优质基金池怎么构建?
发布时间:2023-6-6 10:43阅读:370
资产管理行业,马太效益明显,优质管理人的稳定性通常会更强,创造绝对收益能力的可持续性更高。构建优质基金池(如可精选20只跟踪),严选能够可持续创造绝对收益的管理人,是配置池的核心。
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把握大方向,确定策略比例
在三大资产类股票、债券、商品中轮动,权益时代下,股票部分中的策略比例需提升。
1 股票对应策略:股票策略、股票市场中性、复合策略。
2 债券对应策略:债券策略、宏观策略。
3 商品对应策略:管理期货、组合基金。
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层层筛选,优中选优
精选20,经过全市场池——联合尽调池——入会池——优质基金池(配置池),层层演进,最终筛选出长期具有竞争力,可长期投资的优秀管理人。
1 全市场池:定量筛选
从全市场选近三年绩效评级在行业前35%;管理规模,期货策略10亿以上,其他策略20亿以上。
2 联合尽调池:定性筛选
管理人基本面良好;投资团队足以支撑未来发展;产品可选择性强。
3 入会池:结合产品线
投资方法、风格有鲜明特点;综合评价总分在75分以上;成熟型机构规模在50亿以上,成长型规模在20亿以上。
4 优质基金池:结合市场
产品风格与未来市场契合度高,符合当下资产配置标准。
投资策略评估:盈利模式、策略容量(特别是在量化策略的产品,都有一个策略容量,超过这个容量规模,收益就会被拉低)、市场适应性。
管理人及产品评价:绩效评价、投研团队、管理人基本情况、产品层面。
层层精选:根据不同池子的定位及递进关系,层层筛选,具有长期竞争力的管理人进入精选20。
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动态管理
1 数据跟踪表
高频净值监控:公募日级别,私募周度级别;月度复盘分析报告;季度深度分析报告。
2 定期回访
入会池以上池子管理人每季度至少一次实地尽调,形成深度复盘报告(跟踪机构报告)。
3 优胜略汰
每年末更新精选20优质基金池,强的留下差的淘汰。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。