昨日，双硅跳空高开且大幅上行，锰硅主力合约2201创下10562元/吨的上市新高，早间涨幅一度触及涨停；硅铁主力合约2201最高触及12462元/吨，同创上市新高，不过午间高涨情绪消散，两者同步走跌，硅铁涨幅收窄至1.44%报12004元/吨，锰硅收于9980元/吨。梁海宽认为，在能耗双控背景下，供给端收缩预期对铁合金盘面有持续的上行驱动。

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硅铁方面，据梁海宽介绍说，现货市场信心近期在持续增强，期现联动仍较好。陕西省榆林市为确保完成2021年能耗双控的目标任务，对部分重点用能企业将实施限产，停产调控措施，其中涉及到硅铁企业日产3677吨/天，占全国22.66%，按表内要求实施停产及50%限产推算，影响硅铁日产2200吨/天，月产量6万多吨，同时影响金属镁产量预计将超过2万吨以上。

“供给端收缩预期的再度发酵提振市场短期看涨情绪，前日与昨日期现价格涨幅明显。”梁海宽说，从中长期来看，宁夏主产区将建立错峰生产与有序用电联动机制，后续限产预期也将逐步落地，硅铁后续产量将存在天花板，供给端弹性较小。高利润下近期新开的硅铁矿热炉或将有所增多，但无法改变供需逐步趋紧的大趋势。

与此同时，陕西省榆林市2021年能耗双控的目标任务，涉及到锰硅企业日产930吨/天，占全国4.4%，按表内要求实施停产及50%限产推算，影响锰硅日产465—720吨/天，影响月产量约1.4—2.2万吨。加之近期南方主产区供给端已开始出现明显收缩，广西，贵州和云南主产区能耗双控已逐步开启，锰硅产量后续减产压力将较大。

“从实际产量变化来看，近两周锰硅供给已开始受到明显冲击，周度产量降幅较大，上周全国锰硅周度产量环比下降13.95%至146874吨。样本厂家开工率环比下降9.94%至38.32%，日均产量环比下降3401吨至20982吨，为近年来周度最低值。锰硅实际供应端的强预期逐步落地为强现实，给予期现市场看涨信心。钢厂由于当前自身厂内锰硅库存水平较低，采购需求旺盛，现货资源短期供不应求，部分厂家排单已至10月中旬。河钢9月锰硅钢招采量环比增幅明显，基于对国庆节前的备货需求，预计10月钢招采量仍将维持高位。9月河钢锰硅钢招采价最终敲定为8650元/吨价，环比8月上涨700元/吨，较去年同期增加2320元/吨。下游钢厂对锰硅价格的快速上涨表现出了较好的接受度，也是近期锰硅期现价格上涨的另一原因。成本方面，近期锰矿下游需求低迷，库存总量矛盾仍较为突出，价格继续承压。海外矿山对华10月报盘开始出现松动。成本端短期对锰硅价格难以形成上行驱动。”梁海宽说。

梁海宽认为，当前合金厂家挺价信心较强，各主产区价格虽均已在万元上方，但下游接受度较高。河钢9月钢招承兑报价10700元/吨，环比大幅提升1500元/吨。钢招价格的坚挺使得盘面的上涨具备坚实的基础。出于对长假备货的需求，10月钢招仍将较为乐观。7月硅铁出口再度增加，创年内高点，海外近期粗钢产量恢复明显，对硅铁需求持续增加。金属镁价格近期持续上涨，但下游接受度尚可，对75硅铁价格也起到了提振作用。成本端兰炭小料对硅铁价格中期支撑力度仍将较强。