2023-11-06  弘业期货

• 金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.32%报1999.9美元/盎司，当周累计涨0.07%，COMEX白银期货涨2.14%报23.335美元/盎司，当周累计涨1.96%。美国10月就业超预期放缓，美联储加息周期或已结束！美国劳工部发布数据显示，10月新增非农就业15万人，为2022年以来第二低，预期为18万，9月新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，8月份也被大幅下调6.2万人至16.5万人。10月失业率反弹至3.9%，升至近两年新高，预期为持平于3.8%。10月份薪资增速小幅放缓至4.1%，为2021年年中以来最低。

【沪镍】

低位反弹

市场焦点：美国非农数据，地缘政治风险加大。

交易提醒:LME收盘18195美元，涨幅1.68%。美联储11月维持利率不变，主席声明对经济状况给出了“强劲扩张”的表述，最新数据好坏参半，美国10月份PMI50%，符合预期，但就业分项降至49%，是3年来的低位，周五非农就业人数逊于预期，失业率上升，美元大幅回落。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，9月份规模以上供应企业利润同比增长11.9%，1-9月份同比降幅逐步回落，10月份制造业PMI49.5%大幅回落，财新数据也同时下降，9月份新增贷款2.31万亿，M2增长10.3%，接近290万亿，市场资金充沛，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，同时外部环境有好转迹象，本年度最后2个月经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存减少1224吨（41826吨），上期所库存减少71吨（7084吨），中期供应在逐步增加，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，乘联会最新统计1-8月份中国新能源车占全球新能源车达到61%，实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，此外受巴以冲突带来地缘政治不稳定的影响，市场避险情绪蔓延，内外盘价格均大幅回撤，受到印尼产业政策的调整影响，镍矿生产出口配额反复调整给市场带来更多波动，在宏观氛围转暖的情况下预计11月上旬价格围绕140000偏强运行，绝对库存偏低下杀风险较大，建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

周五伦铜冲高回落小幅下跌，收于8168美元。沪铜夜盘低开低走收中阴，收于67360。沪铜成交下降持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美国经济好转，欧洲经济仍然较差，中美关系有所好转，市场期待中国推出更多刺激政策，宏观基本面一般。海外需求较差，LME库存保持在一年高位，国内铜需求持续好转。沪铜短线反弹，中期基本面偏弱。上方压力68000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水上升至455点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

周五原油大跌，伦铝探底回升大涨，收于2256美元。沪铝夜盘震荡收十字星，收于19155。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。节后补库现货需求明显好转。但沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，9月进口同比大增63%。铝基本面一般，目前高位，中期风险较高。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

周五晚间伦锌小幅高开后继续反弹收中阳线。沪锌晚间小幅高开后回落收小阴线。海外锌矿企业减产消息对锌价短期形成利好，但当前锌矿加工费仍偏宽松，国内冶炼企业维持盈利状态。中期矿端紧张或逐渐显现。9月锌锭产量明显回升，后期冶炼厂减产复产下，10月产量有望接近60万吨，短期供应仍压力较大。北方天气影响下锌下游需求回落，国内现货升水继续回落。短期供需偏宽松，沪锌反弹高度有限，仍呈现震荡走势。

【沪铅】

震荡偏强

周五晚间伦铅平开后反弹收大阳线。沪铅晚间小幅高开后弱势震荡收小阴线。国内加工费进一步走低，矿端远期供应偏紧加剧，原生铅开工小幅回落。上周废电池价格价格维稳，再生铅价格回落后，企业利润大幅缩窄，再生铅开工率环比小幅回落。下游电池需求消费旺季需求相对稳定，国内库存小幅增加。短期供应受限，铅价震荡偏强，不过需求一般将限制铅价反弹高度。中期关注再生铅的供应的供应和下游电池的消费情况。

【工业硅】

震荡反弹

11月3日，中国金属硅市场价格震荡运行，今日金属硅市场参考价格15077元/吨，较上个统计日价格下调28元/吨。现货市场仍处于买卖双方博弈阶段。西南电价上调后，已有个别硅厂开始减少开炉数，部分硅厂挺价心态渐强，暂停不报。但是西南西南地区供应

维持稳定。下游需求无明显好转，短期上下游对价格有分歧。期货端周五小幅反弹，短期维持震荡反弹判断。

【碳酸锂】

震荡偏弱

11月3日，SMM电池级碳酸锂指数164739元/吨，环比上一工作日下滑1185元/吨；电池级碳酸锂15.50-16.80万元/吨，均价16.15万元/吨，环比上一工作日下滑0.15万元/吨；工业级碳酸锂15.0-15.6万元/吨，均价15.30万元/吨，环比上一工作日下滑0.10万元/吨。部分大厂的产线从检修中恢复，市场碳酸锂供应有所增量。供需过剩格局下碳酸锂价格依旧承压下行。期货端周五小幅走弱，短期依旧不强，维持震荡偏弱判断。

免责声明/Declaration

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。