今日重点关注:纯碱、焦煤、沪金、碳酸锂、沪锡
发布时间:2023-12-5 09:31阅读:108
期市早班车 | 2023年12月5日
品种:纯碱、焦煤、沪金、碳酸锂、沪锡
01/ 纯碱
现货价格继续上涨,华中重碱送到2925元/吨。01合约跟随上行收基差,05合约涨幅相对较少。供应方面,远兴三线另一条100万吨产线听闻或无望年内投料,西北厂家依旧低负荷运行,市场仍未摆脱供给端的扰动。当前存量库存低位,下游储备偏低,供给不确定减弱了下游的风险偏好,增加安全储备的意向较强。当前市场氛围仍较好、价格仍有进一步走高可能,但大周期上已转入过剩,高产量的影响在逐步累积。市场双向波动风险均大,暂无策略建议。(数据来源:隆众资讯)
02/ 焦煤
供应方面,近期产地煤矿事故频发,导致安检形势趋严,国家安监局加强对煤矿的安检督导和检查,产地炼焦煤供应继续收紧,对煤价支撑较强。需求方面,焦钢博弈持续,焦炭开启第三轮提涨,不过焦企成本不断抬升,产地焦企生产积极性较为有限;终端钢厂生产积极性向好,整体开工维稳,厂内原料库存延续降势,在一定冬储补库需求下,对煤焦采购积极性较好,不过市场情绪有所回落。综合来看,短期焦煤震荡运行,重点关注供应端矿难事故恢复情况。(数据来源:Mysteel,同花顺)
03/ 沪金
12月4日沪金02合约上涨1.34%至482元/克,市场对美联储转鸽的预期升温是黄金价格反弹的主要原因。美联储官员发表中性言论,美国经济数据边际走弱,市场对美联储转鸽的预期不断发酵,黄金价格延续反弹走势。市场预期美联储已结束此轮加息,但美联储在预期引导上保留了继续加息的灵活性,强调降息尚未提上议程。美国通胀已转向服务项去通胀,通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度,失业率后续会存在上行压力。后期美国通胀同比反弹风险递增,高利率持续时间可能长于市场预期。加息周期接近尾声,美国10月通胀数据低于预期,避险情绪下贵金属价格具有支撑,预计近期外盘黄金价格将延续偏强震荡走势,操作上建议持区间操作思路,参考美黄金运行区间2060-2110,沪金02合约运行区间474-487。消息面建议关注周五公布的美国11月非农就业数据。(数据来源:金十财经、同花顺ifind)
04/ 碳酸锂
12月4日碳酸锂01合约下跌6.95%至9.64万元/吨,供强需弱是碳酸锂价格延续下跌的主要原因。从供应端来看,锂矿及锂盐企业产能进一步释放,非洲锂矿到港量继续稳增,非洲和美洲锂矿原料供应形成补充,南美锂盐产量继续释放,整体供应端过剩确定性较强。澳洲矿端定价模式修改为M+1计价,新的定价模式让矿价与碳酸锂的价格趋势更同步,成本支撑减弱。从需求端来看,中游动力电池环节仍处于去库阶段,下游排产延续弱势表现,正极材料采购需求较为平淡,冶炼厂库存向下游转移不畅,整体库存小幅累库。在澳洲矿山调整定价机制后,锂精矿和碳酸锂进口对供应形成补充,中期过剩局面较为确定。碳酸锂供需失衡继续扩大,临近交割月期现价格的联动性增强,巨量交割持仓的离场将令盘面波动加剧,建议谨慎操作,持续关注仓单注册和持仓变化。(数据来源:百川盈孚、同花顺ifind)
05/ 沪锡
12月4日沪锡01合约上涨1.83%至19.95万元/吨,下游补库需求是驱动锡价反弹的主要原因。据安泰科统计,10月国内精锡产量为1.62万吨,环比增加5.1%,同比下滑10.8%。10月锡精矿进口5123金属吨,环比增长24.3%,其中从缅甸进口1500余金属吨,环比增长265%,10月进口精锡3322吨,环比上涨13.6%。10月海外印尼精锡出口5447.19吨,环比减少6.5%。消费端来看,当前半导体行业中下游的封测端库存处于主动去库阶段,10月国内集成电路产量同比增速为34.5%,中期来看终端消费将逐步回暖。锡价回落后下游积极补库,上周国内外交易所库存及国内社会库存呈去库状态,合计减少1060吨。后续矿端原料供应仍存在不确定性,待半导体终端需求回暖后,去库趋势有望延续,高库存情况有望缓解。近期宏观政策面持续向好,下游积极补库,价格企稳反弹,操作上建议持逢低买入思路,参考沪锡12合约运行区间18.5-23万/吨,关注下游需求端回暖情况。(数据来源:上海有色网、安泰科、同花顺ifind)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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