请讲解一下套期保值的具体操作流程？

还有疑问，立即追问>

套期保值

请讲解一下套期保值的具体操作流程？

叩富同城理财师浏览：1190 人分享

我来回答

共3个顾问回答

默认排序 | 只看有赞

首发顾问

贾经理

玉涛经理玉涛经理期货

帮助8.7万好评10万+ 从业10年+

您好，期货交易中的期货套期保值是为防止价格剧烈波动给采购企业带来巨额损失的一种避险方式。比如某一原材料未来价格有可能会上涨，如果在未来某个阶段买入次原材料，那么将会负担更为高昂的成本。有了期货以后，可以在当下以极低的保证金当前较低的价格建立远期合约，等待未来交割时间一到就能拿到原材料。这样可以大幅减少投入成本，增加企业收益。反之，未来价格会跌，但是当下生产原材料又不得不买入，为防止产品生产后的大幅下跌给公司带来的影响。在买入的同时建立空单，那么未来不论跌多少影响都不会太大。采购成本的亏损可以用建立空仓的盈余来进行弥补

①卖方套期保值。卖方套期保值是为了防止现货交割时价格下跌的风险而先在期货市场上卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。通常是在农场主为防止收割时农作物价格下跌，矿业主为防止矿产开采以后价格下跌，经销商为防止货物购进而未售出时价格下跌而采取的保值方式。在商品持有期，如果现货价格下跌，商品持有者将在现货市场中亏钱；但是他在期货市场卖出该商品的期货合约，可以从期货价格下跌中获利，从而弥补在现货市场的损失。盈利和损失的相互抵消使卖出套期保值者锁定目标收益。如一些农户在大豆收获前，预先卖出大豆期货，进行卖出套期保值

②买方套期保值。买方套期保值是指交易者首先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。买入套期保值为那些需要在未来某个时期购入某种商品而又想避免可能的价格上涨的现货商所采用。如果价格上涨，他将在现货市场购买该商品支付更多资金，但同时能在期货市场中赚钱而抵消了在现货市场中的损失。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上

希望以上回答能够给你带来帮助，在这里预祝朋友投资成功，关于期货你还有哪些问题呢？欢迎随时咨询

发布于2021-6-29 16:32 北京

当前我在线

直接联系我

追问

王经理王经理期货

帮助5.9万好评10万+ 从业8年

朋友，套期保值现在网络上面讲的乌七八糟的很多很专业，我实在看不下去了
如果我站在我们我们普通投资者的角度看，真的很气，所以我一直恨不喜欢这些把一件很简单的事情非要讲得云里雾里的，让你左看右看就是不知道说了个啥，我简单讲一下套期保值咋回事。

首先，咋操作：

首先散户个人投资者排除，不能做，只能够在期货市场上做投机，公司或者企业法人能做
套期保值首先呢，您就是要开通一个企业期货账户，这样才能够操作，那么通过个人肯定是不会的，毕竟专业的事情交给专业的人来，这些事情联系一个期货开户经理就可以了。

其次呢，套期保值对应的品种是什么，您做的是哪一块，不是所有品种都可以在期货市场上做套期保值的，有的不可以

随后也就是我想说的最后一点了，您是卖出套期保值还是买入套期保值，如果您是做生产企业呢，肯定是担心原材料上涨，一般就是买入套期保值，如果您是做销售呢，就是担心后续价格下跌，就得卖出套期保值，

以上回答是关于套期保值的详情，如果您想了解什么是套期保值呢，添加微信，给您详细解答

发布于2021-7-26 14:31 上海

当前我在线

直接联系我

追问

贾经理贾经理期货

帮助6290 好评135 从业10年

首发回答

第一步：判断市场走势，决定是否套保？
铜企业需要根据自己或其他机构的分析对未来现货市场走势进行研判，藉此决定是
否进行保值。一般而言，上涨行情中买入套保者完全参与而卖出套保者少套保或不套保，
下跌行情中卖出套保者完全参与而买入套保者不参与或者少参与。
第二步：选择套保方向
如果铜企业预测市场将上涨，为规避踏空风险，减少等待成本，同时降低冲击成本，
可采取多头套保；如果铜企业预测市场未来将下跌，为规避或降低系统性风险，可采取
空头套保。
第三步：选择套保程度
投资者可根据自己的风险偏好和套保需求，确定套保程度，即完全套保和部分套保。
第四步：确定套保品种
对不同现货组合套保应采用不同的期货品种。就铜行业来说，自然是选择上交所铜
期货作为套保品种。
第五步：确定套保期限
根据套保目的的不同，套保期限可以是固定的也可以是不固定的。若套保期限为不
固定的，则投资者可根据对市场走势的预测给出大致的套保期限，并根据市场状况变化
灵活改变平仓时机。
第六步：选择期货合约
同一时间同一个期货品种有到期日不同的多个合约进行交易，投资者可选择其中一
个或多个合约进行套保。期货合约的选择取决于套保期限、不同合约的流动性和基差水
平等。
第七步：选择开仓时机
虽然投资者在确定套保期限时确定了开仓的大致日期范围，但可以通过对基差的分
析更为精确的确定开仓的日期和具体某一交易日的某个时点。
第八步：计算需交易的期货合约数量
根据最优套保比和以下公式计算套保所需的期货合约数量：
期货合约数量=最优套保比×
如果计算出的期货合约数量带有小数，可以简单的采取四舍五入法近似，也可对其
进行返算优化处理。
第九步：确定交易保证金和准备金
期货交易是保证金交易，因此投资者需根据期货合约数量确定一定量的资金作为交
易保证金。此外，由于期货市场的剧烈波动和每日结算制度，投资者还需额外准备资金
来维持期货头寸。
第十步：盘中风险管理
即使利用套期保值策略对投资组合进行套期保值，但参与了套期保值并不等同于套
保组合的波动率为零，甚至在极端情况下发生时还会导致套保失败。因此，需要对套保
组合进行包括市场风险、流动性风险和制度风险等方面的分析和管理。
第十一步：展期处理
若套保期限比较长，则套保者可能面临展期的要求。展期处理包括展期时机选择和
合约选择等。
第十二步：确定平仓时机
套保期限确定了平仓时机的大致范围，同开仓时机选择类似，通过对基差的分析可
以更为精确的确定平仓的日期和具体某一交易日的某个时点
第十三步：套保效率和绩效评估
在结束套保后，投资者应对套保效率和套保绩效进行评估，积累套保过程中的经验
和教训
弘业期货专业团队为企业提供套期保值业务，根据企业不同情况，提供一对一套期保值策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

发布于2021-6-29 16:07 青岛

当前我在线

直接联系我