一次次刺穿投资者的微渺希望。

但这个时候反倒可以乐观些。

毕竟，也下不了决心真销户不是

给大家做个心灵SPA

当前仍乐观看待市场

一、月底会议可能超预期。

大家被弱势的市场折磨的并不买账，投资情绪已然很差。市场上对重要会议的预期值已经有所下降，但就是在这种预期值下降的情况下，反而更可能出现超预期的情况。

二、市场已经明显缩量

最近的市场没有主线，轮动很快，并且严重缩量，尤其是昨天，成交量已经降到低谷了....老股民们应该深有体会，市场严重缩量的时候，往往就是触底反弹之际。

不信，看看最近大半年几次缩量的时候，真真切切都孕育了一波小行情：

第一波是去年年底，典型是12月21日，极致缩量，随后市场开始了元旦后的复苏行情，连续上涨一个多月。

第二波来到了今年三月底，中特估和AI双主线携手开启了第二波上涨。

第三波就是距离我们最近的5月中下旬，光模块一马当先，同时智能驾驶、机器人等行情也紧随其后。

而现在，经过两个月之后，大盘再次严重缩量，这次，又会由哪个概念或板块带动？

众所周知，资本市场赚的钱，来源于两部分，一部分是自身阿尔法，另一部分是市场贝塔。

当某个行业自身阿尔法足够强的时候，即使行情不好，他也可以无视市场贝塔，带领市场走出来，成为主线。反之，若该行行业自身阿尔法不强，更多的是跟随市场波动，随波逐流。

当下这个时候，行情弱势，市场贝塔无法给予正收益，反而是寻找阿尔法的好时候，提前埋伏。否则被动的等待板块走出来，追进去被套住，拍断大腿的后悔。

中长期看好恒生科技

在这里，分享说一个可能走出来的板块，供大家参考——恒生科技（当然也可以延申至港股）主要原因如下。

第一，政策对平台经济大力支持

上周，总理主持召开平台企业座谈会，表态平台经济大有可为。并且蚂蚁集团的罚款也落地了，往后针对平台企业的监管将趋于常态化。

对于港股科技股来说，政策表态逐步转向积极，反垄断等措施带来的估值压制或将减轻。

第二，流动性制约因素缓解

①南向资金大幅抄底

南向资金大幅净买入164亿港元，直接创了2年多新高。现在港股作为全球估值洼地，已经越来越被认可，很多资金也在开始左侧抄底了。其中昨天他们大举抄底的是三支指数基金，恒生指数、恒生中国企业以及恒生科技。

②人民币汇率升值、加息预期减缓

不仅如此，得益于人民币汇率升值、美联储加息预期减缓，海外流动性方面也有利好传来。

汇率方面，6月老美的通胀数据超预期下行，市场下调加息预期，美元快速贬值，人民币升值，海外流动性有望改善。

加息方面，本月底大概率还会加息25bp，这是市场上普遍认可的。但对于以后的加息次数、幅度和停止加息的时间，大家意见不统一，预期可能会有反复。但不论如何变化，本轮加息周期接近终点的趋势是肯定的。

第三，AI落地催化，基本面复苏有望

港股从基本面来看，短期尽管仍然受制于国内经济复苏的波动，但复苏的大方向是确定的。

并且AI作为今年的一大主线，行情必然会反复炒作，而港股科技龙头经过多年沉淀，具备较强的研发能力与用户数量优势，是最有可能做出实打实的成绩的。

后续在人工智能政策的利好推动下，未来龙头公司大模型率先落地应用并变现，有望带动港股科技板块上行。

当下，恒生科技正在回调过程中，可能是受到腾讯被大股东减持的影响。我们可以寻机会逐步入场。

若实在拿不准入场时机，可以定投