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股指期货交易中，跨期套利是什么？求告知

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股指期货交易中，跨期套利是什么？求告知

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资深顾问吴经理

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

股指期货交易里面跨期套利其实就是在同一个期货合约的不同月份直接进行买入低估合约，卖出高估合约，赚取不合理价差的投机交易，股指期货开户门槛是五十万，手续费可以调到万分之0.2323

发布于2018-11-12 10:08 北京

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期货谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，股指期货跨期套利是指股指期货同一个品种不同合约之间，通过一个合约做多，一个合约做空，同数量。欢迎开户咨询，开户门槛是50万元。

发布于2018-11-12 10:23 重庆

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一对一

资深-何经理股票

帮助10万+ 好评10万+ 入驻10年+

你好，套利是指利用同一资产在价格上的差异，低买高卖并获取利润的投资行为。一般来说，套利是无风险的，或者是低风险的投资行为。与股指期货有关的套利方式主要有四种，分别是期现套利、跨期套利、结算日套利和阿尔法套利

发布于2018-11-12 09:08 北京

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一对一

资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1913 从业9年

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您好，跨期套利交易作为一种成熟的操作方法，在沪深300指数期货上会有广泛的应用。但是具体到如何进行操作仍有不少问题需要解决，如选择哪些合约进行交易？合约间价差如何确定？怎样看待价差变化？如何实际操作？沪深300指数期货上市之初是否可以应用套利交易策略？提前分析这些问题，对我们今后实际交易非常有益。

发布于2018-11-12 09:01 上海

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严经理股票

帮助10万+ 好评2456 入驻8年

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

发布于2018-11-12 09:09 苏州

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张经理股票

帮助8万好评1839 从业10年+

跨期套利就是利用两个股指期货合约之间不合理的价差进行买低卖高操作的套利行为，一般是要求同一个期货品种，不同的合约月份

发布于2018-11-12 09:35 杭州

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度经理股票

帮助2474 入驻10年+ 响应及时

跨期套利交易作为一种成熟的操作方法，在沪深300指数期货上会有广泛的应用。但是具体到如何进行操作仍有不少问题需要解决，如选择哪些合约进行交易？合约间价差如何确定？怎样看待价差变化？如何实际操作？沪深300指数期货上市之初是否可以应用套利交易策略？提前分析这些问题，对我们今后实际交易非常有益。
在选择套利合约时，中金所沪深300指数期货的2个季月合约之间的套利交易机会更值得关注。这是因为这两个合约在时间间隔上相差3个月，比其它合约对之间的间隔期长，二者之间的价差关系更容易维持在一个稳定的状态上，一旦偏离正常值能够很快恢复，是一种非常适合套利交易的条件。第二个原因是两者同时挂牌交易的时间比较长，为套利交易者提供较长的交易时间。当它们都是季月合约时交易3个月，然后其中一个合约作为次月、现月合约时交易近两个月时间，也就是说两个季月合约作为一个合约对将交易近5个月时间。较长的时间将为套利交易提供更多的盈利机会。
根据这一原则，笔者分析了沪深300指数期货仿真交易各季月合约走势（见图一），并计算相临季月合约之间的价差，形成价差走势图（如图二）。从合约走势图中可以看出，沪深300指数期货各合约在大趋势上基本与沪深300指数一致，期货合约价格往往高于现货指数价格。二者大趋势相一致的原因在于期货是以现货为基础，期货合约价格在最终摘牌交割时以现货指数价格为标准。期货合约价格高于现货指数的原因在于市场处于牛市中，大多数市场交易者预期现货指数未来会上涨。但是期货合约价格与现货指数之间偏离的程度在不同时期是不一致的，而且差别巨大。在期货涨幅比较大时，期货与现货指数之间的差距更大一些。
总体上看，股指期货套利和商品套利都是期货套利交易的一种类型，其原理都是在市场价格关系处于不正常状态下进行双边,交易以获取低风险差价。
股指期货套利和商品期货套利的主要区别在于期货合约标的属性不同。商品期货合约的标的是有形商品，有形商品就涉及到商品的规格，性能，等级，耐久性,以及仓储，运输和交割等等，从而会对套利产生重要影响。股指期货的标的是股票指数，指数只是一个无形的概念，不存在有形商品的相关限制，同时股指期货的交割采用现金交割，因此在交割和套利上都有很大的便利性。此外，股指期货由于成份股分红不规律，融资成本不一以及现货指数设计等原因，其理论价格相对商品期货更难准确定价。这些区别是造成股指期货套利和商品期货套利在具体类别上差异的主要原因。

发布于2018-11-12 09:38 成都

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区栋强期货

帮助543 入驻10年+ 经验丰富

你好，这个其实比较简单，我简单一点来是把，他们就是通过2个不同的合约来进行套利，因为两个不同的合约有一个时间价值的时间差在里面，可以通过这个来进行套利，等等，还有其他的

发布于2018-11-12 09:57 广州

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波段擒龙股票

帮助1.2万好评662 入驻8年

在期货市场，所谓的跨期套利，是在期货相同产品不同月份合约出现不正常价差时，选择不同月份的两个合约，做方向相反，未来价差趋于正常水平会获利的期货交易方法！

发布于2018-11-12 10:22 重庆

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小贝经理股票

帮助5573 好评9337 入驻8年

所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。比如当前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种都是5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货，交割期分别为3月和9月，之间相差半年。在期货市场波动幅度较大时段，股指期货各合约间的波动将导致价差的不断变化。如果二个合约之间的价差偏离合理价差，投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约，待到价差回归后再进行相应的反向平仓，进而利用价差的合理回归获得利润。

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

发布于2018-11-12 13:25 成都

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