一、农产品

　　弱消费格局下，苹果期货难以持续上涨

　　当前柑橘、苹果等水果的消费整体转弱，加之果农货占比多质量低，后期抗风险能力相对较弱，盘面难以持续性上涨。苹果期货整体估值偏高，阶段性维持震荡偏空的观点，主力合约2305可参考区间：9150-8500元/吨。

　　市场情绪反复，棉花震荡回调？

　　目前需求好转的猜想难以证伪，棉价下方支撑较强，下跌驱动不强，短期预计延续震荡偏强走势。

　　豆粕成交突破百万，原因几何？

　　目前美豆供应呈偏紧格局，后期的供给仍具不确定性，但巴西产量预计丰产的情况下，市场上多空因素交织。油厂在较好的榨利刺激下提前销售远月合同锁定利润，而下游在紧张格局延续的情形下叠加合适的价格吸引锁定货权，才使得近期2023年5-9月的基差成交十分火爆。

　　Mysteel解读：1月鸡蛋销区市场解析

　　1月恰逢元旦及春节，节前节后市场需求表现差异大，价格差距也较为明显。下面分别从不同渠道鸡蛋价格、重点市场到车量、批发市场交易量以及重点销区市场销量来对1月份终端需求做下简单分析。

　　国家出手启动中央冻猪肉收储，猪价将在4月迎来拐点？

　　上述业内人士认为，近期消费不旺，产能尚且充足，猪价仍将维持一段时间的低价，预计将持续至4月份。

　　二、能化

　　土耳其地震一度导致港口原油出口中断，隔夜原油大幅上涨！

　　短线消息面偏利多，对油价形成明显支撑,但仍缺乏持续性驱动逻辑，因此预计短线油价向上空间有限。从技术上看，SC原油主力在520关键支撑位附近企稳反弹,短线上方关注550一线阻力。

　　高产量、高库存、高利润，尿素行情能走到这步吗

　　受限于供应压力上方空间较少，下方则来自于农业需求旺季支撑。晋城地区无烟末煤逐渐小幅下滑背景之下，尿素整体固定床装置利润逐渐回归，盘面对尿素市场的短期预期转变为高产量、高库存、高利润的格局。尿素整体价格上方空间有待考量。

　　多因素提振油价攀升，后市怎么看？

　　本周原油、燃料油期货价格企稳反弹，土耳其地震后杰伊汉港口原油出口短暂关闭，美联储主席讲话缓解了市场对加息的担忧，美元走软，多因素提振油价攀升。

　　三、黑色建材

　　黑色期货偏弱，铁矿强势不在？

　　本期海外发运明显回落，处于正常发运淡季；港口到港也有所减量，疏港低位回升，铁矿自身基本面良好。节后钢厂原料库存大幅减少，但补库进程不及预期。目前成材现实需求延续弱势，铁水产量未有大幅回升；但宏观地产政策持续放松，支撑铁矿需求预期，矿价下行空间有限。

　　短期螺纹需求恢复不及预期，后市如何？

　　从调研结果来看，2023年元宵节之后地产、基建等行业工地复工仍不及历史同期水平，从调研来看，资金到位率和劳务到位率低仍是制约开工的主要因素，从行业来看，基建项目开工好于地产项目。因此，基建、地产行业短期用钢需求恢复或仍不及预期。

　　需求淡季叠加累库压力，玻璃调涨空间还有多少？

　　从年度供需看，玻璃价格与利润有进一步改善空间，深加工企业可根据需要，择机把握1600元下方05合约及09合约回调低位买入套保机会，顺势参与。

　　四、金属

　　“减产”+“关税”，铝价还会继续涨吗？

　　我们认为目前价格仍存在一定攀升上限，沪铝上方可看1.95万压力位，预计近日高位波动后仍有下探可能，过度追涨暂不可取。

　　2022年镍市历史性挤仓事件影响巨大！ 2023年如何规避风险？

　　纯镍1月产量预计环比减少，供需两弱，进口延续亏损，贸易商长单滞留在保税区，还需要反套资金继续推升国内价格，否则现货将维持高升水。二级镍下游受不锈钢厂和硫酸镍企业减产拖累，1月国内原生镍过剩量环比将显著扩大。但产品结构和产业供需不匹配，镍价逼仓基础虽有削弱但仍然存在，短期盘面可能随情绪顺势调整，仍需警惕交割日附近的挤仓风险，关注2302合约20万附近的支撑。

　　铜矿供应恶化加剧 卖方报盘一跌再跌

　　SMM进口铜精矿指数跌破80美元已成大势所趋或跌至70美元中高位，预计今年一季度末二季度初，中国炼厂大冶总部、江铜、铜陵金冠、江铜富冶和鼎铜业等即将进入检修期，并随着海外供应端的持续修复，SMM进口铜精矿指数TC或于二季度上半季度回升。