民间投资失速,下降0.1百分点
发布时间:2023-6-20 09:29阅读:275
市场问题:
1.先说指数层面:昨天泼了一盆冷水,不过继续打鸡血:3400见!
为啥下跌?有个原因是市场感觉政策不给力。上周五某主管部门一顿安抚,然后没下文了。
彭博、高盛、摩根大通、瑞银,都或多或少下调了中国经济增长预期,原因就是认为中国央行太保守、以及在“房住不炒”大旗下,房地产上行空间有限。
2.经济要增长,其实无非那几个方面:出口、房地产、降息、消费...排除几个项目之后,剩下的只有一个,就是消费。
促消费,促的是什么?基本上只能是弹性较大的可选消费,比如汽车、家电、旅游、餐饮......
说几个数据:2011年搞家电下乡,第一轮财政补贴,一个月就达到了460亿元;
2016年开始的车辆购置税优惠,不完全统计可能到了1000亿。2022年下半年车辆购置税让利了600亿。
这金额听着不大,但是要算上杠杆,撬动的消费可能是万亿以上。
2022以来,M2高增,中国其实不缺钱,只不过这些钱都是不流通的死钱,对经济无助。
所以,最近新能源汽车的政策很多。2号国常会定调,21号国新办要吹风,政策落地很快就要来了。
比较值得关注的方向有:一体化压铸、特斯拉概念、华为汽车、自动驾驶,等。
比如:伊之密、万里扬、蓝黛科技、德尔股份、长盈精密、威唐工业、赛力斯、福耀玻璃、伯特利、文灿股份......
3.人工智能赛道,尤其是CPO,涨得已经完全超出我的交易系统了,现在唯一还有用的就是“跌破5日线右侧出场”,但已经没有任何买入机会。
最喜欢的还是在市场冷清时关注,烈火烹油时离场。宁可让大家少赚钱,也不要在最高位接盘,承受巨幅回撤。
所以我5月份一直在鼓吹人工智能,6月中旬以后一直在警示风险......
4.白酒并不属于政策促消费的受益标的(因为不是弹性很高的可选消费),但是目前消费萎缩打击下造成的低位,却是有中长期价值的,猪肉方向与此类似。
5.银行保险、中字头,仍在配置区间。最近银行方向跌了不少,估计吓坏了不少人,不用太担心。
现在中特估金特估有多冷清?就像5月初的人工智能方向一样冷清。CPO指数在那段时间回撤了一个月,将近20个百分点,而现在已经高攀不起了......
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布林肯访华的事情。市面上对这件事的评价,大部分是负面的,不过我觉得,虽然不是反转,但是长期横盘的可能性是有的。
这次的会面,官方通报中的文字,其实几乎都能从正反两个方向去解读。
不过有一个重要细节:布林肯来之前,外媒纷纷猜测接待层级能有多高······最后答案还是稍微超出他们预料的。
这至少意味着,还有得谈。
这件事对于资本市场有两个意义:
首先,地缘紧张一直是压制人民币汇率和A股的重要因素之一,在未来两三个月,至少这方面不会有大麻烦了。
其次,前两天被制裁的美光向中国投资,就有人说利空国产替代,利空存储芯片。你看这两天存储芯片涨了多少?
互相让步是一回事,根本核心利益是另一回事。半导体国产替代、对抗卡脖子,这个大旗不会倒的。
虽然从产业周期来讲,现在还有库存的问题没有解决,但是如果长期投资的话,一些正处于低位的ETF还是可以考虑的。
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再来说几件其他事情:
1.腾讯搞了个大模型,落地10余个行业。大模型是个啥东西呢?可以这样理解:买个英伟达的芯片/服务器,然后运行腾讯的这个东西,就可以给自己的行业进行AI赋能了。
另外,华为刚刚表示AI算力到2030年将增长500倍。
这个我是信的。对于股市而言,它意味着人工智能、算力、云计算、CPO、液冷服务器、MLOPS这些会是贯穿全年的行情主线。
不过我要特别提醒一句:如果未来,这些方向出现了15%+,15天+的调整时,不要忘了这个数据,这才是最重要的地方。
2.国办发布文件,密集部署充电基础设施建设。看来这次大力推进新能源汽车消费,是真的,而且是个长期政策。
3.说说民间投资失速的事情:据国统局数据,前五个月,民间固定资产投资增速由正转负,下降0.1个百分点。
近期,有很多政策出台,意图引导民间投资转向高端制造业、现代服务业、数字经济等新领域。
很多朋友估计会纳闷,为啥民间资金就不听话呢?
其实代入思考一下就明白:比如你家有10套房子、或者是做房地产开发的、或者是开工厂的,总之是有一门让你家赚了十年二十年钱,并且已经非常熟悉的行业。
房地产行业下行,拖累了所有制造业,导致你家赚的钱少了。那么这个时候你会怎么选?
A.抛售部分房产、裁员、缩小业务规模,现金为王,度过寒冬。
B.逆势扩张、买地盖厂房、招员工、贷款、抄底房地产
C.认清大势,接受现实,逐步有序退出已经赚了20年钱、身家性命都在其中的传统行业,接受引导,投身人工智能、高端制造。
来让我看看多少人会选C......
所以,当你看到有人夸夸其谈说中国应该抛弃房地产,改用产业升级的方法拉动经济时,就一定要想想这个例子。
在历史上,只有:先行者发现一个行业能赚钱——模式逐渐清晰更多人进入——行业饱和格局清晰......这条路能行得通,也是符合经济规律的。
不能落实在“赚钱”这个场景的宏大叙事,注定只能是茶余饭后的谈资。
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以上都是个人观点,并非投资建议。请谨慎参考,感谢阅读。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。