原油持续去库,美国就业强劲
发布时间:2023-1-10 08:55阅读:115
原油周报
1/9 原油持续去库,美国就业强劲
中衍期货有限公司 投资咨询部
王莹 | 投资咨询号: Z0017889
基本观点
驱动 | 因素 | 方向 | |
基本面 | 供应 | 偏多 | 12月4日OPEC+宣布维持原油产量计划不变,即维持10月会议上的决定。在10月产量讨论会议上表示将于11月开始减产200万桶/日。 OPEC+实际产量11月较8月减少70万桶/天,减产不及预期 俄罗斯将从2023 年2 月1 日开始对采用价格上限机制的合同实施出口限制。反制措施将至少持续至2023 年7 月。此前俄罗斯表示不会扰乱市场供应,市场预计反制措施将较为温和,目前来看基本符合预期。欧美已经停止对俄石油采购,实际影响较为有限。从彭博数据来看,12 月俄罗斯乌拉尔原油出口量降至160 万桶日左右,环比下降近16%。12 月价格上限实施后,俄罗斯暂未能将全部对欧洲的出口量转移亚太 |
需求 | 偏多 | 冬季风暴和大范围寒潮在美国持续肆虐,或将造成原油需求回暖 欧佩克与国际能源署分别下调了今明两年全球石油需求的增长预期 商业客运航班的全球燃料需求下滑。 当前经济下行压力较大,需求较差,但预期转好。 | |
库存 | 中性 | EIA美国原油及原油产品(包括战略储备)库存减少587.2万桶,原油库存减少169.54桶,累库压力缓和。冬季取暖需求回升 | |
利润 | 中性 | 炼厂利润变化不大 | |
价差 | 不明 | 远期价格疲软,表现对未来经济下滑的担忧。 |
驱动 | 因素 | 方向 | |
技术面 | 量仓 | 偏多 | WTI原油净多仓下行,总持仓上行,汽油基金净多仓上行,总持仓下行。 |
趋势 | 偏空 | WTI日线底部震荡,距离均线较远,受均线吸附作用影响,后期会有反弹向上的行情。 | |
摆动 | 偏空 | WTI一小时线,MACD(12,26,9)金叉,红柱运动较小。震荡行情,一小时线KD(9,3,3)金叉向上,处于短周期上涨趋势。 | |
形态 | 偏多 | WTI日线级别B浪走完,可能开启调整浪C,反弹应该接近90美金附近,行情并无明显反转,是布局多单的好机会 |
驱动 | 因素 | 方向 | |
宏观面 | 利率 | 偏空 | 最新的期权定价来看,1月FOMC会议(2月1日)加息25bp概率为76.6%,而继续加息50bp的概率为23.4%,市场还是在和美联储“更高、更久”的加息路径对赌。 |
经济数据 | 偏多 | 12月非农数据好于市场预期,失业率3.5%低于预期3.7%,但平均时薪(AHE)月环比上涨0.3%,不及预期0.4%,前值下修至0.4%;年同比上涨4.6%,不及预期(5.0%),前值下修至4.8%。市场认为薪资压力得到缓解 |
策略:WTI短线有筑底迹象。多单可尝试进场,注意止损,等待新一轮上涨行情。
复盘:基本面情况回归之前的判断,WTI中线目标90,短线仍有继续回调的风险
01
价格、价差
02
原油供需
03
库存与持仓
04
估值与利润
05
宏观
06
技术分析
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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