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上证50ETF期权隐含波动率在每个期权看盘软件都可以看得到，软件已经帮你计算好了这个数值，但是隐含波动率是什么？代表着什么意思？数值的高低又有什么含义呢？
波动率是一个市场价格的振幅的体现，作为T+0交易机制的期权市场来讲，交易者自然是希望每天市场能够给出足够的波动，用来做日内交易。但是市场价格的呈现往往与人们预期相反，当我们觉得市场会有大幅波动的时候可能当天就出在震荡区间，反而认为今天会是震荡行情的时候却突然行情给出了大幅波动。是不是难以捉摸？隐含波动率能够帮助我们找寻其中规律。
隐含波动率是什么
隐含波动率表示期权价格所体现的对于未来波动率的预期。体现在期权交易市场上来说，就是人们对于未来价格的预期，预期越好则隐含波动率的值越大。那么隐含波动率是如何计算出来的呢？这就要用到B-S公式，用已知的四个基本参数（标的价格，行权价格，到期时间，利率）然后可以推算出隐含波动率的值。有些朋友可能会好奇，不一样的看盘软件可能隐含波动率的数值不一样，这个主要体现在四个基本参数中利率的取值可能不一样，大致误差不大。也可以自己利用B-S公式去推算出隐含波动率的值。
由于隐含波动率是由期权市场价格绝对的波动率，是市场价格的真实映射，因此隐含波动率反映的是市场对标的物波动率的看法。比如说因为北向资金不断的流入到上证50的成分股，尤其是中国平安。我们都知道上证50ETF持有较多中国平安的股份，那么自然人们不会认为上证50指数出现大跌，后市继续看好上证50。那么反映到上证50ETF期权的隐含波动率上就是数值会偏高。
要记住每个期权合约都对应一个隐含波动率，是市场参与者对今天到期权到期日期间波动率的预期值。
波动率是一个市场价格的振幅的体现，作为T+0交易机制的期权市场来讲，交易者自然是希望每天市场能够给出足够的波动，用来做日内交易。但是市场价格的呈现往往与人们预期相反，当我们觉得市场会有大幅波动的时候可能当天就出在震荡区间，反而认为今天会是震荡行情的时候却突然行情给出了大幅波动。是不是难以捉摸？隐含波动率能够帮助我们找寻其中规律。
隐含波动率是什么
隐含波动率表示期权价格所体现的对于未来波动率的预期。体现在期权交易市场上来说，就是人们对于未来价格的预期，预期越好则隐含波动率的值越大。那么隐含波动率是如何计算出来的呢？这就要用到B-S公式，用已知的四个基本参数（标的价格，行权价格，到期时间，利率）然后可以推算出隐含波动率的值。有些朋友可能会好奇，不一样的看盘软件可能隐含波动率的数值不一样，这个主要体现在四个基本参数中利率的取值可能不一样，大致误差不大。也可以自己利用B-S公式去推算出隐含波动率的值。
由于隐含波动率是由期权市场价格绝对的波动率，是市场价格的真实映射，因此隐含波动率反映的是市场对标的物波动率的看法。比如说因为北向资金不断的流入到上证50的成分股，尤其是中国平安。我们都知道上证50ETF持有较多中国平安的股份，那么自然人们不会认为上证50指数出现大跌，后市继续看好上证50。那么反映到上证50ETF期权的隐含波动率上就是数值会偏高。
要记住每个期权合约都对应一个隐含波动率，是市场参与者对今天到期权到期日期间波动率的预期值。
发布于2021-8-4 16:34 沈阳
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