期货服务市场交易需求,企业如何开展期货套保套利交易
发布时间:2020-5-28 16:50阅读:566
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期货服务市场交易需求 适当开展套保、套利交易据期货日报记者了解,在期货市场中,由于市场参与主体以及参与需求的不同,在交易上大致划分为套期保值交易和非套期保值交易两种类型,其中非套期保值交易又分为投机交易和套利交易。上期所相关工作人员介绍,投机头寸在开户后自动获得,而套利头寸和套期保值头寸则根据交易者需要,在向交易所申请批准后方可使用。
在套期保值头寸方面,一般由品种相关生产经营企业进行申请。一般来说,套期保值头寸的申请需要符合适当性、完整性、规范性、有效性、合理性等诸多要求。包括要看申请人的经营范围是否涵盖申请品种;需要按交易所相关文件要求提供相应的材料;填写拟交割数量、同一品种多合约买卖双向申请放在同一申请中,如果提供的材料为生产计划书,则需要正式的红头文件;保证购销合同和仓单库存证明在有效期内;确保套期保值方案申请理由充分,并与申请材料保持一致,明确交割意愿和减仓安排。
在套利头寸方面,目前交易所仅受理跨期套利,不对申请者类型设限,但需要符合特定条件的客户才能申请。首先是完整性要求,需要按照交易所相关要求提交材料;其次是规范性要求,需要提供品种跨期套利策略、客户前一交易日结算单客户权益证明、客户持仓证明;再次是合理性要求,当一般投机额度已经使用80%以上,无法满足自身交易需求,且确有跨期套利持仓的条件下才可申请套利额度;最后是有效性要求,一般月份套利额度对该品种的所有合约有效,临近月份套利额度仅对获批的合约有效。
在套期保值和套利头寸上,还需要区分一般月份头寸和临近交割月份头寸,需要注意申请时间窗口与使用时间窗口。在审批过程中,如果是申请一般月份额度,交易所以满足客户需求为主,主要通过月均产量、仓单库存量、贸易合同数量、加工订单量确认额度;如果是申请临近月份额度,交易所需要兼顾客户需求和市场风控,一方面看客户的套期保值申请量、持仓量、持仓占比、历史交割量、前期套期保值额度、套期保值额度使用率;另一方面看市场的品种持仓量、持仓结构、持仓集中度、套期保值空头与仓单匹配度。
此外,交易所建议相关申请人预留申请时间,在一般月份与临近交割月份的转换阶段,关注持仓和套期保值额度的变化,如要申请临近交割月份额度,至少提前2—3个工作日。还需注意的是,在下单过程中,套期保值头寸需要勾选套期保值的选项,而套利头寸和投机头寸一样,不需要进行勾选。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。