期市早班车|2023年10月16日

　　品种：红枣、豆油、菜油、棕榈油、尿素、股指

　　01/红枣

　　10月13日红枣期货2401合约开盘13205元/吨，涨630元/吨，收于13665元/吨，涨幅4.83%。(数据来源：博易大师)产区方面：10月13日，新疆阿克苏产区灰枣统货价格4.9元/公斤，较上一交易日持平；阿拉尔产区灰枣统货价格5.25元/公斤，较上一交易日持平；喀什产区灰枣统货价格5.4元/公斤，较上一交易日持平。(数据来源：上海钢联)销区方面：10月13日，河北崔尔庄市场红枣价格暂稳，市场出摊商户一般，走货速度正常；广东市场到货1车，价格暂稳，市场走货速度正常，客商按需拿货，观望新季采收进展。(数据来源：上海钢联)总体来看，内地客商陆续前往新疆产区进行收购准备工作，还尚未进入集中成交阶段，价格略显偏乱。新疆新季灰枣减产落定，目前市场对产量、库存消费存在不同观点，盘面资金量增大，多空博弈激烈，叠加中秋国庆假期后批发市场走货偏弱，客商多观望新季行情，刚需补货为主。短期来看，盘面波动较大，建议暂时观望。

　　02/尿素

　　尿素2401合约涨1.01%至2108元/吨，尿素现货市场大稳小动，局部上涨5-15元/吨，尿素市场日均价2352元/吨。尿素供应方面，开工率逐步提升，日均产量17.76万吨，另外有新增和置换产能投产，预计日均产量将进一步提升，供应压力显现。成本方面，无烟煤市场价格僵持，尿素毛利率回落，成本有一定支撑。需求方面，尿素秋季肥零散用肥备肥，复合肥开工率高位运行后逐步下降，复合肥库存增加明显，预计复合肥开工整体偏低水平运行。淡季储备将陆续开始，关注市场备肥心态变化。尿素企业库存47.6万吨，较上周增加27.2万吨，累库斜率增加，港口尿素少量集港，关注出口动态调整。整体来看，尿素供应有持续增加预期，需求端有农需用肥、商业储备和出口预期支撑，短期预计震荡偏弱运行为主，中期仍然等待利多兑现。(数据来源：同花顺、卓创资讯)

　　03/股指

　　 IF主力合约下跌1.00%至3671.0元/点。因美国CPI同比高于预期，美元指数走强，股指承压。上个交易日，盘面上，减肥药板块领涨，6G概念、肝炎概念、光学光电子、CRO概念等板块涨幅居前，中船系、互联网电商、白酒概念等板块跌幅居前。北向资金净流出64亿元。其中，沪股通净流出39.68亿元，深股通净流出24.7亿元。日内数据，CPI低位波动，PPI继续回升。新增社融好于预期，新增人民币贷款不及预期，股指或震荡运行。

　　04/油脂油料

　　10月13日美豆油主力12月合约涨2.08%收于54.48美分/磅，受原油飙升带动；马棕油主力12月涨2.64%收于3733令吉/吨，因令吉疲软及外部市场上涨。全国棕榈油现货价格较上日涨120-140元/吨至7260-7430元/吨，豆油价格涨140-160元/吨至8360-8530元/吨，菜油价格涨190元/吨至9040-9410元/吨。棕榈油方面，MPOB报告显示9月马棕油期末库存231万吨低于预估240万吨，累库不及预期支撑盘面。此外印尼澄清不会强制要求通过新交易所出口棕榈油，促使该国卖家销售放缓；10月上旬马棕油出口大幅转好，均有助于马棕油期价上行。不过10月上旬马棕油产量仍在增长，再加上欧洲葵油可能冲击马棕油出口，限制期价涨幅。预计马棕油期价反弹，但高度受限。国内10-11月棕油进口量预计仍有70-80万吨，后期到港压力仍大；而天气转冷后棕油消费受限，因此预计未来棕油继续累库。豆油方面，USDA10月报告下调23/24年度美豆单产至49.6蒲，产量降至41.04亿蒲，但同时上调期初库存并下调出口，使得期末库存维持2.2亿蒲，低于市场预期，报告影响中性偏多。叠加美豆出口数据较上周出现好转，均利多期价。不过目前23/24年度美豆收割过半，季节性压力仍存，整体出口进度依旧偏慢，再加上巴西大豆种植进展顺利，限制期价涨幅。因此预计美豆短期反弹，但上方空间有限。国内方面，虽然豆油库存上涨，但是10月大豆到港量继续下降，预计未来豆油累库速度偏慢。此外当前市场传油脂收储消息，据我们调研了解中粮已收购4000吨豆油及嘉吉向市场求购3000吨豆油现货，后续情况还需继续跟进，也支撑价格。菜油方面，USDA10月报告下调23/24年度加菜籽产量至1780万吨，但高于加拿大农业部预估的1737万吨；同时维持澳菜籽产量510万吨不变，报告中性偏空。但是加菜籽在收割进入尾声的同时需求维持强劲，欧洲菜油价格回升以及俄罗斯加征菜油出口税后可能干扰全球菜油供应，预计短期加菜籽偏强震荡。国内菜油库存持续下滑，再加上10月加拿大菜籽到港可能延迟，10月菜油库存压力有所减轻；但11月份预计菜籽将大量到港，警惕后期供应压力。总之，受豆油收储和10月USDA报告影响利多的提振，三大油脂期价短期反弹；但是美豆整体偏慢的出口、收割季节性压力、巴西播种顺利、国内油脂压力仍存`等利空因素会限制上方空间，其中菜油因加菜籽尾声和国内去库存而表现相对最强。建议单边谨慎追涨，逢低滚动做多，套利可关注菜豆油1月和菜棕油1月价差做多机会。(数据来源：我的农产品网、博易大师)