企业负责人年度经营业绩考核中，实施“资产负债率”与“带息负债规模”双约束。开展到期债务偿付和存续性债务融资月调度，做到企业债务风险早发现、早预警、早处置，实现了闭环管理。

　　今日宏观

　　10:00人社部举行2024年二季度新闻发布会

　　13:00新加坡6月CPI年率

　　15:00欧洲央行首席经济学家连恩讲话

　　19:00土耳其央行公布利率决议

　　20:55美国至7月20日当周红皮书商业零售销售年率

　　22:00美国6月成屋销售总数年化、美国7月里奇蒙德联储制造业指数

　　行情回顾

　　中证转债指数收盘跌0.54%

　　7月22日，中证转债指数收盘跌0.54%，报381.18，成交额为533.5亿元。横河转债跌20%，华锋转债跌14%，宏辉转债跌超9%，雅创转债跌超7%，华统转债跌超4%；“中装转2”涨20%，岭南转债涨超14%，今飞转债涨近8%，恒锋转债涨超7%，正裕转债涨超4%。

　　国债期货收盘全线上涨

　　7月22日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.33%报109.41元，创7月以来新高；10年期主力合约涨0.27%报105.715元，盘中创历史新高；5年期主力合约涨0.21%，创近四年来历史新高；2年期主力合约涨0.08%。

　　交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现

　　7月22日，交易所债券市场收盘，地产债涨跌互现。“H1融创01”涨325%，“H1龙控01”涨超114%，“H0融创03”涨超113%，“H1融创03”涨超24%，“22万科02”涨超3%；“H9龙控01”跌超65%，“H1碧地01”跌超48%，“H8龙控05”跌超15%，“20万科08”“21龙湖02”跌超1%。地方债方面，“22重庆债15”涨超7%，“22湖南债88”“21福建债40”涨超4%，“22甘肃债29”涨超3%；“23贵州债41”跌0.30%。特别国债方面，“24特国01”涨0.26%，“24特国02”涨0.15%，“24特国03”涨0.28%，“特国2401”涨0.21%，“特国2402”涨0.20%，“特国2403”涨0.31%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体下跌

　　7月22日，隔夜shibor报1.6470%，下跌20.80个基点；7天shibor报1.7150%，下跌14.00个基点；14天shibor报1.8760%，下跌8.30个基点；1月shibor报1.8730%，下跌0.40个基点；3月shibor报1.8940%，下跌0.10个基点。

　　周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2737

　　周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2737，较上一交易日下跌65个基点，夜盘收报7.2736。人民币对美元中间价报7.1335，调贬20个基点。

　　美债收益率集体收涨

　　美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨0.9个基点报4.526%，3年期美债收益率涨1.1个基点报4.297%，5年期美债收益率涨1个基点报4.176%，10年期美债收益率涨2个基点报4.255%，30年期美债收益率涨3.1个基点报4.473%。

　　欧债收益率多数收涨

　　欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率涨3.7个基点报4.159%，法国10年期国债收益率涨1.5个基点报3.145%，德国10年期国债收益率涨2.7个基点报2.491%，意大利10年期国债收益率跌0.1个基点报3.769%，西班牙10年期国债收益率涨1.3个基点报3.255%。

　　美元指数跌0.07%报104.29，非美货币表现分化

　　纽约尾盘，美元指数跌0.07%报104.29，非美货币表现分化，欧元兑美元涨0.1%报1.0891，英镑兑美元涨0.15%报1.2930，澳元兑美元跌0.62%报0.6642，美元兑日元跌0.3%报157.04，美元兑瑞郎涨0.07%报0.8896，离岸人民币对美元跌104个基点报7.2962。

　　债券事件

　　小米：因涉及跨年度发行，“2022年注册公司债”更名为“24小米K1”。

　　万科：每手“23万科01”将于7月24日派息31元。

　　旭辉集团：“21旭辉02”将于7月22日至10月18日期间付息。

　　中国平安：35亿美元H股可转债发行完成。

　　山东正方控股：已于7月1日完成逾期票据的结清。

　　阳光城：逾期债务与诉讼进展，正在执行及谈判案件累计金额达496.60亿元。

　　涉嫌重大职务犯罪漏罪，许雷（原云南城投集团董事长）接受监察调查。

　　宝龙实业：“21宝龙MTN001”触发交叉保护条款已提前到期，未按期足额偿付本息。

　　华锦股份：取消发行“24华锦化工SCP001”。

　　嵊州投资控股：石哲悦任党委委员、副总经理。

　　乌江能投：何培春不再担任公司董事长、董事。

　　隆昌发展：任命曾辉、罗宇、杨勇为公司董事。

　　武汉旅体：潘旭接任董事长、法定代表人，刘军加入董事会。

　　穆迪：确认延锋国际“Baa3”发行人评级，展望调整至“正面”。

　　穆迪：维持光大证券“Baa3”长期本外币发行人评级，展望“稳定”。

　　惠誉：确认上海临港集团“A-”长期本外币发行人评级展望“负面”。

　　惠誉：确认西安城投集团“BBB+”长期本外币发行人评级，展望“稳定”。