基于MACD指标的动态交易模型

　　成文日期：2022年10月27日

　　汪婷 程序化部研究员

　　从业资格号：F3078953

　　投资咨询资格号：Z0015876

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　　摘要

　　1.MACD指标理论及使用方法简介。

　　2.MACD顶底背离、动态区间交易策略思想介绍。

　　3.实现MACD顶底背离、动态区间自动化交易策略，文中选用焦炭、焦煤、棕榈油3个品种的加权指数做历史回测，其中焦煤收益表现最好，棕榈油收益表现较差，但收益率曲线棕榈油品种回撤控制较优，而焦炭回撤最大。

　　4.本文自动化交易策略仅采用单品种不加仓的交易模式，实际应用中可采用多品种、加减仓模式，感兴趣的投资者可以在本文MACD顶底背离、动态区间交易模式的基础上做进一步学习和研究。

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　　MACD指标应用

　　MACD指标即异同移动平均线，是从双指数移动平均线（EMA）发展而来的，由快速指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD指标和双均线原理基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和期价可能的发展变化趋势，但使用起来更方便。MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。

　　MACD指标的应用方法主要从两个方面出发，即顺势交易、逆势交易。顺势交易中，当MACD指标中的DIFF线从下方穿过DEA线所形成的一个交点为金叉，是买入信号，其中金叉位置越低，其买入信号越强，如图1所示；当MACD指标中的DIFF线从上往下穿过DEA线所形成的一个交点为死叉，是卖出信号，死叉的位置越高，其卖出的信号越强，如图2所示。逆势交易中，当期货价格走势图中显示价格的高点比前一高点要高，相对应的MACD走势图显示其高点比前一高点要低的现象为顶背离，这表明期货价格已经见顶，行情即将反转，是卖出信号，如图3所示;当期货价格在走势图中显示价格的低点比前一次的低点要低，而MACD走势图中显示其低点比前一次低点要高的现象为底背离，这表明期货价格已经见底，行情即将反转，是买入信号，如图4所示。

　　MACD指标是基于均线理论计算得到的，具有一定的时滞性，尤其在零轴上下震荡时反复出现金叉、死叉信号，如果仅按照金叉做多、死叉做空的方法参与期货交易，在震荡行情中很容易带来亏损。同时MACD顶底背离的交易次数较少，且是一种抄底摸顶交易方法，往往是低胜率高盈亏比的交易，且对高低点的定位尤为关键，只靠一个顶背离很难形成一致性的交易系统，因此本文采用两种交易模式，即MACD顶底背离开仓、MACD动态区间交易。

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　　MACD顶底背离、动态区间交易策略

　　（一）策略思想

　　本策略主要基于MACD指标研究开发，交易模式包括两种，其中第一种模式是MACD顶底背离开仓，第二种模式是MACD动态区间交易。具体设计步骤如下：

　　1.策略中使用变量记录MACD快慢均线金叉、死叉点位置，计算上一次交叉信号到本次交叉信号之间的经历的K线根数。

　　2.根据MACD交叉状态记录结果，描述顶底背离状态，同时构建一定周期内的高低点通道。

　　3.开仓：当MACD指标出现金叉信号，同时K线突破周期内的高点，多头开仓；当MACD指标出现底背离信号时，多头开仓。反之，当MACD指标出现死叉信号，同时K线突破周期内的低点，空头开仓；当MACD指标出现顶背离信号时，空头开仓。

　　4.平仓：采用移动跟踪止损法出场。

　　5.本策略适用周期是1小时线，手续费1.5%%，开平仓各1点滑跳。

　　6.本文使用文华财经8软件完成策略历史回测计算，回测时间2020年1月至2022年10月，选焦炭、焦煤、棕榈油期货品种的加权指数做历史回测计算。

　　（二）策略历史回测及收益表现

　　图5中回测结果显示，焦炭加权指数回测年化收益率17.76%，权益最大回撤10.6%，胜率是37.84%，盈亏比2.48，回测收益表现较优，但胜率较低，参数有待优化调整。

　　图6中回测结果显示，焦煤加权指数回测年化收益率7.72%，权益最大回撤9.12%，胜率是40%，盈亏比2.28。回测年化收益率较焦炭减少，但胜率及最大回撤有所改善。分段统计看，2020年1月至2021年9月该策略在焦煤品种上收益表现较差，年化收益率几乎为0，最大回撤9.12%，胜率仅32.94%；2021年10月至2022年10月，焦煤品种收益表现显著提升，该时间段内年化收益率24.32%，胜率49.28%，盈亏比2.35，最大回撤率仅3.71%。

　　图7中回测结果显示，棕榈油加权指数回测年化收益率3.72%，权益最大回撤4.63%，胜率是41.92%，盈亏比1.94。分段统计看，2020年1月至2021年6月该策略在棕榈油品种上收益表现较差，年化收益率-2.19%；2021年7月至2022年10月，棕榈油品种收益表现明显改善，该时间段内年化收益率10.8%，胜率50.63%。

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　　总结

　　本文对MACD指标的原理及具体交易操作方法做了介绍，并实现MACD顶底背离、动态区间自动化交易策略，选用品种焦炭、焦煤、棕榈油做历史回测及收益率曲线图的展示。本策略是抄底摸顶（逆市）和轨道突破(顺势)双模式的交易策略，相对于小周期,MACD在较大周期的表现效果更好，这是因为MACD更善于捕捉较大波段的行情。本文自动化交易策略仅采用单品种不加仓的交易模式，实际应用中可采用多品种、加减仓模式，感兴趣的投资者可以在本文MACD顶底背离、动态区间交易模式的基础上做进一步学习和研究。