【油料】

震荡

有消息称美国环保署确定的生物柴油掺混数量低于预期，CBOT豆油期货领跌，等待今晚最后公布的法案。美农6月供需报告上调了美豆及全球大豆的新旧作物期末库存，影响偏空，但报告数据与市场预期一致，报告影响有限。约4成美国大豆作物处于干旱状态，市场目前关注点在天气炒作上。棕榈油方面，MPOB报告最新数据显示，马来西亚5月末棕榈油库存增加，库存较前月增加12.63%，至169万吨。5月棕榈油产量较4月大幅增加26.8%，至152万吨，创下12月以来最高。棕榈油出口较前月下滑0.78%，至108万吨。市场之前预估的库存在160万吨，报告利空，但市场已提前消化利空。马棕出口下滑，累库压力增加。短期受到厄尔尼诺天气以及生柴题材的拉动，油脂反弹。

国内方面，油脂跟随外盘下跌。库存方面，油脂总库存上升，截至2023年21周，棕榈油库存为51.9万吨，环比减少4万吨，棕榈油库存下滑，但6月买船较多，预计库存将止降回升；豆油库存为90.3万吨，环比增加4.8万吨；进口压榨菜油库存为54万吨，环比增加3万吨。目前油厂大豆库存回升，开机率持续上升，豆油累库进程加快，豆油供应充足。油脂基本面仍较差，但市场目前忽视基本面，聚焦天气炒作。

【油料】

短期料回落

端午假日外盘美豆主力11月大幅回落72.5美分每蒲；美国干旱监测数据显示止6月20日止当周，中度、严重和极度干旱面积较之前一周扩大，另澳大利亚气象局对厄尔尼诺观察维持警示等级，对厄尔尼诺事件发生概率继续70%不变；此外美联储为首的全球央行上周五发表鹰派言论，同时气象预报未来一周有降雨预报，以及现货疲弱，引发多头平仓，使得期价回落。总的来看，美豆天气炒作热情有所消退，但中长期天气炒作料继续。国内周一开盘料有较大幅度调整。前期空头建议乘机离场，九月豆粕合约多头考虑依托3650-3680左右加多。菜油方面，外围加菜籽也面临干旱，但总体情形较美豆略好。关注6月28日加拿大统计局即将公布的油菜籽种植面积报告。市场预期种植面积为2180万英亩，去年为2140万英亩。操作建议：豆粕菜粕菜油维持中期偏多。

【豆一】

外盘大幅回落，豆一期价承压

端午假期外盘大幅回落，今日豆一期价料承压回调，节前主力2309合约期价收盘5084，持仓继续增加。中储油国产大豆拍卖有一定成交，黑龙江和内蒙古地方储备大豆收储已经结束，产区现货价格持稳，东北产地现货价格稳中偏弱，局部小幅回落。中储拍卖底价嫩江5250、肇东5000、阿荣旗5100，拍卖底价过高或继续导致低成交率，拍卖对市场实际影响相对有限。中储油拍卖国产大豆底价偏高利多市场，加之地方收储令现货供应减少，受此影响，豆一近月期价将维持宽幅震荡走势，假期美豆期价受天气改善影响而大幅回调，市场情绪持续转向悲观，豆一期价料跟跌，建议投资者多单平仓，另外远月期价因今年种植面积增加而走势偏弱，建议正套套利操作。

【花生】

现货稳中偏强，期价继续承压

节前花生期价持续震荡回调，主力2311合约期价领跌，持仓持续增加，期价走势较上周明显偏弱，节日期间现货价格走势偏强，局部价格上涨200元/吨。调研显示今年麦茬花生种植面积增幅或不及预期，加之油脂价格反弹，为期价提供利多题材，但近期现货价格走势偏弱，东北地区气温升高，持货商心态不稳令价格高报低走，产区通货米现货价格稳中偏弱，油厂收购结束，进口米港口售价维持10500-10500元/吨区间。新作方面，产区降雨基本正常，土壤墒情良好有利于花生生长，丰产预期较强。需求方面，油料米市场购销基本结束，食品采购随购随用。今年国内花生供应同比大幅下降，而花生食品刚性需求持续，是前期现货价格及近月期价走强的主要原因。近期市场信息面混乱，麦茬花生面积增幅不及预期，预计油粕价格将受外盘回调影响而下跌，且新作丰产的利空压力持续，现货价格持续走弱也令期价承压，建议投资者偏空操作思路。

【玉米&淀粉】

短时回调

芽麦刺激下麦价企稳反弹，稻谷持续投放成交向好。进口玉米等谷物仍居高位。国内玉米自身供应逐渐趋少，替代加进口补足。华北黄淮等产区玉米种植，天气担忧支撑，关注种植面积增长。美中西部降雨引致美玉米大幅回落，美玉米优良率不佳，天气炒作或反复。国内需求上，终端维持安全库存；淡季下猪价低迷不振，生猪养殖持续亏损局面不利存栏前景；禽类盈利空间缩小补栏受阻。深加工企业开机率小幅回升，淀粉库存回落。玉米短时有回调风险，底部或渐明确。

