4.2 中国进口：近期国内供需错配，进口增加较多

自2023年下半年开始，中国国内纯碱供需错配，国内碱厂投产不及预期，需要进口补充国内缺口。检修季的进口价差依然存在，预计进口会持续。

分国别来看，我国纯碱来源地主要是美国和土耳其的天然碱，从全球贸易格局来看，基本只有美国和土耳其能够进口。

分进口省份来看，广东、安徽地区占比最大，广东和安徽地区是国内较大的浮法玻璃和光伏玻璃生产基地，在去年下半年时开始长期从海外碱厂拿货，一方面增加了原料的采购渠道，为安全生产作保障，另一方面降低了采购成本，过去一段时间进口碱均价基本低于本地采购价。据悉信义、旗滨与海外碱厂签订长协，每月稳定拿货。

4.3 进出口对比：进口性价比偏高，出口需要国际市场价差给到空间

中国进口主要是美国和土耳其的天然碱。运输干散货船按运输吨数大致分为四类：handysize 1~3.5万吨级、superamax 5~6万吨级别、panamax 6~8万吨级别、capesize 15~20万吨级别，运输纯碱的货船主要是1~3.5万吨级别和5~6万吨级别。Handysize和superamax级别的运费约为价格约2.5万美金/天，涨价后约3.2万美金/天左右。

美国进口碱的路线大致分为以下几步，绿河碱矿→波特兰港口→中国东部港口→到中国玻璃厂。绿河碱矿的纯碱通过铁路运输至波特兰港口，距离约为1000英里，按照0.04美金/吨的运费来计算，预计运费为40美金/吨。美西航线平均航行时间为23天，按照2.5万美金/天的船运费来计算，平均每吨运费为11.5~16.5美金/吨。到中国东部港口后收取关税等费用，陆运至中国玻璃厂。美国天然碱成本约50~100美金/吨，出厂价格区间约150~250美金/吨。

折人民币：按照150美金/吨的出厂价计算，加运费后约为201.5~206.5美金/吨。折汇率加关税后约等于1776~1820元/吨，加100~150港杂运费等到厂价约在1876~1970元/吨附近。

土耳其进口碱的路线大致分为以下几步：卡赞碱矿→代林杰港口→中国南方港口→到中国玻璃厂。卡赞碱矿的纯碱通过汽车运输至代林杰港口，从Kazan Soda厂到Derince港口的公路运输距离约为300公里。根据市场上的运输成本数据，公路运输费用大约为每公里0.10-0.15美元/吨。假设采用平均值0.125美元/吨/公里计算：总运费：300公里* 0.125美元/吨/公里 = 37.5美元/吨。从土耳其Derince港口到中国东莞港，正常不绕行的情况下，航行时间约为30天左右，按照2.5万美金/天的干散货船来计算，运费约15~21.5美金/吨左右。由于红海事件需绕行，航行时间延长到50天，按照涨价后的3.16~3.24万美金/天的干散货船运费来计算，运费约32.4~45.2美金/吨。土耳其纯碱成本约80~100美金/吨，出厂价格区间约130~220美金/吨。

折人民币：按照130美金/吨的出厂价计算，不绕行：加运费后约为182.5~189美金/吨。折汇率加关税后约等于1609~1666元/吨，加100~150港杂运费等到厂价约在1709~1816元/吨附近。绕行后：加运费后约为200~213美金/吨。折汇率加关税后约等于1762~1875元/吨，加100~150港杂运费等到厂价约在1862~2025元/吨附近。

若通过进出口价差来分析，当前来看我国出口并不占优势。

我国生产纯碱成本较高的工艺是氨碱法，以海化集团为例，氨碱法生产成本约为1650~1700元/吨左右。折美金226~232美元/吨。

从天津港到韩国航行时间按照4天作为参考，按照2.5万美元/天来计算，运费约2~2.8美金/吨，按照3.2万美元/天来计算，运费约为2.6~3.6美元/天左右。不考虑利润、汽运短驳费用的情况下，加运费后到韩国港口价格约为228~235.6美元/吨，价格高于国际市场价格。

按照低成本来计算，联产法纯碱成本约为1400元/吨，折美金192美元/吨，不考虑汽运短驳，不考虑利润的情况下，加运费后到韩国港口价格约为193~195美元/吨，价格和国际市场持平。天然碱成本虽低，但是加运费后FOB的价格控制在1400元/吨同样相对困难。

整体来看，无论是高成本还是低成本，出口都不具备优势，中国的成本价对标了美国土耳其含利润的价格。从价差角度来看，中国纯碱需要在全球供需格局偏紧张时，全球纯碱价格抬升后才可能具有在周边地区的出口优势。不过随着全球天然碱产能的逐步扩张，纯碱全球供需偏紧的格局将逐渐缓解，我国进口预计继续维持，天然碱或将进一步挤占合成碱市场。

五. 总结

供应端，从全球市场来看，生产纯碱的主要工艺分为合成碱和天然碱，合成碱中联碱法较氨碱法更加环保节能，截止到2023年底，合成碱工艺总占比在全球纯碱生产中依然占比依然在7成以上，联产法属我国独创，主要产能集中在中国，联碱法产能在全球占比22%，氨碱法工艺产能在全球占比43%，其余合成工艺产能占比6%左右。从环保耗能的角度来看，合成碱工艺大幅弱于天然碱工艺，不过天然碱工艺主要受制于自然资源的限制，分布并不均匀且品质不一，天然碱工艺产能在全球占比29%。天然法制纯碱主要集中在美国、土耳其、中国和非洲，其中美国、土耳其天然碱质量最优、储量较大，开发价值最高，中国近期加快了对天然碱的开发，非洲地区天然碱资源丰富但开采难度大，品质稍差。美国、土耳其、中国等地区都有增加天然碱产能的计划，未来初步预估天然碱占比或将达到38%。

消费端，应用于玻璃的占比最大，其他方面主要应用于洗涤剂、无机化学等领域，分区域来看和当地制造业结构相关。近些年随着消费端消耗不断在增加，开工率处于近几年高位，不过随着全球天然碱产能的逐步释放，2023年开工率将是近期顶点，未来有下降预期。

全球贸易格局相对清晰明朗，分地区来看，处于生产大于消费的地区有中国、北美、中东和非洲，处于消费大于生产的地区主要有西欧、东欧、南亚和东南亚、东北亚、南美。贸易流从盈余地区向紧缺地区流动。

从工艺来看，天然碱的成本较低，在全球全球贸易中占据优势，其中美国、土耳其是天然碱出口的大国，大部分以出口贸易为主，且出口地区分布广泛、销售体系完善。全球纯碱贸易定价中，本土定价主要锚定天然气能源，贸易定价需要关注船运费。

以全球贸易的角度对我国纯碱进行分析，目前我国纯碱出口不具备优势，中国的成本价对标了美国土耳其含利润的价格。从价差角度来看，中国纯碱需要在全球供需格局偏紧张时，全球纯碱价格抬升后，给到中国合理的出口价差才可能在中国周边地区具有一定出口优势。

总体来看，随着全球天然碱产能的逐步扩张，纯碱全球供需偏紧的格局将逐渐缓解，若全球纯碱持续处于宽松状态，我国进口预计能够维持，全球来看天然碱或将进一步挤占合成碱市场。