期货套利种类介绍(七):跨市套利的操作
发布时间:2019-6-24 13:38阅读:623
跨市套利是指在某个交易所买人(或卖出)某一交割月份的某种商品合约同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。
在期货市场上,许多交易所都交易相同或相似的期货商品,如芝加哥期货交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货交易,伦敦金属交易所、纽约商业交易所都进行铜、铝等有色金属交易。
一般来说,这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额,一旦这一差额发生短期的变化,交易者就可以在这两个市场间进行套利,购买相对价格较低的合约,卖出相对价格较高的合约,以期在期货价格趋于正常时平仓,赚取低风险利润。
在进行跨市套利时,与跨期套利的基本原理相同。
【例】7月1日,堪萨斯市交易所12月份小麦期货合约价格为7.50美元/蒲式耳,同日芝加哥交易所12月份小麦期货合约价格为7.60美元/蒲式耳。套利者认为:虽然堪萨斯市交易所的合约价格较低,但和正常情况相比仍稍高,预测两交易所12月份合约的价差将扩大。据此分析,套利者决定卖出1手堪萨斯市交易所12月份小麦合约,同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约,以期望未来某个有利时机同时平仓获取利润,交易情况如表8—5所示。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
在期货市场上,许多交易所都交易相同或相似的期货商品,如芝加哥期货交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货交易,伦敦金属交易所、纽约商业交易所都进行铜、铝等有色金属交易。
一般来说,这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额,一旦这一差额发生短期的变化,交易者就可以在这两个市场间进行套利,购买相对价格较低的合约,卖出相对价格较高的合约,以期在期货价格趋于正常时平仓,赚取低风险利润。
在进行跨市套利时,与跨期套利的基本原理相同。
【例】7月1日,堪萨斯市交易所12月份小麦期货合约价格为7.50美元/蒲式耳,同日芝加哥交易所12月份小麦期货合约价格为7.60美元/蒲式耳。套利者认为:虽然堪萨斯市交易所的合约价格较低,但和正常情况相比仍稍高,预测两交易所12月份合约的价差将扩大。据此分析,套利者决定卖出1手堪萨斯市交易所12月份小麦合约,同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约,以期望未来某个有利时机同时平仓获取利润,交易情况如表8—5所示。
7月1日
卖出1手堪所12月份小麦合约:价格7.50美元,蒲式耳
买人1手芝所12月份小麦合约:价格7.60美元/蒲式耳
价差0.10美元/蒲式耳
7月10日
买入1手堪所12月份小麦合约:价格7.40美元/蒲式耳
卖出1手芝所12月份小麦合约:价格7.55美元/蒲式耳
价差0.15美元,蒲式耳
套利结果
获利0.10美元/蒲式耳
亏损0.05美元/蒲式耳
净获利(0.10—0.05)× 5000=250美元
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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