资产管理行业，马太效益明显，优质管理人的稳定性通常会更强，创造绝对收益能力的可持续性更高。构建优质基金池（如可精选20只跟踪），严选能够可持续创造绝对收益的管理人，是配置池的核心。

1

把握大方向，确定策略比例

在三大资产类股票、债券、商品中轮动，权益时代下，股票部分中的策略比例需提升。

1 股票对应策略：股票策略、股票市场中性、复合策略。

2 债券对应策略：债券策略、宏观策略。

3 商品对应策略：管理期货、组合基金。

2

层层筛选，优中选优

精选20，经过全市场池——联合尽调池——入会池——优质基金池（配置池），层层演进，最终筛选出长期具有竞争力，可长期投资的优秀管理人。

1 全市场池：定量筛选

从全市场选近三年绩效评级在行业前35%；管理规模，期货策略10亿以上，其他策略20亿以上。

2 联合尽调池：定性筛选

管理人基本面良好；投资团队足以支撑未来发展；产品可选择性强。

3 入会池：结合产品线

投资方法、风格有鲜明特点；综合评价总分在75分以上；成熟型机构规模在50亿以上，成长型规模在20亿以上。

4 优质基金池：结合市场

产品风格与未来市场契合度高，符合当下资产配置标准。

投资策略评估：盈利模式、策略容量（特别是在量化策略的产品，都有一个策略容量，超过这个容量规模，收益就会被拉低）、市场适应性。

管理人及产品评价：绩效评价、投研团队、管理人基本情况、产品层面。

层层精选：根据不同池子的定位及递进关系，层层筛选，具有长期竞争力的管理人进入精选20。

3

动态管理

1 数据跟踪表

高频净值监控：公募日级别，私募周度级别；月度复盘分析报告；季度深度分析报告。

2 定期回访

入会池以上池子管理人每季度至少一次实地尽调，形成深度复盘报告（跟踪机构报告）。

3 优胜略汰

每年末更新精选20优质基金池，强的留下差的淘汰。