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煤炭ETF的风险等级相对较高，它面临多方面风险：
- 行业周期性风险：煤炭行业与宏观经济紧密相关，经济上行时，煤炭需求增加，价格和企业盈利上升；经济下行则相反。若经济增速放缓或进入衰退期，煤炭需求下降，煤炭ETF价值可能下跌。
- 政策风险：政府对煤炭行业的政策，如环保政策、产能调控政策等影响较大。环保标准提高可能增加煤炭企业成本，产能调控政策会影响产量和价格。
- 价格波动风险：煤炭价格受供需关系、国际煤价、运输成本等多种因素影响，波动频繁。虽然2025年下半年预计煤价有望筑底回升，但价格走势仍存在不确定性，进而影响煤炭ETF表现。
- 市场系统性风险：A股市场整体波动会影响煤炭ETF。若股市因宏观经济数据、地缘政治等因素大幅下跌，煤炭ETF也可能跟随下跌，即便煤炭行业基本面无变化。
- 流动性风险：多数煤炭ETF流动性较好，但极端市场情况下，可能出现买卖价差扩大，影响交易成本与资金进出效率。
对于是否适合购买，目前煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，或已到布局时点。2025年下半年随着季节性需求提升，产量增长放缓及进口煤持续负增长，预计煤价有望筑底回升，对行业的悲观预期或将扭转。不过，由于上述风险因素的存在，不建议大量买入。
建议您下载盈米启明星APP输入6521进行购买，相对其他平台，可以享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员提醒买卖点。如果您在投资过程中有任何疑问，右上角添加盈米基金官方投顾微信，专业团队会根据你的风险承受能力和投资目标，为您提供详细解答和专业建议。
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- 政策风险：政府对煤炭行业的政策，如环保政策、产能调控政策等影响较大。环保标准提高可能增加煤炭企业成本，产能调控政策会影响产量和价格。
- 价格波动风险：煤炭价格受供需关系、国际煤价、运输成本等多种因素影响，波动频繁。虽然2025年下半年预计煤价有望筑底回升，但价格走势仍存在不确定性，进而影响煤炭ETF表现。
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发布于2025-10-14 08:47 北京
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