【棉花&棉纱】

短期宽度震荡

截止到6月20日，美棉主产区（92.8%）的干旱程度和覆盖率指数74，同比低111，环比上周不变；德克萨斯州的干旱程度和覆盖率指数为89，同比低211，环比上周增1。端午期间，新疆部分地区遭遇冰雹恶劣天气，虽然整体长势不如去年但也还尚可；下游开机持续下降、棉纱价格下跌，纺企对当前棉价承接乏力，部分纺企放假时间较长。新作产量预期下降及籽棉抢收预期的长期驱动仍在，短期内，棉价受抛储、增发配额以及下游需求疲软等因素影响暂缺上涨动力，或陷入震荡。

纯棉纱市场交投氛围较淡，纺企开机率下滑、库存继续累积；端午期间部分纺企放假，多数维持正常生产，纺企减停产现象有所增加。短期内市场难以反转，预计棉纱价格继续维持偏弱走势的概率较大。

【生猪】

偏弱

端午节需求端虽有一定拉动，但养殖端出栏积极性较高，市场猪源供应充足，节日期间猪价稳中有落，随着气温升高，大体重生猪需求减少，屠企压价收购居多，且随着亏损时间拉长，集团场为回笼资金，降重减亏出栏增多，月底生猪交易均重继续走低，反映市场对后市看涨信心不足。养殖场补栏谨慎，仔猪市场成交清淡，价格回落至成本线附近，若仔猪价跌破现金成本，或可能驱动部分企业主动去产能，利好远月期价，就近期而言，仍以偏弱看待。

【鸡蛋】

偏弱

梅雨季影响鸡蛋储运，品质问题备受关注，近期市场走货速度明显放缓，各环节风控意识普遍较强，养殖端积极出货而贸易商基本保持随销随采操作，消费进入到年内最淡时节，目前生产和流通环节库存均已降至相对低位，未来几周高温高湿区域增加，且随着618和端午备货结束，业者购销大致谨慎为主；供应端近期新开产蛋鸡稳步增加而端午节前后淘鸡数量投放有限，蛋鸡存栏上升预期不变，但短期产能快速上升概率不大，整体看供增需减，蛋价弱势调整为主。

【白糖】

盘整

端午假期期间纽约原糖期货主力合约触及两个月低点，累计收跌6.8%，至24.29美分/磅。在节前，巴西Copersucar公司预计2023/24年度的甘蔗压榨量至少达1亿吨，高于22/23季度的8900万吨，这个给糖价上行稍带压力，在节中盘面给与了反馈。但长期来看，紧平衡问题仍在，天气原因影响北半球减产也支撑着糖价，国际糖价保持在高位震荡。受到原糖期货大幅回撤影响，广西制糖集团现货报价走势分化，南华和湘桂报价下调60元/吨，风糖却只下调20元/吨，广糖和东塘报价持稳；云南除英茂下调50元/吨，其他集团报价下调幅度均在60元/吨左右。6月份截止目前来看，配额外的进口窗口还是没有达到合适位置，预计进口量可能持续处于低位。长期看，郑糖长期上涨趋势仍未改变，但近期受到国际糖市波动影响，郑糖预计区间震荡为主。

【苹果】

震荡

端午假期期间，各销区市场反馈苹果销售情况尚可，客商补货积极性有所提高。山东产区冷库储存商要价略有提高，实际成交变化不大。西北产区行情略显快，价格有轻微上浮表现。根据卓创调研数据显示，初步预测2023年全国苹果产量约为3680万吨，较去年最终产量3518万吨增加4.60%。整体看，旧季库存不高，新季产区套袋产量增幅有限，二者对市场有所支撑，但现今时令水果供应充足，荔枝今年供应量大，价格较低，对苹果有一定冲击。端午节期间国内市场苹果销售情况回温，预计未来几天客商或适量补货，产区或出现短暂走货加快情况。

【红枣】

偏弱

销区市场行情变化不大，客商按需挑拣采购，买卖双方议价交易；新疆产区货源剩余不多，持货商卖货心态较平稳，交易以质论价，整体交易氛围一般。阿克苏产区货源品质参差不齐，实际成交以质论价，当前成品灰枣一级价格在8.50-9.00元/公斤，二级价格在7.50-8.00元/公斤。沧州市场货源供应充足，持货商卖货积极，市场交易氛围清淡，目前特级灰枣价格在10-11元/公斤，一级灰枣价格在8.5-9元/公斤。新郑市场红枣货源供应尚可，各卖家出货心态平稳，小批量成交为主，当前特级灰枣价格在10-11元/公斤，一级灰枣主流价格在8.5-9元/公斤。

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