无论买公募基金还是买私募基金，做组合投资都是比较好的投资方式。不但可以应对各种行情，各种板块的轮动，还能在降低持仓波动的同时更利于长期赚取超越市场的收益。
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私募基金常见的9大策略

我曾写过一篇权益类的公募基金组合投资的文章，感兴趣的可以去看看买权益类基金你真的会做组合吗？

这篇文章就主要写私募基金组合投资。私募基金常见的二级投资策略就有9种，如主观选股、量化选股、宏观策略、组合基金、量化多策略、股票多空、管理期货、股票市场中性、债券策略。

大家可能都会有这样的疑问，投资策略这么多该怎么组合呢？下面我们来讲下。

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私募基金组合目的

不同的市场适合不同的投资策略，如未来市场呈现高波动下的结构性机会时，主观选股相对量化选股更具优势；未来市场情绪升温万亿成交额下，量化选股相对主观选股更具有优势。

具体原因在市场高波动下的结构性机会，行业投资机会更聚焦在能够提升附加价值、顺应产业升级趋势的细分领域，所以投资需要精选股票，且适度集中，主观选股深耕基本面且注重长期，有优势。


而在市场情绪升温万亿成交额下，量化选股超额更明显，主要就是量化选股投资普遍高频交易，换手率高，活跃的市场更容易带来丰厚的超额收益，如果市场情绪降温，成交额太低，量化选股超额收益大概率会下降。

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思考结论

所以我们做一个结论，就是组合里边最好同时具备主观选股和量化选股这两种不同投资策略的私募基金，这样的话，才能实现分散基金组合的目的，起到分散的效果。

对于多头持仓的朋友，建议也可加大低相关性品种的配置，如偏好市场波动的管理期货（CTA产品）和稳健的量化多策略产品，增加持仓组合的抗性。持有股票多空的同样可以加下管理期货（CTA产品）配置，原理一样。

要是稳健投资者的话，推荐宏观策略、组合基金（FOF）以及量化多策略产品，其中组合基金（FOF）最省心，可以涵盖所有投资策略，省去你自己做组合投资的顾虑。

至于股票市场中性、债券策略本身就是低风险类型，保守型投资者单独持有或者这两组合投资都行。