风险套利和无风险套利在多个方面存在显著的区别：

1. 定义与原理：
* 风险套利：这是一种金融术语，指的是在套利过程中没有采取规避汇率风险的措施。它通常涉及股票市场上的收购与兼并活动或公司债务重组等情况。风险套利主要试图通过剥离其他因子，如波动率、相关性以及时间价值等，对期权组合中的某一风险因子进行“低买高卖”以实现获利。此类策略的成功与否取决于对风险因子高低程度及未来变化趋势的正确判断。
* 无风险套利：这种套利方式同时进行保值，锁定了汇率。它利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为。无风险套利主要捕捉市场交易价格与其理论价值之间的差异，通过行权机制来锁定套利空间。这种方式主要基于不同市场（包括国内不同交易市场和国外不同交易市场）同一种证券或证券组合的价格差异，同时在低价市场买入，在高价市场卖出，从而获利。
2. 风险和收益：
* 风险套利：由于买卖交易之间存在时差，风险套利的风险随着时差的增加而增大。这种套利方式通常涉及较长时间的交易间隔，可能长达数月甚至一年，因此存在较高的不确定性。
* 无风险套利：由于其买卖行为是同时进行的，因此其利润是可以确定的，没有时滞带来的风险。然而，满足无风险套利条件的机会并不多见，一旦发生，往往会吸引大量资金积极参与。
3. 应用场景：
* 风险套利：在涉及股票市场上的收购与兼并活动或公司债务重组等情况时，风险套利策略更为常见。
* 无风险套利：主要适用于不同市场同一种证券或证券组合的价格存在差异时。此外，无风险套利还包括跨期套利、回购套利、股改套利等多种类型。

总的来说，风险套利和无风险套利在定义、原理、风险和收益以及应用场景等方面都存在明显的区别。投资者在选择使用哪种套利方式时，需要根据自己的交易策略、风险承受能力和市场环境等因素进行综合考虑。